三季报点评：安信新目标混合C基金季度涨幅0.81%

证券之星消息，日前安信新目标混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.4亿元，季度净值涨幅为0.81%。

从业绩表现来看，安信新目标混合C基金过去一年净值涨幅为-1.21%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.17%。而基金过去一年的最大回撤为-3.98%，成立以来的最大回撤为-4.15%。

从基金规模来看，安信新目标混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.4亿元，较上一期规模6054.45万元变化了-2102.39万元，环比变化了-34.72%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.39%，债券占净值比68.0%，现金占净值比1.75%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达16.26%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为2.37%。

安信新目标混合C现任基金经理为聂世林 应隽。其中在任基金经理聂世林已从业10年又256天，2017年5月24日正式接手管理安信新目标混合C，任职期间累计回报为58.33%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为安信优势增长混合A（001287），季度净值涨幅为2.79%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度A股整体呈现明显的结构性分化,电子、通信(中信一级)分别下跌31.9%和30.2%,而银行、煤炭等传统红利板块涨幅居前;沪深300下跌12.49%。期间市场经历了AI板块高位回调、科技修复再到外部高利率压制下缩量调整,宏观经济呈现"科技与出口强,内需地产弱"的格局。季末,政策端逆周期调节持续加码,虽然市场三季度波动率明显加大,但科技成长仍是长期主线。 u3000u3000三季度前期领涨的AI板块迎来集中调整,高拥挤交易结构得到修正。本轮回调并非产业基本面恶化,更多是高仓位、高估值下的情绪与交易层面修正。一方面AI板块交易拥挤度在6月底触及历史阈值,集中持仓引发获利了结;另一方面海外科技股调整,AI相关事件(例如：海外头部模型ARR不及预期、贸易制裁等)催化,导致投资者对盈利兑现的担忧。 u3000u3000宏观层面,中美元首会晤达成经贸共识,一定程度缓和外部摩擦。国内经济依旧"供强需弱",社零、地产投资、居民信贷数据表现低迷,"有效需求不足"仍是经济主要矛盾。季度末政策迎来边际拐点,货币财政协同发力,PSL利率下调、科技创新再贷款扩容,同时推出购房贴息政策,标志着逆周期调节正式加码。 u3000u3000综合三季度来看,AI板块虽有调整,但产业长期成长逻辑并未被破坏,调整更多是估值消化与持仓再平衡,技术革命发展本身必然伴随波动。当前宏观环境尚不支持市场全面切换至传统顺周期,未来资金大概率在科技成长内部做结构性再平衡;同时需持续跟踪国内政策落地效果,以及海外利率的边际变化。 u3000u3000组合操作上,我们持续优化结构,重点加仓科技自主可控方向,包括存储、晶圆代工等;减仓新能源和周期板块。若后期外部高利率约束缓解,科技成长仍是超额收益的重要来源,红利资产则可作为防御配置。 u3000u3000三季度,国内债市与全球债市的走势不一致,收益率区间震荡,长端和超长端品种表现优于短端,10年期国债收益率由1.73%降至1.68%左右;30年期国债由2.23%降至2.10%左右,30-10年利差收窄。信用债方面,低等级、长久期品种的利率下行幅度更大,信用利差普遍收窄。三季度可转债市场情绪偏弱、多数转债表现不及正股,中证转债指数连续3个月下跌、累计跌幅达7.0%。本基金债券仓位仍以利率债和优质信用债为主,根据市场变化动态调整产品久期,进行债券波段交易。展望后市,从期限利差角度看,中长期限债券的价值较短端可能更高,可择机交易。后续,我们将视市场风险偏好变化和资金情况调整产品杠杆和久期,注重产品的流动性管理。

本文数据来源于安信新目标混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。