二季报点评：长城中证500指数增强A基金季度涨幅12.10%

证券之星消息，日前长城中证500指数增强A基金公布二季报，2026年二季度最新规模10.92亿元，季度净值涨幅为12.1%。

从业绩表现来看，长城中证500指数增强A基金过去一年净值涨幅为26.78%，在同类基金中排名185/742，同类基金过去一年净值涨幅中位数为19.39%。而基金过去一年的最大回撤为-20.75%，成立以来的最大回撤为-36.89%。

从基金规模来看，长城中证500指数增强A基金2026年二季度公布的基金规模为10.92亿元，较上一期规模8.38亿元变化了2.53亿元，环比变化了30.19%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.77%，债券占净值比4.68%，现金占净值比2.6%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达16.6%，第一大重仓股为协创数据（300857），持仓占比为2.51%。

长城中证500指数增强A现任基金经理为雷俊。其中在任基金经理雷俊已从业10年又194天，2018年11月30日正式接手管理长城中证500指数增强A，任职期间累计回报为177.2%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长城上证科创板100指数增强A（023446），季度净值涨幅为59.83%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度市场分化巨大,结构性行情带动大盘指数上行,但全A等权下跌明显。资金在局部抱团明显,以电子、通信为主的AI产业链相关板块资金大量流入,显著跑赢了其他绝大多数行业。另一个角度,市场风格维度下小盘、价值、红利、低波类长期有效因子表现很差,与半导体代表的成长动量呈显著的K型走势分化,在资金的强势推动下,热门个股的交易集中度也创下了历史新高。但全市场的体感并不好,多数个股经历了一个季度的震荡下跌,A股的宽度效应非常差,这严重影响了量化宽度的选股因子表现。报告期内,本基金持续改进了人工智能算法在因子挖掘中的学习框架,为改善不同行情下因子的超额收益表现加大了对抗性数据的训练,并充分利用人工智能等算法进行多因子组合;风险因子角度看,严格控制了组合在各个因子上的偏离,但市场的个股分化过大使得部分的尾部风险控制仍显不足。行业选股上主要是电子与通信行业超额收益表现不佳,核心原因是这些行业内个股表现极度分化,“缩圈”现象对应了三倍标准差之外的历史情况,严重影响阿尔法因子表现。总体组合报告期内未能战胜业绩基准。

本文数据来源于长城中证500指数增强A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。