三季报点评：鹏华安享一年持有期混合C基金季度涨幅-2.07%

证券之星消息，日前鹏华安享一年持有期混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.46亿元，季度净值涨幅为-2.07%。

从业绩表现来看，鹏华安享一年持有期混合C基金过去一年净值涨幅为5.31%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.33%。而基金过去一年的最大回撤为-2.63%，成立以来的最大回撤为-5.27%。

从基金规模来看，鹏华安享一年持有期混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.46亿元，较上一期规模5034.71万元变化了-448.88万元，环比变化了-8.92%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比13.08%，债券占净值比43.92%，现金占净值比4.38%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.3%，第一大重仓股为思特威（688213），持仓占比为3.36%。

鹏华安享一年持有期混合C现任基金经理为李君。其中在任基金经理李君已从业13年又274天，2023年8月5日正式接手管理鹏华安享一年持有期混合C，任职期间累计回报为15.45%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,宏观经济延续了二季度以来经济动能放缓的趋势,同时K型分化特征仍较明显。一方面,外需持续强于内需,在投资和消费走弱的背景下,出口景气成为当前经济增长的重要缓冲。7、8月出口同比增长分别为23.9%、25%,较一季度14.7%和上半年17.5%的同比增速进一步加快。相较之下,内需进一步走弱,投资是主要拖累,消费修复也偏弱。前8个月固定资产投资累计同比下降7.2%,降幅较上半年的5.7%进一步扩大,其中制造业投资、房地产开发投资累计同比分别下降2.3%和21.5%。消费方面,8月社会消费品零售总额同比增长0.4%,连续两个月放缓。除汽车以外的社零同比增长2.5%,与7月持平,汽车零售对社零形成明显拖累。部分以旧换新品类随着高基数逐步消退有所改善,但从总量看,尚未形成足以带动消费广泛回升的新动能。二是新旧动能分化仍在延续,AI相关和高技术产业表现较好。从产业结构来看,前8个月高技术产业增加值累计同比增长14.2%,明显快于规模以上工业的5.3%。外需也呈现类似分化特征,海外AI资本开支和相关需求保持较快增长,对中国相关产品出口形成明显拉动。新动能目前更多集中在部分高技术制造业和出口链条,传统行业增长趋缓。海外方面,美联储转向加息,美债利率持续走高,中东僵局未解,油价高企,中美关系阶段性稳定,但科技博弈仍在延续。在此背景下,债券收益率下行,中长端下行幅度大于短端,曲线进一步平坦化。30年和10年国债收益率较二季度末分别下行13bp和5bp,1年AAA信用债下行1bp左右,我们认为收益率的下行跟基本面偏弱和资金宽裕有关。权益市场大幅调整,上半年极端的结构分化在调整中出现了明显的收敛与扭转。上证指数下跌6.16%,创业板指下跌27.8%,超过历史上任何一次单季度跌幅,中证1000下跌17.15%。宏观经济和资本市场的K型分化,正在提醒我们:当前这轮AI革命,与第一次工业革命后社会分化加剧的时期,似乎具备相似的结构性特征。增长与收入正在"脱钩",财富加速向资本与算法所有权集中。技术进步能否惠及大众,取决于人类是否具备足够的远见与智慧。具体操作方面,该基金始终坚持在控制回撤的前提下,追求稳定收益。债券配置品种以收益相对稳定的中短期品种为主,股票方面,在控制总仓位的前提下,坚持在估值有安全边际的符合中长期经济和产业发展趋势的板块做深入挖掘。

本文数据来源于鹏华安享一年持有期混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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