二季报点评：英大策略优选C基金季度涨幅94.31%

证券之星消息，日前英大策略优选C基金公布二季报，2026年二季度最新规模4.25亿元，季度净值涨幅为94.31%。

从业绩表现来看，英大策略优选C基金过去一年净值涨幅为92.08%，在同类基金中排名154/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-31.41%，成立以来的最大回撤为-34.6%。

从基金规模来看，英大策略优选C基金2026年二季度公布的基金规模为4.25亿元，较上一期规模279.99万元变化了4.22亿元，环比变化了15079.0%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.18%，无债券类资产，现金占净值比12.95%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.75%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为6.13%。

英大策略优选C现任基金经理为张媛 张大铮。其中在任基金经理张媛已从业8年又183天，2019年3月11日正式接手管理英大策略优选C，任职期间累计回报为297.82%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为英大策略优选A（001607），季度净值涨幅为94.5%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,A股整体呈现结构分化、指数震荡上行的格局,内外多重因素共振主导市场走势,成长风格大幅领跑,大盘蓝筹及宽基指数表现相对温和,市场行情显著聚焦科技成长主线。从区间收益数据来看,申万电子、通信行业分别以90.92%、63.84%的涨幅领跑全市场,科创50、创成长等成长类指数涨幅超70%;反观大盘权重指数表现偏弱,沪深300、上证指数区间涨幅仅11.90%、5.20%,大小盘、成长价值分化特征鲜明。本季度市场分化格局受多重内外因素的影响。外部层面,伊美地缘冲突持续发酵,拉长了地缘风险的扰动周期,引发全球能源、供应链波动,推升海外通胀预期,压制美联储降息预期,阶段性拖累全球风险偏好,也导致海外科技股波动加剧,A股对标海外的部分科技板块同步震荡调整。同时,美联储主席换届等事件叠加,进一步放大市场短期波动,5月底科技板块出现拥挤交易,成长板块迎来阶段性回调。内部层面,市场投资逐步进入中报基本面与逻辑的验证期,资金高度聚焦业绩确定性强、产业趋势明确的科技板块。下半年A股整体波动或将显著加大。核心诱因在于全球宏观周期切换,发达国家逐步步入经济修复小周期,海外货币政策整体由降息周期转向加息周期。当前美国通胀韧性犹存,新任美联储管理层对通胀管控态度偏谨慎,降息门槛抬升,市场加息预期持续升温。结合宏观预判与利率曲线定价,短期内美联储政策利率或将维持在相对稳定区间;展望中长期,若海外通胀韧性及经济内生修复力度超预期,其货币政策中枢仍有进一步上移的可能,需密切跟踪本轮周期后续潜在的加息拐点。海外利率中枢上行将持续压制全球流动性与风险偏好,放大权益市场波动,尤其对高估值科技成长板块估值形成持续约束。短期看,美联储近日释放偏鸽信号,通胀压力边际缓和,缓解了高估值成长股的贴现率压制,科技板块迎来技术性反弹。但需理性看待短期修复,当前AI产业已从乐观的远期估值进入业绩验证阶段,市场开始验证AI资本开支落地成效、产业链盈利转化能力,叠加半导体供应链的普遍涨价带来的行业毛利分化,科技板块内部结构性分化将持续加剧。报告期内,基金的整体运作基于权益投研自身所坚持的深度研究和价值发现的理念,开展投研工作。基金股票投资比例的中枢维持在85%左右,投资方式结合自上而下的配置策略与自下而上筛选“科技引领+PPI修复”逻辑,优先成长确定且估值合理的优质标的。具体而言,本基金的布局主要集中在科技成长主线,尤其对于产业趋势最为突出且持续性最好的AI算力方面,具体行业方面超配电子、通信行业,并少量配置机械制造、化工、电力设备等行业。展望2026年后续市场,整体系统性风险或有限,结构性行情仍将延续,投资主线聚焦两大核心方向。其一,AI科技成长仍是长期核心板块,以AIAgent为代表的技术迭代,推动AI从对话模式走向自主执行阶段,算力、存储、通信等基础设施需求持续爆发,电子、通信等核心产业链业绩确定性充足,长期成长逻辑未发生改变。后续需重点跟踪二季度财报季数据,验证云厂商资本开支、AI业务营收占比及产业链毛利率变化,精选业绩落地、估值合理的细分标的。其二,持续把握PPI修复带来的中上游制造机会。地缘冲突带来的能源、材料波动逐步消化后,机械设备、精细化工、建筑材料等中上游制造板块有望迎来业绩修复行情。整体投资策略上,将保持仓位灵活度,规避高位拥挤题材,坚守景气确定性板块,依托产业趋势与基本面筛选个股,在市场震荡中把握长期稳健收益。

本文数据来源于英大策略优选C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。