二季报点评：国泰海通君得诚混合基金季度涨幅2.93%

证券之星消息，日前国泰海通君得诚混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.97亿元，季度净值涨幅为2.93%。

从业绩表现来看，国泰海通君得诚混合基金过去一年净值涨幅为0.65%，在同类基金中排名3494/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-20.94%，成立以来的最大回撤为-60.55%。

从基金规模来看，国泰海通君得诚混合基金2026年二季度公布的基金规模为0.97亿元，较上一期规模1.05亿元变化了-782.55万元，环比变化了-7.46%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.64%，无债券类资产，现金占净值比12.44%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达39.91%，第一大重仓股为赛轮轮胎（601058），持仓占比为5.78%。

国泰海通君得诚混合现任基金经理为范杨。其中在任基金经理范杨已从业4年又4天，2024年6月14日正式接手管理国泰海通君得诚混合，任职期间累计回报为0.13%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国泰海通君得鑫两年持有混合C（952099），季度净值涨幅为24.18%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年以极不平凡的局面开场:AI产业快速发展形成了巨大的单一需求,形成全球范围内最明确的高景气方向;全球地缘环境在2025年的基础上变得更加不安,全球协作减少,效率降低,成本上行;传统产业面临需求不足,消费动力持续疲弱的问题。基本面的K型分化对应着行业表现更大级别的K型分化。尽管上半年全A和沪深300均获得了约7%的正收益,但全A等权指数收益率为-1.2%,沪深所有股票的涨幅中位数约为-14%,港股通股票平均下跌9%,中位数下跌约18%。31个一级行业中,电子行业上涨超过80%,而表现最差的商贸零售行业则下跌近30%。在每一轮牛熊中,估值都是景气度的放大器,本轮科技牛和消费熊也不会成为例外。长期来看,价值回归的底层逻辑是在基本面景气度的再平衡过程中,估值的也会实现再平衡。本产品力图在分化的市场中通过均衡配置实现稳健成长,避免在单一赛道过度暴露的风险。我们选择在高景气度的科技和超跌的消费板块之间进行动态优化。我们认同科技引领社会发展的共识,AI是目前全球稀缺的高确定性成长赛道。因此我们积极配置科技行业,重点放在预期和估值相对合理,基本面可信度、可验证度较高的半导体行业。随着科技板块的预期、估值和交易拥挤度的持续提升至历史偏高水平,我们也非常关注潜在的基本面和交易风险,因此在仓位上选择保持相对均衡的配置。当前时点,我们认为国产算力相关的风险收益比更好,并尝试从更具性价比的半导体设备、端侧、软件等领域发现新的可能性。尽管市场对消费板块仍处于极度悲观之中,特别是伊朗局势动荡时,市场对大消费的展望更加谨慎。但考虑足够低的估值水平和交易拥挤度,我们仍旧保留了部分消费仓位。特别是在3月油价大幅上涨之后,航空股大幅下跌至疫情以来低位,我们认为市场对燃油成本冲击航空业的交易已经足够充分,选择在一季度末进行了较大幅度加仓,并在二季度继续超额持仓航空股。目前油价已经从高位回落,但因为对需求的担忧,航空的仓位对二季度净值仍有拖累,但我们相信其投资价值将很快伴随需求的回暖和成本的进一步回落而得到体现。

本文数据来源于国泰海通君得诚混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。