证券之星消息，日前浦银安盛高端装备混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.01亿元，季度净值涨幅为9.18%。
从业绩表现来看，浦银安盛高端装备混合C基金过去一年净值涨幅为10.12%，在同类基金中排名2734/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-17.55%，成立以来的最大回撤为-23.45%。
从基金规模来看，浦银安盛高端装备混合C基金2026年二季度公布的基金规模为1.01亿元，较上一期规模1.31亿元变化了-2930.92万元，环比变化了-22.44%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.14%，债券占净值比5.65%，现金占净值比1.2%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达77.84%，第一大重仓股为立讯精密（002475），持仓占比为9.9%。
浦银安盛高端装备混合C现任基金经理为李浩玄。其中在任基金经理李浩玄已从业3年又215天，2024年3月28日正式接手管理浦银安盛高端装备混合C，任职期间累计回报为105.45%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为浦银安盛高端装备混合A（019864），季度净值涨幅为9.29%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,人形机器人产业似乎步入了此前“烈火烹油”后的“静水流深”期。无论是海外的特斯拉、Figure,还是国内的宇树等头部厂商,前期的喧嚣声量均有所收敛:高频的Demo视频发布减少,产品迭代节奏放缓,市场翘首以盼的量产节点一再延后,供应链指引亦模糊且保守。产业层面催化的暂时缺位,直接映射在二级市场转化为估值压力。整个二季度,人形机器人板块呈震荡态势,表现弱于大盘。然而,我们认为二季度产业界其实完成了重要而深刻的逻辑重塑——即对“具身智能的瓶颈在大脑,大脑的关键在数据”达成了共识。当前本体硬件的工程化虽仍待提升,但并非掣肘,真正痛点在于机器人大脑的泛化与决策能力不足,而突破这一瓶颈的阿喀琉斯之踵在于高质量物理交互数据的稀缺。洞察至此,主机厂的战略重心正发生实质转移,从早年狂奔于硬件迭新,转而钻研于算法演进与数据构筑。一旦“大脑”能力跃过奇点,解锁千行百业的泛化场景将水到渠成,真实需求将厚积薄发,进而暴力拉动硬件放量。基于此,我们预判人形机器人的放量轨迹绝非平滑的线性增长,甚至也非简单的指数爬升,而将呈现典型的“J型”跃迁曲线。在“大脑奇点”降临之前,通用型人形机器人的商业化将面临明显天花板,放量艰难。此时,必须将具身智能算法与传统规则算法、成熟工控系统相耦合,逐一攻克封闭且有限的特定场景。而一旦跨越那道奇点门槛,通用泛化能力将引爆非线性需求,步入主升浪式的加速爆发期。基于这一研判,我们目前的投资主要锚定以下三条主线:1.硬件零部件龙头马太效应凸显。随着量产时间延后,加之短期内算法端难以迅速迈过“可用”阈值,硬件零部件获得了更为宽裕的产品打磨与竞争窗口期。在这一阶段,早期依靠敏捷响应与商务客情的逻辑逐渐淡化,取而代之的是硬实力比拼:大幅的持续的投入(资金与人才)、极致的降本增效能力,以及应对地缘风险的海外产能出海能力。而这些恰恰是具备深厚积淀行业龙头所擅长的。我们预判,硬件零部件的格局收束不仅不可逆转,更将加速向头部集中。2.垂类场景大有可为。在完美的通用型具身智能体降世之前,封闭有限场景的痛点需求完全可能孕育出极具爆发力的细分市场。当前工业制造领域,仍有海量非标工艺环节难以被传统自动化替代。将具身大脑与工控逻辑、规则算法相融合的“分层架构”,大概率是中短期内最务实、最具性价比的解题思路。更重要的是,即便通用大脑未来成熟,针对特定垂直工艺的微调与数据反哺依然不可或缺。参照大语言模型在企业级应用中面临的专业泛化瓶颈与私域数据护城河,垂类应用领域的壁垒,大概率远比当前市场认为的更加深远。3.寻找算法与数据治理“卖水人”。从逻辑出发,算法与数据本应是当下人形机器人最核心的投资品。然而投资现实是:核心算法被主机厂牢牢掌握,底层平台与引擎已被英伟达、华为等科技巨头把持,纯正标的极其稀缺。因此,我们将目光转向更广阔的生态边缘,努力挖掘在物理AI浪潮中扮演“卖水人”角色的企业——无论是提供高质量数据采集与标注服务、仿真训练平台,还是提供底层边缘计算模块与传感器融合方案,均是我们关注的方向。我们仍然坚信,人形机器人终将开启万亿台量级、数十万亿产值的星辰大海。但在投资落子的刻度上,我们始终对“狂热”保持警惕。我们将继续以严谨的产业研究为锚,在估值框架内寻找平衡,陪伴那些真正具备技术壁垒与商业化定力的企业成长。
本文数据来源于浦银安盛高端装备混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
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