二季报点评：招商中证煤炭等权指数(LOF)C基金季度涨幅-11.46%

证券之星消息，日前招商中证煤炭等权指数(LOF)C基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.25亿元，季度净值涨幅为-11.46%。

从业绩表现来看，招商中证煤炭等权指数(LOF)C基金过去一年净值涨幅为11.81%，在同类基金中排名1688/3345，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.04%。而基金过去一年的最大回撤为-24.53%，成立以来的最大回撤为-30.81%。

从基金规模来看，招商中证煤炭等权指数(LOF)C基金2026年二季度公布的基金规模为3.25亿元，较上一期规模3.69亿元变化了-4353.72万元，环比变化了-11.8%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.46%，债券占净值比3.64%，现金占净值比1.97%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达32.52%，第一大重仓股为苏能股份（600925），持仓占比为3.39%。

招商中证煤炭等权指数(LOF)C现任基金经理为邓童 窦福成。其中在任基金经理邓童已从业4年又243天，2021年12月2日正式接手管理招商中证煤炭等权指数(LOF)C，任职期间累计回报为51.06%。目前还管理着24只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为科创50增强ETF招商（588450），季度净值涨幅为65.57%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,煤炭等权指数全收益下跌12.97%。报告期内,煤炭板块回调幅度较为明显,与一季度领涨市场的表现形成对比。领涨板块从一季度的能源资源类切换至科技成长类,煤炭等周期板块受资金轮动影响表现偏弱。同属价值风格的中证红利指数全收益下跌12.32%,红利低波指数全收益下跌11.32%,价值类风格整体出现阶段性调整。从基本面看,二季度煤炭价格并未跟随板块股价同步下行。港口5500大卡动力煤价格维持在每吨860元左右,同比环比均有所上行。供给端,进口煤方面印尼出口政策收紧对海外供给形成约束,国内安监常态化叠加新规落地压缩了增产空间,供给收缩由短期事件逐步转为中长期趋势。需求端,夏季全国最高用电负荷可达15.75至16亿千瓦,较2025年新增7000至9000万千瓦,迎峰度夏期间火电耗煤需求确定性较强。前4个月全国火电装机容量同比增长6.8%,火力发电量同比增长3.6%,电煤消费量小幅增长。当前煤炭等权指数市盈率约为18.53倍,股息率约5.02%,在低利率环境下仍具备一定配置价值。本基金严格跟踪标的指数进行配置,将继续以控制跟踪偏离为核心目标。

本文数据来源于招商中证煤炭等权指数(LOF)C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。