二季报点评：万家汽车新趋势混合C基金季度涨幅50.91%

证券之星消息，日前万家汽车新趋势混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.3亿元，季度净值涨幅为50.91%。

从业绩表现来看，万家汽车新趋势混合C基金过去一年净值涨幅为52.85%，在同类基金中排名963/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-25.5%，成立以来的最大回撤为-46.88%。

从基金规模来看，万家汽车新趋势混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.3亿元，较上一期规模2462.61万元变化了522.08万元，环比变化了21.2%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.17%，债券占净值比0.32%，现金占净值比12.17%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.37%，第一大重仓股为恒立液压（601100），持仓占比为6.91%。

万家汽车新趋势混合C现任基金经理为汪洋。其中在任基金经理汪洋已从业1年又129天，2026年2月10日正式接手管理万家汽车新趋势混合C，任职期间累计回报为-8.96%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为万家汽车新趋势混合A（006233），季度净值涨幅为51.11%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第二季度,全球资本市场呈现"外弱内强、极致分化"的格局。4月初,在美伊停火预期、中国科技政策加码及全球风险偏好修复的推动下,A股迎来一轮强劲的"科技突破"行情,上证指数快速收复4000点并持续上行,创业板与科创50指数在全球主要市场中表现遥遥领先;港股亦阶段性反弹。但进入5月中下旬至6月,美伊冲突反复、海外通胀预期升温及美联储货币政策信号急剧转鹰,叠加韩国股市一度触发熔断等外围冲击,全球风险资产波动显著放大。A股在6月经历高位震荡与风格缩圈,资金从算力硬件向存储芯片、半导体材料等细分领域切换;港股则在外资流出与新股抽水压力下持续承压。整体而言,全球股市结构性分化较一季度进一步加剧:A股硬科技主线独立走强,非美市场与美股同步调整,周期性与防御性资产在季末呈现阶段性避险特征。全球宏观货币环境由"宽松预期"转向"紧缩担忧",政策分化达到近年新高。美联储在经历2025年降息周期后,2026年Q2连续两次议息会议按兵不动,6月点阵图大幅转鹰,半数以上官员支持年内加息,市场全年降息预期基本消退,取而代之的是对三季度后加息的定价;欧洲央行与日本央行在6月先后加息,全球主要央行货币政策进入"外紧"周期。中国则坚持"继续实施适度宽松的货币政策"基调,加大逆周期调节力度,保持流动性充裕,6月陆家嘴论坛宣布科创板第五套上市标准扩容至人工智能领域,强化对"硬科技"企业的直接融资支持,人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。A股二季度呈现"量价齐升、结构极致"的特征:上证指数季内上涨约5.2%并站稳4100点上方,深证成指大涨逾20%,创业板指与科创50指数分别飙升约36%和64%,上半年成交额突破318万亿元;但市场"二八分化"极端,电子、通信两大科技赛道合计成交占全市场近三成,而传统消费、地产链持续低迷。港股二季度表现更为疲软,恒生指数季内下跌约7.7%,创2021年下半年以来最差半年表现,恒生科技指数延续深度调整,南向资金净买入规模显著收缩,新股高融资额对存量资金形成挤压。行业层面,AI算力、半导体、光模块等"新质生产力"板块成为绝对主线,电子行业上半年涨幅达86.29%,市值超越银行成为A股第一大行业;通信、机械设备、有色金属等板块紧随其后。泛科技板块内部呈现从"普涨"到"缩圈"的轮动,业绩兑现与产业趋势成为行情分化的核心标尺。整体而言,A股估值在科技龙头拉动下结构性抬升,中长期资金入市与政策红利持续支撑市场流动性,但外部地缘风险与全球流动性预期逆转带来的扰动不容忽视。行业层面,汽车智能与新能源板块在二季度呈现"智能驾驶引领、新能源销量V型反转、出口高增延续"的结构性特征,但相较电子、通信等硬科技主线,板块整体表现相对温和。整车及零部件板块在一季度淡季承压后,二季度随北京车展新供给释放及销量回暖,业绩与情绪逐步修复。汽车主题基金在二季度科技主线极致分化的背景下,智能驾驶、汽车零部件等细分领域仍获结构性配置,但整车及锂电材料板块表现相对平淡;汽车主题估值在智能驾驶政策红利与新能源渗透率超预期提升的支撑下保持韧性,中长期资金对智能化产业链的配置持续优化。本基金二季度维持中高权益仓位,核心配置智能汽车产业(智能驾驶、具身智能相关)、电新(新能源汽车整车/零部件)、AI产业科技板块(AI计算芯片及相关海外算力产业链等),并配置部分周期底部汽车零部件及相关机械板块标的。且在市场经历冲击回调后,积极参与市场反弹,增配具身智能与AI应用主线,通过积极布局汽车相关的衍生板块获取超额收益,同时对于部分前期配置上游原材料板块仓位进行调整。展望2026年下半年及全年,我们认为A股市场"科技突破"的主线逻辑将延续,但结构将从"普涨"走向"缩圈",本基金聚焦的具身智能、AI科技与高端机械零部件方向,正处于从"主题驱动"向"业绩兑现"切换的关键窗口。二季度A股电子、通信板块以86%和64%的半年度涨幅成为绝对主线,成交额占全市场近三成,科技成长风格极致演绎;但与此同时,市场"二八分化"特征显著,缺乏产业催化的传统板块持续低迷。本基金在二季度重点配置的具身智能产业链,恰是AI从"数字世界"走向"物理世界"最具确定性的落地方向——2026年被业界公认为人形机器人"量产元年",工信部6月发布专项行动明确"到2026年底开启作业模式",特斯拉OptimusGen3供应链定点在Q2-Q3密集落地,国产链宇树、智元等企业出货量已占据全球74%以上份额,产业正从"小批量交付"迈入"万台级规模化复制"的关键阶段。全球地缘政治冲突频发、美联储6月点阵图转鹰加剧海外不确定性,在此背景下,中国资本市场凭借完整的制造业体系与科技产业政策红利,反而凸显战略配置优势。国内"适度宽松+逆周期调节"政策基调不变,"十五五"规划开局叠加科创板AI领域扩容,将持续驱动中长期资金入市。具身智能作为"AI+物理世界"的终极载体,与智能驾驶、汽车电子共享核心供应链(传感器、执行器、精密减速器、AI芯片),是汽车主题基金向泛科技延伸的最优桥梁。2026年,端到端具身大模型、VLA模型加速迭代,激光雷达降至千元级、智驾套件下探至3000—5000元,汽车智能化与机器人智能化在硬件平台、感知算法、执行机构等层面形成深度协同。本基金二季度在精密减速器、汽车电子PCB、传感器与灵巧手等核心零部件领域的布局,已初步受益于产业链量产爬坡——汽车电子PCB二季度营收同比飙升32.1%,部分减速器龙头Q1机器人业务收入同比增长超120%。中长期看,人形机器人远期需求潜力或超越新能源汽车,人均保有量有望超1台,2030年国内市场规模有望突破千亿元,核心零部件(执行器、传感器占比超60%)的国产替代空间巨大。后续随着特斯拉供应链定点落地、国产本体厂商IPO加速、英伟达物理AI生态扩张,板块有望迎来业绩与估值的戴维斯双击。预计下半年海外市场不确定性将进一步增大,而拥有完整工业体系的中国制造业将成为全球需求增长和盈利修复最为确定的方向。回顾近几年,由于国内经济增速换挡和外部形势带来的悲观预期,部分高端制造板块出现超预期回调,反而在市场情绪缓和后带来极佳配置窗口。本基金将继续围绕"具身智能+AI科技+精密制造"三大主线进行布局:一是具身智能核心零部件,包括谐波/行星减速器、无框力矩电机、六维力传感器、高自由度灵巧手等国产化率仍低、技术壁垒高的环节;二是AI算力硬件与汽车电子,涵盖光模块、PCB、半导体设备等受益于AI产业化与汽车智能化双轮驱动的方向;三是高端机械装备,聚焦精密加工、成套装备及工业自动化领域,依托"中国制造转向中国创造"的产业趋势,挖掘具备全球竞争力的隐形冠军。当前相关产业方向的估值仍处于中长期合理区间,随着下半年量产订单释放、政策红利持续兑现,预计将涌现出较好的持续投资机会和超额收益。

本文数据来源于万家汽车新趋势混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。