三季报点评：山证资管品质生活混合C基金季度涨幅-20.66%

证券之星消息，日前山证资管品质生活混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.06亿元，季度净值涨幅为-20.66%。

从业绩表现来看，山证资管品质生活混合C基金过去一年净值涨幅为-30.4%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-31.71%，成立以来的最大回撤为-54.69%。

从基金规模来看，山证资管品质生活混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.06亿元，较上一期规模850.73万元变化了-262.81万元，环比变化了-30.89%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比66.46%，无债券类资产，现金占净值比27.42%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达38.74%，第一大重仓股为三环集团（300408），持仓占比为5.57%。

山证资管品质生活混合C现任基金经理为王翊。其中在任基金经理王翊已从业2年又348天，2023年11月16日正式接手管理山证资管品质生活混合C，任职期间累计回报为-35.78%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：投资策略：本基金将投资目标定为以基本面分析为基础,寻找优秀的成长型企业,行业结构相对倾向于医药健康特别是创新药类,以相对合适的价格买入并中长期持有,分享企业成长的投资收益。为实现此目标,本基金将精选具有鲜明时代特征并符合社会发展大趋势的创新医药产业,在其中寻找产品、服务、渠道或者商业模式上具有核心竞争优势的龙头企业,依靠企业自身的成长获取稳健收益。 运作分析：三季度市场整体维持震荡调整走势,AI产业链经过6月份反弹之后再次进入调整走势,内需消费板块阶段性反弹,形成筑底企稳走势,创新药板块6月份止跌企稳后震荡向上。整体来看,三季度沪深300指数下跌了12.49%,山证品质生活净值下跌了20.55%,跑输沪深300指数。 三季度市场整体缺乏机会,AI产业链经过半个月的反弹后再次陷入调整走势。美联储加息预期对全球风险资产都形成阶段性压制。虽然AI产业链业绩增速仍然较高,但市场对未来资本开支以及中国光通信产业链的地位产生疑虑。科技股短期情绪受到影响。我们认为这是新兴产业在发展过程必然经历的过程。资本市场总是高估事件的短期影响而低估长期影响。展望未来,我们认为,随着十五五规划的发布和实施,新质生产力发展的顶层设计出台,以人工智能为代表的新一轮科技革命深入推进,产业发展日新月异,AI硬件和上游原材料的繁荣大周期还将持续,短期资本市场的估值扩张虽然受到一些负面影响因素制约,但产业实实在在的进步和业绩回报将提供长期信心支撑。我们保留对AI产业链和创新药产业链的重点布局,根据三季报的业绩披露情况对部分个股进行持仓调整,同时我们对红利板块、人形机器人和储能也保持关注。

本文数据来源于山证资管品质生活混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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