三季报点评：中海混改红利混合A基金季度涨幅-22.41%

证券之星消息，日前中海混改红利混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.09亿元，季度净值涨幅为-22.41%。

从业绩表现来看，中海混改红利混合A基金过去一年净值涨幅为-17.99%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.16%。而基金过去一年的最大回撤为-44.19%，成立以来的最大回撤为-61.1%。

从基金规模来看，中海混改红利混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.09亿元，较上一期规模1056.17万元变化了-153.78万元，环比变化了-14.56%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.23%，无债券类资产，现金占净值比9.14%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.73%，第一大重仓股为华锡有色（600301），持仓占比为7.44%。

中海混改红利混合A现任基金经理为时奕。其中在任基金经理时奕已从业2年又121天，2024年6月29日正式接手管理中海混改红利混合A，任职期间累计回报为-12.0%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中海优势精选灵活配置混合（393001），季度净值涨幅为7.63%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度市场先快速下跌,再转入区间震荡。市场整体表现偏弱主要受到以下三方面因素影响：首先,外围市场大幅波动,尤其是韩国市场主动去杠杆,7月韩国综合股价指数(KOSPI)单月下跌约22%,导致国内相关的存储、PCB等AI相关板块持续走弱;其次,美联储主席、理事三季度给予市场的态度不一致,导致市场预期混乱,降低整体风险偏好;最后是成交额持续走低,A股二季度日平均成交额约2.88万亿元,进入三季度市场成交额逐步降低,9月底不足2万亿元。因此三季度市场分化明显,整体偏向防御,煤炭、石化、银行、医药等防御板块涨幅居前,电子、通信、建材、机械等二季度表现抢眼的板块整体跌幅较大。 u3000u3000宏观经济方面,海外加息落地,9月份美联储将联邦基金利率目标区间上调25个基点至3.75%—4.00%,并且点阵图显示年内还可能再加息一次。随着美国8月核心PCE低于预期和9月非农低于预期,往后再大幅加息的可能性极低,流动性利空出尽。地缘冲突反复,可能潜在影响通胀预期与市场风险偏好。国内宏观继续分化,需要政策刺激。消费增速低迷,投资整体承压,地产政策频出有望阶段性止住地产颓势;进出口表现亮眼,出口与进口均保持20%以上的高增,成为经济增长的核心;三季度制造业PMI跌破荣枯线,从7月的49.2%小幅回升至49.8%,较二季度明显回落。 u3000u3000本基金在报告期内重点配置了以有色为主的周期行业,其中重点配置了铜、锡、稀土、钨、钽等具备持续涨价逻辑的金属品种。需求方面受益于AI基建投资大幅拉动,供给方面出口管制导致海外原料成本走高、库存不足,部分海外企业存在停产情况,利好具备原材料优势的国内龙头企业,加速国产替代。

本文数据来源于中海混改红利混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。