三季报点评：鹏华弘鑫混合C基金季度涨幅-8.53%

证券之星消息，日前鹏华弘鑫混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.03亿元，季度净值涨幅为-8.53%。

从业绩表现来看，鹏华弘鑫混合C基金过去一年净值涨幅为-8.23%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-4.27%。而基金过去一年的最大回撤为-25.11%，成立以来的最大回撤为-31.65%。

从基金规模来看，鹏华弘鑫混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.03亿元，较上一期规模350.66万元变化了-30.35万元，环比变化了-8.66%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比73.9%，无债券类资产，现金占净值比26.25%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达63.05%，第一大重仓股为杰普特（688025），持仓占比为9.75%。

鹏华弘鑫混合C现任基金经理为萧嘉倩。其中在任基金经理萧嘉倩已从业6年又303天，2024年2月8日正式接手管理鹏华弘鑫混合C，任职期间累计回报为0.45%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度科技板块呈现较大波动,核心驱动因素包括地缘冲突推升国际油价、AI领域融资规模快速扩张,共同推升全球通胀预期,带动全球10年期国债收益率上行。回顾历史,铁路、电灯、石油、汽车、计算机、互联网等多轮技术浪潮均存在相似特征:技术革命本身具备真实产业基础,但二级市场股价泡沫独立于产业趋势。即便产业长期逻辑最终兑现,多数在泡沫阶段入场的投资者仍难以获得正收益。本轮科技板块的调整,并非产业逻辑证伪,本质是市场从低利率环境向高利率环境切换过程中的估值重估。低利率环境下,市场愿意为远期产业叙事给予较高估值;而利率上行周期,高估值成长、依赖远期故事定价的资产估值最为敏感。三季度全球多国国债收益率上行,由此带来估值收缩,相关产业链股价随之出现较大波动。本基金为全市场选股基金。上半年,组合主要布局AI高景气赛道;考虑到全球利率上行仍存尾部风险,本基金在三季度主动降低组合波动率敞口,推进持仓均衡化配置。在科技板块内部,减持前期涨幅较大、景气二阶边际走弱的板块,加大处于新技术0-1突破阶段的公司(例如AI应用方向布局);同时在经济下行环境中,自下而上挖掘具备长期复利创造能力的阿尔法标的。

本文数据来源于鹏华弘鑫混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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