二季报点评：国泰产业精选混合A基金季度涨幅2.17%

证券之星消息，日前国泰产业精选混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.72亿元，季度净值涨幅为2.17%。

从业绩表现来看，国泰产业精选混合A基金过去一年净值涨幅为8.45%，在同类基金中排名2857/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-17.98%，成立以来的最大回撤为-26.45%。

从基金规模来看，国泰产业精选混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.72亿元，较上一期规模7973.73万元变化了-763.33万元，环比变化了-9.57%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.04%，无债券类资产，现金占净值比6.23%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.5%，第一大重仓股为康诺亚-B（02162），持仓占比为4.85%。

国泰产业精选混合A现任基金经理为王阳 邱晓旭。其中在任基金经理王阳已从业7年又254天，2023年4月4日正式接手管理国泰产业精选混合A，任职期间累计回报为3.05%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国泰价值精选灵活配置混合A（005726），季度净值涨幅为66.89%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年二季度,随着美伊停火协议的签署,新老能源与科技成长的跷跷板效应结束,资金更加极致的向AI硬科技领域集中,主线重回算力扩张和迭代推动的价值提升和供给紧缺环节的机会挖掘,与此同时,国内5月社零数据、全球AI相关裁员、大宗商品补库低于预期等事件进一步加重市场对消费复苏的担忧,正负反馈导致AI硬件板块一枝独秀。二季度末,观察到市场频频进行高切低的尝试,锂矿、券商、创新药等板块有一定程度的表现,我们判断市场又将进入从集中到发散阶段。我们维持均衡的组合配置,AI链向高壁垒难扩产环节集中,如国产GPU、晶圆制造、先进封装、半导体设备和材料等;非AI科技继续在创新药、机器人、AI应用、商业航空、脑机接口等领域优中选优;顺周期领域看好悦己消费、游戏、营养代销等方面。2026年二季度,H股持续弱于A股,主要是资金层面影响,我们预期2026年二季度H股有补涨机会,因此保持H股的高配置比例(40%-45%)。我们从创新、制造、出海等领域的边际变化,看到中国综合势能的持续提升,科技创新、产品和文化出海的新局面正在打开,我们保持对创新和出海领域标的的长期乐观。未来伴随地产行业企稳、地方化债的持续推进、消费升级趋势的恢复,国内消费扩展和企业盈利能力提升也将实现。在基金操作上,为了应对市场波动加大与板块轮动加快的趋势,我们操作策略是坚持以中长期视角挖掘符合生产力和产业升级的方向(包括但不限于创新药、AI链、机器人、新消费趋势、新能源、商业航空、脑机接口等),从中提取发展路径正确、研发和管理效率优异的企业,成为长期基础持仓,并根据产业景气周期和企业护城河的边际变化进行调整。二季度操作上,保持高仓位运行,增配AI链、创新药链,减配了机器人、港股互联网和消费等板块。

本文数据来源于国泰产业精选混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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