二季报点评：华夏稳享增利6个月滚动持有债C基金季度涨幅0.79%

证券之星消息，日前华夏稳享增利6个月滚动持有债C基金公布二季报，2026年二季度最新规模68.45亿元，季度净值涨幅为0.79%。

从业绩表现来看，华夏稳享增利6个月滚动持有债C基金过去一年净值涨幅为2.33%，在同类基金中排名823/1342，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.24%。而基金过去一年的最大回撤为-1.29%，成立以来的最大回撤为-1.29%。

从基金规模来看，华夏稳享增利6个月滚动持有债C基金2026年二季度公布的基金规模为68.45亿元，较上一期规模119.11亿元变化了-50.67亿元，环比变化了-42.54%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比5.58%，债券占净值比115.97%，现金占净值比4.24%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达4.0%，第一大重仓股为广钢气体（688548），持仓占比为0.78%。

华夏稳享增利6个月滚动持有债C现任基金经理为范义。其中在任基金经理范义已从业3年又320天，2022年9月6日正式接手管理华夏稳享增利6个月滚动持有债C，任职期间累计回报为17.29%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏永顺一年持有混合A（012170），季度净值涨幅为5.87%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：债券市场来看,二季度非银资金迎来季节性放量,叠加政府债供给偏慢、信贷需求不足导致资金面持续宽松,机构压平各类利差,10年国债收益率先后下破1.8%、1.7%等整数关口,直到6月份止盈情绪以及央行资金回收逐渐显效,收益率阶段性小幅调整,围绕1.70-1.75%低位波动。分阶段来看,4月初开始,理财申购基金斜率明显快于往年同期,非银“钱多”驱动资金在各期限利差间快速切换。5月,资金宽松持续性长于预期,收益率下行至1.7%附近。6月初,做多惯性驱动下10年国债新券短暂突破1.7%至1.695%,随后,央行OMO操作规模缩量至零,银行净融出规模大幅回落,隔夜、7D资金价格均回到1.4%上方,债市震荡调整至1.75%附近。中旬后,MLF增量续作,叠加季末时点央行启动隔夜OMO操作,资金面边际企稳,10年国债收益率基本围绕在1.7-1.75%波动。权益市场二季度震荡上行,4月随着美伊停火两周并开启谈判,全球风险偏好修复,以半导体为主的AI链条轮动式上行。5月中下旬,筹码拥挤度提升,叠加特朗普访华,此前对于会谈的强预期逐步兑现,资金由情绪扩散转向业绩兑现验证,指数阶段性回落。6月国内权益市场延续震荡上行,资金在半导体材料、算力硬件、AI应用、券商等方向之间快速轮动,科技成长主线再度修复。报告期内,纯债方面,组合信用债持仓保持标配,随着二季度初中短信用债估值降至新低后,组合3月下旬逐步加仓长端和超长端利率债,将久期增加至中性较高位置,回溯来看,久期策略相较于杠杆票息策略占优。权益方面,本季度因为控制回撤考虑,组合仓位始终较低,在3月底开启的市场全面上涨中明显踏空,错失了净值修复的最好时间窗口,虽然组合在4月下旬开始逐步增加科技方面的暴露,但整体持仓仍然偏均衡,组合长期持有的周期红利中的有色、石油和煤炭在5月中旬开始持续回调,对组合权益端带来较大的负向拖累;科技投资方面,组合减持了传统互联网龙头标的,增配了产业景气周期内业绩兑现确定性较高的公司;目前权益仓位在5个多点,主要分布在科技(电子和通信)、周期红利(有色、资源和航运)、稳定红利(水电)、制造和机械等方向,后续会随着组合回撤的修复,在有交易胜率的情况下进行权益投资。

本文数据来源于华夏稳享增利6个月滚动持有债C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。