证券之星消息，日前工银远见共赢混合A2基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.19亿元，季度净值涨幅为18.41%。
从业绩表现来看，工银远见共赢混合A2基金过去一年净值涨幅为25.36%，在同类基金中排名1813/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-13.51%，成立以来的最大回撤为-13.51%。
从基金规模来看，工银远见共赢混合A2基金2026年二季度公布的基金规模为0.19亿元，较上一期规模1590.66万元变化了262.21万元，环比变化了16.48%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.59%，债券占净值比0.01%，现金占净值比7.17%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达38.47%，第一大重仓股为立讯精密（002475），持仓占比为8.37%。
工银远见共赢混合A2现任基金经理为李乾宁。其中在任基金经理李乾宁已从业1年又112天，2025年4月2日正式接手管理工银远见共赢混合A2，任职期间累计回报为37.46%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银远见共赢混合A3（019619），季度净值涨幅为18.47%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,2026年4月以来美伊局势逐步缓和,油价中枢在高位震荡后,于5月至今已大幅回落。二季度美国经济增长韧性较强,物价短期压力加大。通胀预期抬升下,市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降,日欧央行已启动加息,美联储货币政策采取相机抉择策略。国内方面,二季度经济增长动能有所放缓,其中外需维持强劲,内需疲软是主要拖累。油价上行带来输入性成本抬升,叠加国内供需调整,工业品价格呈现快速上行态势,并带动二季度工业企业营收增速和利润增速回升。二季度风险偏好抬升之下,全球主要国家权益市场均显著修复。AI浪潮持续演绎下,科技引领市场大幅上涨。A股方面,4月以来中东局势降温,市场显著修复,创业板指、科创50更持续创新高。整体来看,二季度成长风格显著占优,申万一级行业中电子、通信、建材涨幅居前。本基金投资于三至五年维度市值有翻倍潜力的公司,通过分散的行业和个股配置控制组合波动,对冲不确定性,持续积累个股alpha收益,以期获得中长期双位数的预期收益率回报。报告期内,市场出现相对极致的分化:一方面,Anthropic和OpenAI为代表的AI应用收入持续超预期增长,AI需求带来上游供应链的量价齐升,市场对业绩和估值持续上修;另一方面,非AI相关资产受诸多因素影响表现不佳,组合持仓的化工、医药、消费和电力设备新能源等公司,出现单边下行的态势。尤其是港股市场,受宏观环境和流动性的影响更大,组合在港股市场较高仓位的暴露,对短期业绩也有一定程度影响。市场的短期波动对组合投资框架产生了较大的挑战:AI相关资产,尤其是量价齐升逻辑的周期成长股,短期涨幅巨大,为组合贡献了可观的超额收益,但当前市值很难计算出五年翻倍的空间。非AI相关资产,股价与公司内在价值出现偏离,但估值修复的时点难以判断。我们也对此进行积极应对:组合增配了AI相关行业,包括受益于AI需求和半导体周期复苏的模拟IC,功率IC和半导体设备。同时对一些基本面存在压力的顺周期标的和互联网龙头进行减仓。组合重仓的消费电子龙头短期股价表现不如预期,我们认为股价反映了消费电子业务的压力。但公司在铜连接、光连接、液冷和电源业务等AI业务的布局,未来有望驱动公司业绩非线性增长,从而推动市值站上一个新的台阶。虽然公司的股价和利润弹性并非最大,但基于公司的业务能力和确定性,组合持续保持较高仓位。组合持仓的MLCC和电子布等周期成长股,受AI需求挤占,市场预期持续涨价,股价也得到充分反映,成为本季度组合业绩贡献最大的标的。我们认为市场在景气度高点给与成长股的估值,是存在透支远期市值的风险的。展望未来,AI产业趋势无疑是明确的:大模型scalinglaw持续,AI应用龙头ARR持续,驱动AI基础设施建设的持续,很难判断需求的阶段性顶点。但另一方面,客观来讲,AI产业链公司股价历经大幅上涨后,远期的量价假设相对充分,波动率显著加大,回报率未必能达到要求,风险收益率是在下降的。组合的投资目标并非是挖掘短期高锐度的资产,而是寻求长期确定性的增长。我们计划在AI相关资产中尽量挖掘基本面确定性较强且中长期市值有空间的公司。对于非AI产业的公司,组合持仓分布在红利、成长和主题等多种类别资产,尽管短期有所承压,我们对持仓标的未来业绩增长和估值修复仍然有信心。
本文数据来源于工银远见共赢混合A22026年中报，仅供参考不构成投资建议。
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