二季报点评：诺德策略精选基金季度涨幅28.22%

证券之星消息，日前诺德策略精选基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.16亿元，季度净值涨幅为28.22%。

从业绩表现来看，诺德策略精选基金过去一年净值涨幅为-2.45%，在同类基金中排名3654/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.22%。而基金过去一年的最大回撤为-31.19%，成立以来的最大回撤为-44.28%。

从基金规模来看，诺德策略精选基金2026年二季度公布的基金规模为0.16亿元，较上一期规模1422.05万元变化了216.86万元，环比变化了15.25%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.68%，无债券类资产，现金占净值比7.33%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.53%，第一大重仓股为生益科技（600183），持仓占比为7.94%。

诺德策略精选现任基金经理为郝旭东 郭纪亭。其中在任基金经理郝旭东已从业11年又15天，2019年5月23日正式接手管理诺德策略精选，任职期间累计回报为11.59%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为诺德策略精选（007152），季度净值涨幅为28.22%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,A股市场整体延续上行,但市场结构分化较显著,万得全A指数上涨12.82%、上证指数上涨5.20%。市场回报继续向少数高景气方向集中,通信、电子等与AI基础设施相关的板块表现较为突出,按申万一级行业划分,涨跌幅排名居于前三的电子、通信、建筑材料分别上涨90.92%、63.84%、35.20%,而后三名的石油石化、农林牧渔、钢铁则分别下跌22.20%、20.19%、18.59%。截至2026年6月60日,万得全A指数、沪深300指数、创业板指数PETTM分别为24.04、14.51、54.63倍,PB分别为1.93、1.47、7.32倍。指数估值分位上,万得全A指数、沪深300指数、创业板指数分别位于2012年以来97%、90%、67%分位,PB则分别位于2012年以来的64%、51%、84%分位,期末股债收益差为-0.3%,市场整体估值较前期已较明显修复,后续机会更多取决于基本面和盈利增长的持续验证,因此,需进一步聚焦行业景气度、企业盈利质量与增长可持续性,精选个股与细分赛道,在下一阶段的行情中力争把握相对更加具备确定性的投资机会。外部环境方面,二季度中东局势扰动与油价波动对全球风险偏好形成阶段性影响,但随着6月地缘紧张边际缓和,市场关注点重新回到经济韧性和产业趋势。中国经济二季度总体延续平稳修复态势,出口和新动能领域继续提供支撑,但内需修复基础仍有待进一步夯实。物价方面,4月和5月CPI同比均为1.2%,PPI同比则由4月的2.8%回升至5月的3.9%,上游价格修复较为明显,但向终端消费的传导仍相对有限。政策层面,财政继续前置发力,货币政策则延续偏宽松取向,LPR维持不变,更多通过结构性工具和流动性操作加大对科技创新、扩大内需及重点项目建设的精准支持。在此背景下,本基金坚持自下而上精选个股与中观产业趋势判断相结合的投资方法,围绕景气度持续改善、业绩兑现能力较强、竞争格局持续优化的方向进行重点配置。总体而言,报告期内本基金延续了以景气成长为主线、兼顾盈利质量和行业韧性的配置思路。市场经过前期估值修复后,组合管理在保持对高景气主线关注的同时,通过动态优化持仓结构提升组合韧性。报告期内,本基金以景气成长为主线,兼顾估值性价比与风险收益平衡,根据市场风格演绎、行业景气变化及估值匹配度,对组合结构进行了动态优化。具体操作上,组合维持了在产业趋势较明确、景气持续改善、业绩兑现能力较强方向上的重点配置,力求把握科技成长主线的结构性机会;同时,考虑到市场波动加大、部分热门方向交易拥挤度上升,基金从估值、盈利质量及风险收益比维度对持仓进行了优化,适度配置景气改善、竞争格局优化或具备长期配置价值的标的,以期增强组合韧性与稳定性。二季度,本基金对组合结构进行了进一步调整与再平衡。科技方向上,围绕人工智能基础设施升级、科技制造国产替代等领域维持重点配置,同时在科技内部更偏向产品能力强、客户结构优、盈利兑现相对清晰的公司,适度降低对短期情绪驱动较强、估值透支较多方向的暴露,以期提升持仓质量与组合稳定性。此外,部分消费类和周期类资产经历前期调整后估值或已回落至相对合理水平,产品将持续关注消费修复及困境反转方向的投资机会。后续运作中,本基金预计仍将围绕产业趋势持续、业绩兑现相对明确、竞争格局改善三条线索开展投资,继续坚持业绩增长与估值匹配相结合的选股框架,动态比较不同方向的性价比与风险收益特征,根据行业基本面变化、竞争格局演进及市场预期调整,持续优化组合结构,力争在合理控制风险和回撤的基础上为持有人获取中长期稳健回报。

本文数据来源于诺德策略精选2026年中报，仅供参考不构成投资建议。