二季报点评：金鹰持久增利债券(LOF)E基金季度涨幅8.30%

证券之星消息，日前金鹰持久增利债券(LOF)E基金公布二季报，2026年二季度最新规模13.57亿元，季度净值涨幅为8.3%。

从业绩表现来看，金鹰持久增利债券(LOF)E基金过去一年净值涨幅为5.96%，在同类基金中排名355/1342，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.24%。而基金过去一年的最大回撤为-7.06%，成立以来的最大回撤为-17.67%。

从基金规模来看，金鹰持久增利债券(LOF)E基金2026年二季度公布的基金规模为13.57亿元，较上一期规模17.9亿元变化了-4.33亿元，环比变化了-24.18%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.94%，债券占净值比95.32%，现金占净值比2.33%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.62%，第一大重仓股为广发证券（000776），持仓占比为1.93%。

金鹰持久增利债券(LOF)E现任基金经理为林龙军。其中在任基金经理林龙军已从业8年又69天，2018年5月17日正式接手管理金鹰持久增利债券(LOF)E，任职期间累计回报为62.04%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为金鹰年年邮益一年持有混合A（011351），季度净值涨幅为43.13%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度股票市场整体呈现震荡上行但结构分化的特征。4月初市场交易冲击修复,地缘冲突对风险偏好形成扰动,呈现在红利、周期与科技资产之间轮动的行情。随着一季度业绩逐步落地,AI方向盈利与资本开支的改善强化市场对产业趋势的认知,业绩主线落在科技成长方向。5月份随着海外云厂商资本开支指引落地,以光模块、PCB等方向为核心的海外科技链领涨,创业板指与科创50等指数表现强势。6月份科技行情持续往上游涨价链扩散,存储、光纤、CCL等方向继续表现强势,随着海外存储巨头财报与扩产规划落地,市场围绕扩产确定性交易半导体设备、材料及零部件等方向,国产算力的预期同步上修,科技与非科技方向的分化持续加剧。可转债同样存在明显的结构分化特征,二季度中高价可转债整体表现优于低价可转债。在4月初整体修复的行情之后结构分化开始,低价可转债由于剩余期限、负债端压力以及行业特征影响持续走低,中高价可转债则受益于科技主线资产预期的上修表现强势。随着分化的持续加剧,5月后半段以来的可转债市场整体走弱,价格中位数持续下行,高价可转债主动提升转股溢价率,低价可转债被动累积转股溢价率,整体转股溢价率水平提升。债券方面,二季度债市收益率整体呈震荡走强趋势。4月初供给担忧升温,长端高位震荡,4月中旬资金宽松叠加地缘缓和,债市修复。5月受基本面数据偏弱、MLF超额投放等因素影响推动债市走强。6月进入多空交织的阶段,长端利率窄幅震荡。组合股票延续均衡配置的思路,在科技资产主线的基础上,行业配置更为分散,在二季度后半段逐步关注业绩确定性高的非AI方向,增加配置了券商等估值位置相对低的资产,主动控制个股的仓位比例,执行以绝对收益为目标的投资策略。可转债资产在延续中低价为主的配置思路,在二季度逐步降低仓位并做了结构的调整。当看到总量数据呈现一定疲态之时,我们把债券部分的久期适当做了拉长,聚焦利差保护相对更强的地方。

本文数据来源于金鹰持久增利债券(LOF)E2026年中报，仅供参考不构成投资建议。