二季报点评：兴银中证红利低波动指数发起C基金季度涨幅-10.96%

证券之星消息，日前兴银中证红利低波动指数发起C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.14亿元，季度净值涨幅为-10.96%。

从业绩表现来看，兴银中证红利低波动指数发起C基金过去一年净值涨幅为-4.89%，在同类基金中排名2641/3337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.44%。而基金过去一年的最大回撤为-14.22%，成立以来的最大回撤为-14.22%。

从基金规模来看，兴银中证红利低波动指数发起C基金2026年二季度公布的基金规模为0.14亿元，较上一期规模1561.77万元变化了-158.4万元，环比变化了-10.14%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.07%，债券占净值比1.21%，现金占净值比5.87%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达23.66%，第一大重仓股为上海银行（601229），持仓占比为2.61%。

兴银中证红利低波动指数发起C现任基金经理为翁子晨。其中在任基金经理翁子晨已从业1年又361天，2025年7月21日正式接手管理兴银中证红利低波动指数发起C，任职期间累计回报为-3.69%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为科创创业50ETF兴银（588660），季度净值涨幅为63.91%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年上半年,A股市场整体呈现结构分化特征,科技成长方向阶段性表现突出,市场资金更多向AI算力、半导体、高端制造等高弹性板块集中。在风险偏好修复和成长主线活跃的环境下,红利类资产短期表现相对承压,但其高股息、低波动和现金流稳定的配置价值并未发生根本变化。尤其是在部分成长赛道交易热度抬升、市场波动有所放大的阶段,红利低波资产作为组合“安全垫”的作用反而更加突出。从宏观与资金环境看,国内利率中枢仍处于相对低位,居民理财、保险资金及中长期配置资金对于稳定现金流资产的需求仍然存在。红利资产主要集中于银行、公用事业、能源、交通运输、通信等现金流较为稳定、盈利波动相对可控的行业,股息回报在低利率环境下具备一定吸引力。与此同时,海外货币政策节奏、地缘扰动和国际贸易环境变化仍可能对市场风险偏好造成阶段性影响,在市场出现调整或风格切换时,红利资产往往能够凭借盈利稳定性和分红确定性,发挥一定防御作用。对于红利低波策略而言,低波动筛选进一步强化了组合的防御属性,有助于降低单一高股息资产因行业周期或价格波动带来的风险。报告期内,我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数,严控跟踪误差,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本文数据来源于兴银中证红利低波动指数发起C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。