二季报点评：招商红利低波动100指数发起式C基金季度涨幅-10.65%

证券之星消息，日前招商红利低波动100指数发起式C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.16亿元，季度净值涨幅为-10.65%。

从业绩表现来看，招商红利低波动100指数发起式C基金过去一年净值涨幅为-4.39%，在同类基金中排名2589/3345，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.09%。而基金过去一年的最大回撤为-6.47%，成立以来的最大回撤为-13.47%。

从基金规模来看，招商红利低波动100指数发起式C基金2026年二季度公布的基金规模为0.16亿元，较上一期规模1815.37万元变化了-172.55万元，环比变化了-9.5%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.3%，无债券类资产，现金占净值比5.79%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达18.95%，第一大重仓股为雅戈尔（600177），持仓占比为2.58%。

招商红利低波动100指数发起式C现任基金经理为王宁远。其中在任基金经理王宁远已从业1年又148天，2026年2月10日正式接手管理招商红利低波动100指数发起式C，任职期间累计回报为-4.06%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商上证科创板综合价格指数增强发起式A（024634），季度净值涨幅为41.15%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第二季度,红利低波100指数下跌12.26%,作为对比沪深300指数同期上涨11.90%,在主要风格中表现较为弱势,同期中证红利指数下跌12.32%,说明红利风格是主要影响因素。宏观方面,新旧动能加速切换,高技术产业成为亮点,但内需不足、房地产筑底、外部冲击等挑战仍存在。中美元首会晤为经贸关系注入稳定性,但全面协议仍面临芯片等敏感领域的结构性障碍。风格方面,第二季度表现强势的是科技、大盘、成长,弱势的是价值、红利、现金流、质量,在强势风格的财富效应之下,弱势风格的流动性被吸走,形成了"跷跷板"特征,微观上的原因是部分投资者卖出弱势资产追逐强势资产。我们认为红利风格的弱势情况不会一直持续,红利股因其股息率估值测算也非常清晰,其长期收益来源是有较大支撑的,红利资产仍然是权益中最为安全、避险的品种。组合管理方面,我们做到了精细的每日仓位再平衡,实现了较低的跟踪误差。

本文数据来源于招商红利低波动100指数发起式C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。