三季报点评：招商资管北证50成份指数发起A基金季度涨幅-15.41%

证券之星消息，日前招商资管北证50成份指数发起A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.27亿元，季度净值涨幅为-15.41%。

从业绩表现来看，招商资管北证50成份指数发起A基金过去一年净值涨幅为-33.85%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-39.27%，成立以来的最大回撤为-40.67%。

从基金规模来看，招商资管北证50成份指数发起A基金2026年三季度公布的基金规模为0.27亿元，较上一期规模3056.75万元变化了-318.9万元，环比变化了-10.43%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.67%，无债券类资产，现金占净值比6.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.5%，第一大重仓股为蘅东光（920045），持仓占比为9.08%。

招商资管北证50成份指数发起A现任基金经理为范万里。其中在任基金经理范万里已从业2年又35天，2024年10月25日正式接手管理招商资管北证50成份指数发起A，任职期间累计回报为-25.36%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商资管中证全指自由现金流指数发起A（024904），季度净值涨幅为2.67%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,A股市场主要宽基及风格指数呈现显著分化格局,价值与微盘方向表现突出,科技成长方向深度回调。其中,微盘股指数以19.37%的季度涨幅在主要指数中领涨,大盘价值上涨10.72%,北证50指数下跌16.91%,全A等权下跌0.83%;科创50指数以30.70%的季度跌幅在主要宽基指数中领跌,创业板指下跌27.80%;中证500、中证1000、中证A500和沪深300分别下跌17.67%、17.15%、14.96%和12.49%。市场成长与价值分化特征显著。行业层面,按申万一级行业分类,涨幅居前的依次为煤炭(+19.3%)、石油石化(+15.3%)、农林牧渔(+15.1%)、银行(+14.6%)和医药生物(+10.1%);跌幅居前的行业为电子(-32.6%)、通信(-28.7%)、建筑材料(-26.1%)、电力设备(-23.7%)和机械设备(-21.1%)。科技成长类行业表现显著承压,电子和通信行业季度跌幅分别达32.6%和28.7%,反映前期涨幅较大、交易较为拥挤的AI算力、半导体等硬科技方向出现集中调整;煤炭、石油石化、银行等低估值红利与资源板块逆势走强。市场风格明显偏向价值、红利、资源及小微盘方向,传统成长板块及中大盘成长风格表现持续承压。整体来看,市场风格较前期发生明显切换,成长与价值的结构分化进一步凸显。 本基金跟踪的标的指数为北证50成份指数,业绩比较基准为：北证50成份指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。北证50指数由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50只上市公司证券组成,以综合反映市场整体表现。报告期内,本基金在运作过程中严格遵守法律法规和基金合同的要求,主要采取完全复制的方式跟踪指数。 报告期内,本基金跟踪误差的来源主要是基金申购赎回的影响和指数成份股调整的影响,其中受市场波动带来的申赎影响最大。本基金为指数型基金,基金管理人将继续按照基金合同的要求,坚持指数化投资策略,积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击,努力将基金的偏离度和跟踪误差控制在较低水平。

本文数据来源于招商资管北证50成份指数发起A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。