二季报点评：华宝中证稀有金属指数增强发起C基金季度涨幅13.07%

证券之星消息，日前华宝中证稀有金属指数增强发起C基金公布二季报，2026年二季度最新规模9.15亿元，季度净值涨幅为13.07%。

从业绩表现来看，华宝中证稀有金属指数增强发起C基金过去一年净值涨幅为45.44%，在同类基金中排名743/4087，同类基金过去一年净值涨幅中位数为19.39%。而基金过去一年的最大回撤为-30.02%，成立以来的最大回撤为-60.93%。

从基金规模来看，华宝中证稀有金属指数增强发起C基金2026年二季度公布的基金规模为9.15亿元，较上一期规模9.89亿元变化了-7340.57万元，环比变化了-7.43%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.76%，债券占净值比5.14%，现金占净值比3.21%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.17%，第一大重仓股为洛阳钼业（603993），持仓占比为8.64%。

华宝中证稀有金属指数增强发起C现任基金经理为王正。其中在任基金经理王正已从业6年又203天，2025年8月23日正式接手管理华宝中证稀有金属指数增强发起C，任职期间累计回报为25.55%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华宝科技先锋混合A（006227），季度净值涨幅为26.12%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：进入二季度,全球宏观环境迎来多重变化:基本面新旧分化加剧,美伊冲突扰动风险偏好,并影响全球增长和通胀预期,美联储主席换届亦成为阶段性焦点。产业层面,AIAgent技术取得突破,继续驱动科技产业蓬勃发展。全球资产波动加大,美元震荡偏强,油价冲高后回落,黄金震荡走弱,铜、铝震荡上行;权益市场呈现“V型”走势,以半导体产业为支柱的日韩股市涨幅居前。国内经济呈K型非对称复苏态势:出口与生产端保持较强韧性,AI相关产业成为主要增量来源;但内需修复有所放缓,消费与投资走弱,实际GDP增速预计较一季度有所回落。物价走势分化,PPI受输入性因素影响有所冲高,CPI则保持温和运行。财政支出节奏平稳,市场持续关注后续政策发力。股票市场方面,二季度A股呈“震荡上行、极致分化”格局,主要宽基指数均录得正收益。科创50(+75.7%)与创业板指(+36.4%)领涨,上证指数上涨5.2%。行业层面科技抱团特征显著,通信、电子涨幅居前;消费板块普遍承压,部分行业已回落至924前水平。当前市场资金集中度较高,前5%个股成交额占比已突破45%的拥挤度阈值。锂方面,二季度碳酸锂价格冲高后回落至16万元/吨以下。需求端,纯电动车占比提升及单车带电量上行支撑动力电池增速,储能装机持续正增长;供给端,短期受宁德时代枧下窝项目获批复产等预期扰动,但长期看,全球锂矿资本开支下行,锂供给缺口较为明显。钴方面,刚果(金)钴供给配额大幅缩减,需求端二季度为消费电子传统淡季,价格整体比较疲弱。镍方面,印尼配额收紧致MHP减产,需求端平稳,供需呈紧平衡状态。稀土磁材方面,在地缘摩擦持续背景下,稀土作为最具战略价值的金属品种及对外谈判筹码,其战略地位有望长期维持。同时,随着传统需求企稳见底,以及人形机器人等新兴应用加速落地,稀土磁材的中长期需求有望获得提振。其他小金属方面,受AI算力爆发驱动,钽电容需求激增,叠加非洲供给扰动,钽价年内上涨约130%;磷化铟光模块需求井喷,铟供给缺口超过30%,铟价上涨约90%;钨供给刚性未改,需求端受益于PCB、六氟化钨等新兴领域发展。本基金运用量化多因子选股模型在稀有金属指数成分股及备选股内精选业绩和估值相匹配、基本面优质的股票,在跟踪稀有金属指数的基础上力争实现稳定的超越指数的表现。另外,基金通过积极参与新股申购等低风险机会来增厚业绩。

本文数据来源于华宝中证稀有金属指数增强发起C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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