二季报点评：招商科技动力3个月滚动持有股票C基金季度涨幅69.74%

证券之星消息，日前招商科技动力3个月滚动持有股票C基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.34亿元，季度净值涨幅为69.74%。

从业绩表现来看，招商科技动力3个月滚动持有股票C基金过去一年净值涨幅为69.34%，在同类基金中排名145/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.65%。而基金过去一年的最大回撤为-27.34%，成立以来的最大回撤为-41.59%。

从基金规模来看，招商科技动力3个月滚动持有股票C基金2026年二季度公布的基金规模为2.34亿元，较上一期规模1.69亿元变化了6576.51万元，环比变化了39.01%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.74%，债券占净值比4.85%，现金占净值比1.28%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达73.62%，第一大重仓股为华虹宏力（01347），持仓占比为9.26%。

招商科技动力3个月滚动持有股票C现任基金经理为张林。其中在任基金经理张林已从业11年又4天，2024年5月31日正式接手管理招商科技动力3个月滚动持有股票C，任职期间累计回报为144.85%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商移动互联网产业股票基金A（001404），季度净值涨幅为107.09%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,虽然全球经济和市场受到了美伊冲突的影响,但是国内宏观经济整体保持平稳,能源和原材料价格对国内经济的冲击基本被平稳消化。A股整体表现也相对平稳,但是恒生指数表现相对A股更弱,一方面是港股面临的流动性环境相对A股更加不友好;另一方面港股的互联网龙头受到AI叙事的冲击更大。2026年二季度,全球AI产业继续维持高景气度。全球token调用量继续维持高速增长,主要大模型厂商ARR同环比继续保持高增长,资本开支高位运行拉动上中游基础设施景气延续。受此影响,海外卖方普遍上修超大规模数据中心资本开支路径与大模型收入增速预期,市场的乐观氛围从美国外溢至韩国和台湾地区的半导体领域,A股的海外产业链也跟随大幅上涨,光模块产业链、PCB产业链、存储产业链以及半导体设备等板块表现亮眼,上游量价齐升和供需缺口持续放大的领域表现更为优秀。4月DeepSeekV4发布,模型能力进一步提升,代码能力能对标海外模型主流产品,同时进一步大幅降低了成本,为国内AI产业朝着普惠方向发展奠定了坚实的基础。此外,DeepSeek在硬件方面适配了国产芯片,为后期国产芯片在模型预训练和推理领域的大规模应用做出了巨大贡献。其后,国内其他龙头公司也陆续发布了最新模型,整体来看国产模型在代码能力、文生视频能力等方面加速了对海外模型的追赶。因此,市场逐步修正对国产AI的观点,相关板块也陆续走出了上涨行情。报告期内,本基金大体降低了对港股的配置比例,主要是降低了在港股互联网领域尤其是AI应用领域的配置。二季度,模型吞噬应用的逻辑在进一步演绎,头部厂商模型能力进一步提升,国内又陆续推出了极致性价比的模型,导致市场对互联网厂商的商业模式的质疑进一步加大,尤其是那些没有头部模型能力或者不能提供极致性价比模型服务能力的公司。在可预见的时间内,可能该叙事还会继续,除非这些公司能在模型能力或者性价比方面取得突破。报告期内,本基金仓位维持在较高水平,加大了对国产科技硬件的配置,降低了可选消费、创新药和AI应用的配置,其中科技硬件主要布局在晶圆厂、先进封测和AI相关芯片等。流动性管理以国债为主。

本文数据来源于招商科技动力3个月滚动持有股票C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。