三季报点评：国都创新驱动基金季度涨幅-33.01%

证券之星消息，日前国都创新驱动基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.07亿元，季度净值涨幅为-33.01%。

从业绩表现来看，国都创新驱动基金过去一年净值涨幅为-29.48%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.16%。而基金过去一年的最大回撤为-42.72%，成立以来的最大回撤为-75.54%。

从基金规模来看，国都创新驱动基金2026年三季度公布的基金规模为0.07亿元，较上一期规模1002.48万元变化了-324.93万元，环比变化了-32.41%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比76.94%，无债券类资产，现金占净值比23.08%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.88%，第一大重仓股为拓荆科技（688072），持仓占比为6.33%。

国都创新驱动现任基金经理为王义 杨思远。其中在任基金经理王义已从业3年又325天，2025年1月10日正式接手管理国都创新驱动，任职期间累计回报为-4.25%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,国内经济方面,内需修复依然偏缓,生产与出口保持韧性,景气分化延续。政策端持续推进扩大内需战略,并于9月末明显加大逆周期调节力度,更加积极的财政政策与适度宽松的货币政策协同发力,为经济企稳与产业升级提供坚实支撑。 u3000u3000外部环境方面,报告期内美联储货币政策成为影响全球风险偏好的重要变量。9月16日美联储宣布加息25个基点,十年期美债收益率一度升破5.1%,对全球风险资产估值形成持续压制。地缘方面,7、8月美伊冲突态势再度升级,9月中旬国际油价一度反弹至每桶109美元上方的季度高点,月末回落至100美元下方。同时,全球通胀黏性与主要央行政策走向仍存变数,宏观环境存在一定不确定性。 u3000u3000报告期内,A股宽基指数普遍大幅收跌,沪深300指数、深证成指、创业板指季度跌幅分别为12.49%、20.47%和27.80%,价值风格阶段性占优。行业层面,煤炭、银行、电力等资源与红利方向相对抗跌;电子、通信等前期强势板块因海外利率上行与交易拥挤而深度回调;食品饮料等消费板块延续弱势,板块间收益分化较二季度有所收敛,市场风险偏好显著回落。运作层面,考虑到海外利率上行环境下部分科技板块交易拥挤度偏高、短期估值波动风险加大,本产品在报告期内降低了科技方向的配置仓位,并增配能源资源相关标的以对冲外部不确定性。但从实际运行效果看,上述操作不尽如人意：减仓未能有效规避科技板块调整的主要跌幅,能源资源方向的对冲效果亦不及预期,组合遭遇较大回撤。我们对此进行了认真复盘与深刻反思,后续将更加注重回撤控制,力争改善组合表现。 u3000u3000展望后市,国内宏观政策稳增长、扩内需的基调预计保持稳定,逆周期政策有望在四季度加快落地见效,货币与财政政策仍将协同发力,市场流动性维持合理充裕水平。尽管经济复苏仍面临外部不确定性与内部结构调整的双重压力,但强政策预期与相对充裕流动性形成有力支撑,叠加产业升级带来的中期基本面改善,我们对四季度A股市场表现保持谨慎乐观态度。同时,考虑到三季报业绩验证窗口临近,后续需重点跟踪业绩兑现节奏与海外利率走势,警惕部分成长板块估值透支与交易拥挤度风险。行业维度,在中国核心资产重新定价与新质生产力快速发展的双重驱动下,我们仍然认为科技板块具有配置价值。其中,半导体、AI硬件、储能、人形机器人、固态电池等细分方向,依旧是本产品重点关注的领域;若市场不确定性延续,我们将适时调整组合风险敞口,以提高组合面对不同风险时的表现,增强组合的韧性。

本文数据来源于国都创新驱动2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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