二季报点评：华泰柏瑞科技创新混合发起式A基金季度涨幅5.21%

证券之星消息，日前华泰柏瑞科技创新混合发起式A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.27亿元，季度净值涨幅为5.21%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞科技创新混合发起式A基金过去一年净值涨幅为-3.07%，在同类基金中排名3703/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-19.93%，成立以来的最大回撤为-24.87%。

从基金规模来看，华泰柏瑞科技创新混合发起式A基金2026年二季度公布的基金规模为0.27亿元，较上一期规模2728.77万元变化了-33.94万元，环比变化了-1.24%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.09%，无债券类资产，现金占净值比7.66%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达67.96%，第一大重仓股为航天电子（600879），持仓占比为8.91%。

华泰柏瑞科技创新混合发起式A现任基金经理为刘腾飞 汪政。其中在任基金经理刘腾飞已从业0年又276天，2025年10月20日正式接手管理华泰柏瑞科技创新混合发起式A，任职期间累计回报为-18.3%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞景气驱动混合A（015970），季度净值涨幅为43.82%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年上半年GDP增速5%处于目标区间,其中消费贡献率52%,净出口贡献率32.7%,投资贡献率15.3%,消费和净出口成为上半年经济重要支撑,而固定资产投资增速放缓。上半年CPI增速从1月开始回升,随后稳定在1.2%附近,表明消费端通缩压力缓解,通胀水平温和,内需边际改善但不显著。PPI的表现相对亮眼,从1月的-1.4%深度通缩区间,快速反转至5月的+3.9%,主要受供需改善以及能源和金属价格反弹。PMI内部分化较大,制造业PMI3月份开始都在荣枯线之上,表明工业企业持续扩张,而非制造业PMI波动加大,生产性服务业(如物流、信息服务)受益于制造业回暖,而消费性服务业(如餐饮、旅游)则受制于居民消费意愿不足。2026年上半年,A股主要宽基指数呈现极度分化格局,科技成长方向大幅跑赢传统价值板块。科创50/创业板指/深证成指/上证指数分别+64.25%/+35.58%/+19.82%/+3.16%,内部分化非常显著。上半年A股日成交量2.74万亿,同比增长近60%,两融余额从年初的2.46万亿元攀升至6月末的2.93万亿元,增幅约19%,推动科技板块持续走牛。3月中下旬中东地缘冲突升级,引发全球风险资产抛售,4月开始随着地缘冲突缓和,叠加业绩窗口期,科技成长板块迎来主升浪,行业层面电子(+86.29%)、通信(+73.59%)、建筑材料(+46.26%)、机械设备(+22.6%)等AI相关板块领涨,非银、地产、社服、汽车领跌。本基金定位于挖掘科技创新方向的投资机会,当前主要关注智能驾驶及Robotaxi、商业航天、机器人、脑机接口、新能源产业及新能源车、AI产业链等方向。这些新兴科技的发展方兴未艾,将很大程度改变人类的生产和生活方式,也符合当前我国前沿技术开发、产业结构升级的方向。在部分领域,海外公司进展较快,对国内相关产业的未来发展趋势有一定参考作用,也对国内相关产业链业绩有不小的推动,比如海外大厂上海工厂投产后的“鲶鱼效应”,推动了我国电动车产业链的发展变革,Robotaxi、机器人业务也跟中国供应链紧密相关,商业航天、脑机接口等领域国内也在奋起直追,涌现了较多的投资机会。我们希望通过深度跟踪研究,把国内和海外的行业进展放在一起对比,并且让研究细节和投资决策紧密结合,从而更精准地找到投资机会。本基金倾向于在空间广阔的新兴科技领域中做景气度轮动,当前持仓主要围绕商业航天和智能驾驶,并将在科技板块寻找更多机会。本基金将努力保持高仓位运作,紧密跟踪产业变化,在新兴科技领域内部做景气轮动,当前超配了商业航天板块,未来一段时间将保持稳定。在新兴科技领域中,有的已经逐渐成熟落地,比如电动车、商业航天、AI硬件,有的还在快速发展,比如Robotaxi、AI大模型等,有的还在商业化早期,比如脑机接口等,本基金聚焦于挖掘相关产业链的投资标的,努力获得超额收益。

本文数据来源于华泰柏瑞科技创新混合发起式A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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