三季报点评：农银信息传媒股票A基金季度涨幅-14.16%

证券之星消息，日前农银信息传媒股票A基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.77亿元，季度净值涨幅为-14.16%。

从业绩表现来看，农银信息传媒股票A基金过去一年净值涨幅为-12.28%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-8.44%。而基金过去一年的最大回撤为-17.97%，成立以来的最大回撤为-45.55%。

从基金规模来看，农银信息传媒股票A基金2026年三季度公布的基金规模为1.77亿元，较上一期规模2.16亿元变化了-3895.25万元，环比变化了-18.01%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.07%，无债券类资产，现金占净值比7.15%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.46%，第一大重仓股为海康威视（002415），持仓占比为8.32%。

农银信息传媒股票A现任基金经理为谷超。其中在任基金经理谷超已从业5年又107天，2021年7月15日正式接手管理农银信息传媒股票A，任职期间累计回报为-19.17%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股市场整体呈现下跌趋势,指数方面,上证指数下跌6.16%,深证成指下跌20.47%,沪深300指数下跌12.49%,创业板指数下跌27.80%。行业方面分化较为明显,石油石化、煤炭、银行等行业上涨较多;电子、建筑材料、电力设备等行业下跌较多。 u3000u3000三季度股市波动较大。宏观经济方面,7月和8月的制造业PMI位于收缩区间,9月份的制造业PMI升至50.1%,重回扩张区间。外贸方面,三季度出口实现较快增长,我国出口占全球份额维持历史高位,其中机电产品的增长贡献较大。结构方面,集成电路产品的出口价格上涨较为明显,但在出口数量方面并未呈现相似的趋势,后续需观察涨价的持续性。从宏观情况来看,三季度整体呈现内需相对平稳、外需相对较强的态势。7月30日,中共中央政治局召开会议,分析当前经济形势,会议强调,要实施好更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,充分发挥各项存量政策效能,及时谋划出台务实管用的增量政策,加大逆周期调节力度,加力扩大内需、优化供给,切实保障和改善民生。从上半年来看,专项债实际发行2.07万亿元,全年发行进度为47%;全国一般公共预算支出增长1.5%,全国政府性基金预算支出下降16.4%;全国固定产业投资同比下降5.7%。大洋彼岸,美国国债规模已经从2025年12月的38.5万亿美元增长到目前的超过41万亿美元。这一定程度上体现了内需与外需出现差异的原因,预计四季度我国将加快财政支出和债券资金使用进度,加力扩大内需、优化供给,以完成全年经济目标。美国方面,当前美国国债的利息支出已经给美国政府带来了巨大压力,如此快速的债务增长难以长期维持。从美国主要云计算厂商最新的财报来看,其资本开支已经对自由现金流产生巨大影响,未来美国人工智能资本开支的进一步增加将依赖外部融资尤其是债务融资,这会受到宏观经济与利率环境的明显制约。 u3000u3000海外局势方面,当前伊朗与美国围绕霍尔木兹海峡控制权展开的争夺愈发剧烈,双方开始进行油轮战;也门胡塞武装与沙特也重启战火,红海航线同样受到影响,未来全球能源供应链仍存在较大不确定性。受能源局势影响,近期布伦特油价再次破百,部分发达国家的长期债券收益率也持续上涨,再创新高。油价上涨会带来持续的通胀压力,高企的债券收益率则压制权益类资产的估值,未来资源安全与自主可控的重要性将持续增加,相关产业链有望持续受益,我们看好人工智能、半导体自主可控等领域的龙头企业。 u3000u3000考虑到当前的宏观局势,本基金三季度在仓位方面略有下降,并对结构进行了小幅调整,增加了计算机、通信等行业的配置,减少了传媒等行业的配置。

本文数据来源于农银信息传媒股票A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。