二季报点评：宝盈品牌消费股票A基金季度涨幅-6.37%

证券之星消息，日前宝盈品牌消费股票A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.18亿元，季度净值涨幅为-6.37%。

从业绩表现来看，宝盈品牌消费股票A基金过去一年净值涨幅为-17.0%，在同类基金中排名940/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.65%。而基金过去一年的最大回撤为-9.69%，成立以来的最大回撤为-43.04%。

从基金规模来看，宝盈品牌消费股票A基金2026年二季度公布的基金规模为0.18亿元，较上一期规模2155.31万元变化了-342.9万元，环比变化了-15.91%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.7%，无债券类资产，现金占净值比10.15%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达56.91%，第一大重仓股为科伦药业（002422），持仓占比为9.21%。

宝盈品牌消费股票A现任基金经理为张若伦。其中在任基金经理张若伦已从业0年又327天，2025年8月30日正式接手管理宝盈品牌消费股票A，任职期间累计回报为-18.1%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为宝盈消费主题混合（003715），季度净值涨幅为1.26%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,科技与内需消费分化态势加剧。年初至今,电子板块以85.49%的涨幅领跑,消费者服务板块下跌31.88%,TMT行业涨幅全面领先。国际方面,地缘冲突致油价持续震荡,科技板块风险偏好上行。国内方面,4-5月社零数据承压,主要受家电、汽车等阶段性补贴退坡影响,整体消费景气度较一季度环比回落,但结构性亮点仍存。 u3000u3000我们认为,消费复苏内核并非依赖补贴刺激,而是源于居民追求美好生活的本能。在粗放式增长时代终结、"质价比"成为主流的当下,消费分化将是长期趋势。唯有回归消费者视角,才是穿越周期的最优解。 u3000u3000二季度,市场对部分"AI+消费"热情高涨,我们秉持审慎态度,核心聚焦于主业竞争优势稳固、战略转型非一时兴起的公司,并大幅提高买入标准,选择性放弃仅靠科技叙事拔高估值的标的。 u3000u3000针对内需资产,二季度景气度较一季度下降且分化加剧。纺织服装等细分赛道在大盘承压背景下延续高景气,我们将坚持基本面导向,于股价错杀时坚定加仓。白酒、餐饮等传统内需资产逐步分化,仅高端龙头价格仍维持稳定。 u3000u3000放眼港股市场,结构性机会正逐步凸显,我们重点关注两大主线：第一,新消费赛道中,潮玩龙头已显现绝对价值。公司已实现从单一IP驱动向全IP平台的关键转型,单一爆品进阶为品类品牌,护城河大幅拓宽。我们愿于估值具备安全边际的区间,给予优质公司充分的成长时间。第二,Mini LED产业趋势持续向好。本土黑电企业凭借前瞻的技术布局、完善的国内供应链及海外渠道优势,正持续抢占韩系传统巨头的市场份额,相关企业有望持续受益。 u3000u3000个股层面,我们始终围绕资产负债表质量、竞争格局、合理利润增速、估值性价比及周期位置进行筛选。基于"好公司、好价格"的投资框架,我们将以弱者思维,在左侧布局核心竞争力处于上升期的消费品龙头。

本文数据来源于宝盈品牌消费股票A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。