三季报点评：农银策略收益一年持有混合基金季度涨幅-18.67%

证券之星消息，日前农银策略收益一年持有混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模23.43亿元，季度净值涨幅为-18.67%。

从业绩表现来看，农银策略收益一年持有混合基金过去一年净值涨幅为-9.76%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-22.66%，成立以来的最大回撤为-44.3%。

从基金规模来看，农银策略收益一年持有混合基金2026年三季度公布的基金规模为23.43亿元，较上一期规模29.59亿元变化了-6.16亿元，环比变化了-20.82%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比62.55%，无债券类资产，现金占净值比29.15%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达22.93%，第一大重仓股为中国中车（601766），持仓占比为3.11%。

农银策略收益一年持有混合现任基金经理为高晗。其中在任基金经理高晗已从业2年又138天，2026年5月11日正式接手管理农银策略收益一年持有混合，任职期间累计回报为-15.94%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度A股市场呈现震荡调整走势,风格分化明显,主要指数下行至阶段低点后有所反弹,随后回落并进入震荡。七月以来全球宏观不确定性边际增大;海外宏观形势边际波动,美伊再次进入围绕霍尔木兹海峡控制权的拉锯战,且胡塞武装加入冲突并对沙特进行持续打击,油价重新冲高。美联储在9月重新进入加息周期,并且释放鹰派信号或将持续加息,新兴市场流动性边际紧张。国内宏观层面,三季度进入政策真空期,年初两会及十五五规划出台的部分政策尚处于前期阶段,尚未在经济运行中触发较强效果。行业层面,人工智能板块虽然基本面持续向好,但股价仍持续走弱,反映出部分投资者在三季度已触发保障全年收益目标的考量,开始进行结构调整;石油化工及航运板块受冲突进展及油价走势影响波动较大,银行板块由于资金防守需求持续走强,整体行业轮动速度加快,操作难度较大。 u3000u3000本基金截至目前仍处于调整期。三季度对前期持仓中的科技以及非银金融等板块持仓进行了调整,同时降低了整体仓位;在适当时机增加了银行和航运产业链龙头标的的配置,但总体人工智能方向敞口仍较低,且对成长方向整体仓位占比进行了调整,开始了部分防守操作。后续本基金将根据全球竞争加自主可控的配置原则,在成长和红利等方向精选优质个股进行均衡配置,同时也将兼顾回撤控制,做好风险防控工作。 u3000u3000展望2026年四季度,全球宏观变量在美国中期选举及美联储持续加息预期下,边际仍有较大不确定性,市场将重新对于人工智能赛道本身进行审视,同时结合当前及未来一段事件环境,重新评估当前产业和行情所处的位置,并进行再平衡。本产品将按照产业安全加自主可控思路进行调仓,及时跟踪市场变化,重点研究做好成长板块与非成长板块之间的均衡配置,并在成长板块内部挖掘新变化,并进行相应配置。

本文数据来源于农银策略收益一年持有混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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