二季报点评：汇添富研究优选灵活配置混合基金季度涨幅20.82%

证券之星消息，日前汇添富研究优选灵活配置混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.89亿元，季度净值涨幅为20.82%。

从业绩表现来看，汇添富研究优选灵活配置混合基金过去一年净值涨幅为24.58%，在同类基金中排名791/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-9.49%，成立以来的最大回撤为-58.78%。

从基金规模来看，汇添富研究优选灵活配置混合基金2026年二季度公布的基金规模为1.89亿元，较上一期规模1.38亿元变化了5069.27万元，环比变化了36.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.47%，债券占净值比0.11%，现金占净值比11.52%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达33.09%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为4.7%。

汇添富研究优选灵活配置混合现任基金经理为劳杰男 黄耀锋。其中在任基金经理劳杰男已从业11年又16天，2019年1月31日正式接手管理汇添富研究优选灵活配置混合，任职期间累计回报为44.98%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富研究优选灵活配置混合（006696），季度净值涨幅为20.82%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年二季度,国内宏观经济修复节奏受中东冲突影响有所回落,海外中东局势进入拉锯与缓和的转折期,但油价上涨带来的通胀预期升温则对风险偏好形成扰动,指数在科技产业趋势强化带动下冲高,赚钱效应仍偏弱、行业结构极为分化,整体风格也由价值重回成长。4月美伊谈判在反复博弈中推进,随着双方达成临时停火协议,原油价格回落、风险偏好快速提升。此外随着上市公司年报与一季报密集披露,业绩超预期的AI硬件以及电力设备等板块显著走强,前期表现较好的煤炭、石化等能源股有所回撤。5月中旬过后,中东局势迎来反复,较高的油价中枢推动海外通胀预期逐步攀升,此外国内宏观经济数据短期也有所承压,市场整体进入下行调整阶段。其中,前期涨幅较高的AI硬件产业链、半导体等板块交易过热引发市场担忧,行情波动明显提升。煤炭行业迎来短期供需错配,煤价大涨,而有色金属板块则随着黄金价格回落出现深度调整。直至二季度末,中东局势再度迎来缓和,海外流动性收紧预期最强的阶段过去,叠加国内出口等数据的反弹,风格再度回归AI主线,红利板块则经历大幅回撤。总体来看,整体二季度市场显著分化,AI硬件主线对其他板块“吸血”效应明显,消费板块持续承压,中游制造板块、周期股也有所回落。往后看,中东冲突局势对市场的影响有望逐步钝化,流动性紧缩预期最坏的阶段已过,随着国内基本面逐步修复,市场或企稳回升。“K”型分化来到阶段性极致水平,风格再均衡的胜率或逐步提升。从操作上而言,海外流动性紧缩预期显著影响风险偏好,国内宏观经济也出现阶段性增长放缓,权益市场分化至极致水平,因此组合优化了持仓结构,适当增加AI资产的比例,以对冲价值类资产的回撤。一方面在海外流动性紧缩预期升温的背景下减仓了周期相关的个股,另一方面组合提高了AI硬件、半导体设备以及海外新能源相关品种持仓。并逆向适当布局了出口高端制造、消费品。在整体持仓相对聚焦的前提下,控制回撤及有效仓位。展望未来,本基金仍自下而上聚焦、精选个股,持仓个股以商业模式清晰、竞争优势明显、行业格局良好、估值相对合理的稳健成长和稳健价值类型个股为主。未来我们仍会秉承风格平衡的配置策略,在行业板块上不偏激,研究优选各个板块中的标的,精选长期的价值成长红利。

本文数据来源于汇添富研究优选灵活配置混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。