二季报点评：博道消费智航C基金季度涨幅-5.41%

证券之星消息，日前博道消费智航C基金公布二季报，2026年二季度最新规模4.08亿元，季度净值涨幅为-5.41%。

从业绩表现来看，博道消费智航C基金过去一年净值涨幅为-2.72%，在同类基金中排名755/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.44%。而基金过去一年的最大回撤为-11.51%，成立以来的最大回撤为-27.23%。

从基金规模来看，博道消费智航C基金2026年二季度公布的基金规模为4.08亿元，较上一期规模4.58亿元变化了-4999.03万元，环比变化了-10.91%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.65%，债券占净值比5.16%，现金占净值比5.67%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达30.67%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为9.16%。

博道消费智航C现任基金经理为刘兆阳，近期离任的基金经理为刘玮明。其中在任基金经理刘兆阳已从业1年，2025年11月11日正式接手管理博道消费智航C，任职期间累计回报为-6.62%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博道上证科创板综合指数增强A（023901），季度净值涨幅为53.81%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第二季度,美以伊冲突整体降级,全球科技股明显反弹。权益市场方面,A股普遍上行,但结构分化,上证指数上涨5.20%,沪深300上涨11.90%,中证500上涨18.56%,中证1000上涨15.62%,而恒生指数下跌7.69%。风格上,中信成长风格指数上涨37.25%,中信周期风格指数下跌6.47%,中信消费风格指数下跌10.75%,中信金融风格指数下跌4.27%,中信稳定风格指数下跌10.00%。行业层面,电子、通信、建材、机械涨幅居前,分别上涨89.88%、66.12%、34.75%、17.49%;消费者服务、农林牧渔、综合、综合金融跌幅较大,分别下跌21.84%、19.41%、18.18%、16.40%。 从因子层面来看,表征景气度的基本面因子依旧表现较好,价值类因子创下历史最大回撤,AI量价因子部分子策略捕捉到了较强的动量效应,部分子策略偏量价反转逻辑,超额有所回撤。极致的抱团风格下,量化策略的环境并不友好,传统框架多因子模型和AI全流程框架的多因子模型在二季度贡献相当。研究层面,博道量化团队继续围绕双均衡框架进行升级,以及推动组合优化与风控模块持续迭代。 报告期间,本基金维持配置中信消费风格指数多因子选股增强模型。 展望未来,主要宽基指数的预期盈利增速仍处于抬升阶段,预计市场重心将继续围绕基本面和产业趋势展开;对于量化产品而言,需重点关注三四季度动量反转的可能性并做好防范应对。 本基金将继续坚持系统化投资的运作思路,秉持勤勉尽责,力争为投资者获得有竞争力的超额收益。

本文数据来源于博道消费智航C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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