三季报点评：创金合信专精特新股票发起C基金季度涨幅-27.28%

证券之星消息，日前创金合信专精特新股票发起C基金公布三季报，2026年三季度最新规模5.35亿元，季度净值涨幅为-27.28%。

从业绩表现来看，创金合信专精特新股票发起C基金过去一年净值涨幅为36.52%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-8.44%。而基金过去一年的最大回撤为-48.29%，成立以来的最大回撤为-49.36%。

从基金规模来看，创金合信专精特新股票发起C基金2026年三季度公布的基金规模为5.35亿元，较上一期规模4.22亿元变化了1.13亿元，环比变化了26.88%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.83%，债券占净值比5.68%，现金占净值比1.64%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达74.66%，第一大重仓股为拓荆科技（688072），持仓占比为9.24%。

创金合信专精特新股票发起C现任基金经理为王先伟。其中在任基金经理王先伟已从业5年又246天，2022年1月26日正式接手管理创金合信专精特新股票发起C，任职期间累计回报为115.59%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度组合采取了更加防守的策略,对二季度涨幅较大的部分AI硬件方向,我们做了比较明显的切换,尤其是部分产品价格驱动型的周期性较强的股票,做了大范围的切换,以应对市场阶段性的波动。整个三季度A股市场和海外主流市场的科技股都出现了较大的回调和波动,全球的AI硬件交易都面临着一个新的关口和考验,在Agent带动下出现的第一次大规模AI商业化落地的叙事得到了充分定价,市场情绪和筹码都需要再均衡。 当我们从股市的波动中抽出来再仔细审视科技产业的基本面,从当前全球的AI产业发展阶段来看,聊天类的ToC场景在主要经济体尤其中美市场已经比较广泛,但是ToB的应用场景,尤其是付费完成任务类的使用场景,普及率还处于非常低的水平,当前是科技产业内部在大规模使用,后续金融/法律等广义的脑力知识劳动行业将开始逐渐找到使用场景。从全球付费用户数量的角度来看,当前全球深度付费使用的用户数量级还处于大几千万量级,在主要工业国家的脑力劳动者中渗透率仍在起步阶段,未来两年我们认为随着模型快速进步还有较大的渗透率提升空间。同时,还需要重点思考的是,我们认为最近半年模型的进步速度显著超出过去的认知,最新的人工智能已经能够解决很多科研领域的前沿问题,大模型的scaling law仍然在运行中,从海外前沿AI实验室的动作来看未来对5万亿参数以上的模型训练算力需求也非常大。综上,我们认为人工智能当前的发展阶段还是属于前期高速扩张中的阵痛和波动,股市因为筹码和预期的波动会更大更频繁,因此出现一些更明显的波动。 组合在这种市场下,采取了相对灵活的调仓策略,动态切换了一些高波动和预期过高的股票到预期较低估值合理的板块,在保持风格的要求下尽可能平滑组合整体的波动。展望四季度,正如我们上段观点,当前AI并未出现产业趋势恶化和转向,因此在当前调整之后仍然需要高度关注和积极寻找AI产业链的新投资机会。

本文数据来源于创金合信专精特新股票发起C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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