二季报点评：湘财长顺混合发起式A基金季度涨幅30.30%

证券之星消息，日前湘财长顺混合发起式A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.7亿元，季度净值涨幅为30.3%。

从业绩表现来看，湘财长顺混合发起式A基金过去一年净值涨幅为35.43%，在同类基金中排名1384/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.22%。而基金过去一年的最大回撤为-19.92%，成立以来的最大回撤为-54.02%。

从基金规模来看，湘财长顺混合发起式A基金2026年二季度公布的基金规模为0.7亿元，较上一期规模6621.89万元变化了387.57万元，环比变化了5.85%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.96%，债券占净值比6.52%，现金占净值比3.87%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达38.48%，第一大重仓股为协创数据（300857），持仓占比为6.01%。

湘财长顺混合发起式A现任基金经理为包佳敏。其中在任基金经理包佳敏已从业2年又141天，2024年3月4日正式接手管理湘财长顺混合发起式A，任职期间累计回报为70.21%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为湘财长顺混合发起式A（007012），季度净值涨幅为30.3%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第二季度,全球宏观经济延续分化复苏格局,通胀呈现能源项冲高回落、核心项仍存粘性的特征,受中东地缘局势与AI产业链价格双向影响,主要经济体货币政策预期剧烈切换。美国劳动力市场边际走弱,加息预期随政策表态与非农数据反复摇摆;欧元区复苏动能疲软、PMI持续回落,整体维持宽松基调托底经济。中东地缘进入弱平衡,霍尔木兹海峡通行逐步恢复,叠加OPEC+持续增产,国际油价回落、供应链压力缓释,但局部冲突反复,地缘尾部风险仍未完全出清。全球AI与算力领域资本开支维持高位,市场预期由普涨叙事转向商业化落地与业绩验证,产业链内部分化显现。国内经济延续修复态势,PPI同比保持韧性。财政端聚焦存量政策落地,持续加码新型基建与科创支持;货币政策维持流动性合理充裕。新旧动能转换持续深化,新质生产力逐步成为核心增长引擎,AI、高端制造、高技术制造业在外需拉动下保持高景气,出口维持高增速,服务消费整体运行平稳。A股市场经历极致抱团后开启风格再平衡,季初AI科技主线延续强势、成交集中度持续抬升,中后期受海外政策预期波动、板块拥挤交易松动及获利盘兑现影响,科技成长震荡调整,风格逐步扩散,周期、消费及低估值防御板块迎来阶段性修复。行业轮动预计由单一主线转向多元均衡,科技成长内部开启盈利筛选,具备订单与业绩支撑的环节将相对占优;同时,油价回落改善中下游盈利预期,部分板块迎来修复窗口。整体震荡行情下,业绩确定性与景气验证成为核心定价逻辑,中报业绩将成为资金布局的核心线索。在这样的市场环境下,本基金管理人始终坚持追求风险调整后收益最优化的投资理念,通过自上而下的宏观经济研判与行业景气度比较,结合自下而上的个股深度调研,把握市场结构性机会。本基金聚焦科技成长主线,重点布局算力基础设施及人工智能相关核心赛道,坚定把握以算力为代表的新质生产力高速发展带来的成长红利。在本季度的结构性行情中,本基金凭借聚焦高景气科技成长的配置逻辑实现了较好的收益表现。下阶段,本基金管理人仍将继续坚持以新质生产力深化发展为主线的科技成长投资风格,积极寻找和配置符合国内政策导向、顺应产业发展趋势、具备核心技术壁垒与业绩支撑的优质成长个股。配置方向上,将持续聚焦算力产业链高景气环节,重点关注芯片、光模块、数据中心、人工智能应用等细分领域龙头标的,深度把握数字经济与科技产业升级趋势下的长期成长机遇。本基金管理人始终坚守长期主义,坚持追求风险收益比最优。在自上而下对宏观环境和行业景气度进行动态跟踪的基础上,充分发挥投资和研究团队的协同优势,自下而上深入研究相关标的的核心竞争力、估值合理性与分红稳定性,精选优质公司进行布局。未来仍将一如既往遵循投资框架和逻辑,争取为投资者创造持续稳定的价值。

本文数据来源于湘财长顺混合发起式A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。