二季报点评：易方达稳健回报混合C基金季度涨幅-3.99%

证券之星消息，日前易方达稳健回报混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.04亿元，季度净值涨幅为-3.99%。

从业绩表现来看，易方达稳健回报混合C基金过去一年净值涨幅为-1.6%，在同类基金中排名53/61，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.44%。而基金过去一年的最大回撤为-10.09%，成立以来的最大回撤为-26.21%。

从基金规模来看，易方达稳健回报混合C基金2026年二季度公布的基金规模为2.04亿元，较上一期规模7787.15万元变化了1.26亿元，环比变化了161.95%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比42.06%，债券占净值比38.45%，现金占净值比1.38%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达30.89%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为5.89%。

易方达稳健回报混合C现任基金经理为孙松。其中在任基金经理孙松已从业7年又212天，2021年5月31日正式接手管理易方达稳健回报混合C，任职期间累计回报为-11.8%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,宏观层面地缘风险逐步缓解,中观层面AI产业趋势景气印证,全球风险资产风险偏好普遍回升,A股也在科技板块带领下震荡上行。指数表现看,二季度上证指数上涨5.20%,深证成指上涨20.24%,沪深300上涨11.90%,创业板指上涨36.35%。科技与非科技K型分化明显,中信30个一级行业指数中,仅7个行业收涨,且多数与科技挂钩,其中电子、通信涨超60%,建材、机械、化工涨超10%,其余23个行业均下跌,以消费者服务、农林牧渔、综合金融为代表的消费、地产等内需板块跌幅居前。港股市场受制于内需基本面偏弱、全球流动性扰动,分子端、分母端皆有压力,二季度恒生指数下跌7.69%、恒生科技指数下跌3.82%,分行业看,工业、综合企业、金融业收涨,其余行业均收跌,原材料业、能源业跌超20%。具体而言,宏观层面,二季度油价、地缘是最重要的定价因素,年初以来的复苏与降息交易在3月被高油价打破,而4月美伊进入谈判窗口期,油价回落,全球股指普遍回升;5月美伊地缘持续扰动、高油价对于经济的影响逐渐呈现,风险资产震荡加剧;6月美伊协议达成,油价回落,沃什上任后加剧全球加息预期,此时美元、全球流动性才与油价脱敏;中观层面,AI产业趋势是科技风格在全球范围内领跑的主因,全球大型科技股、A股财报陆续披露,海外算力链的高景气得到印证,同时国内DeepSeek、字节跳动提升资本开支预期,部分科技公司上修订单、财报超预期,也带来国产算力链条的景气预期,全球范围内的科技行情持续演绎。整体而言,二季度A股在科技板块的引领下震荡上行,但科技与非科技板块的表现分化加剧。报告期内,组合优化行业和个股的配置,增配电子、通信等科技方向,以及家电、轻工、金融等稳健资产,同时降低化工、食品饮料、医药等配置。整体来看,组合配置相对均衡,重点配置三条主线:一是商业模式长期相对稳定的消费和金融;二是符合时代发展趋势的AI产业链;三是港股市场互联网龙头以及相对稀缺的交易所平台。总体来说,二季度的投资运作基本延续中长期的操作思路,保持了投资的连续性和一致性。

本文数据来源于易方达稳健回报混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。