二季报点评：同泰慧择混合A基金季度涨幅-4.75%

证券之星消息，日前同泰慧择混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.09亿元，季度净值涨幅为-4.75%。

从业绩表现来看，同泰慧择混合A基金过去一年净值涨幅为-46.35%，在同类基金中排名4626/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-54.27%，成立以来的最大回撤为-78.96%。

从基金规模来看，同泰慧择混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.09亿元，较上一期规模718.55万元变化了222.27万元，环比变化了30.93%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.04%，无债券类资产，现金占净值比1.46%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达66.47%，第一大重仓股为悦安新材（688786），持仓占比为8.61%。

同泰慧择混合A现任基金经理为马毅 麦健沛。其中在任基金经理马毅已从业4年又142天，2025年5月12日正式接手管理同泰慧择混合A，任职期间累计回报为-48.05%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为同泰沪深300量化增强A（012911），季度净值涨幅为12.43%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：【市场回顾】2026年上半年A股呈现极致结构性分化,赚钱效应集中于科技成长,传统大盘价值与高红利、微盘风格显著落后。我们认为本轮行情是AI基建高景气度被市场进一步确认的体现,具备可持续性。报告期内,基于景气度与估值匹配度,本基金对权益资产的内部行业配置进行了一些调整,适度增加了一些受益国内外天量资本开支的AI算力产业链标的的配比,尤其是供需紧张的上游材料方向。【市场展望】展望下半年,AI算力基建仍是科技投资核心主线。产业逻辑未变,景气度高企,渗透率仍低,核心公司估值未透支。三大支撑逻辑如下:(1)模型迭代未见天花板:大模型持续向多模态与Agent(智能体)方向演进,技术突破加速;(2)应用渗透空间广阔:当前AI应用仍局限于编程、影视等少数领域,B端企业级工作流重构空间巨大;(3)算力供需缺口持续:随着AI从“训练驱动”向“推理驱动”转型,Token消耗呈指数级增长。全球科技巨头资本开支(Capex)持续上修,预示着上游基建广阔的增量空间。【投资思路】本基金将紧扣“Token生产与商业化”主线深化布局,重点关注算力基础设施建设中的关键瓶颈环节,优先配置具备因供需紧张带来涨价弹性优势的上游材料等细分方向。

本文数据来源于同泰慧择混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。