三季报点评：农银工业4.0混合基金季度涨幅-22.12%

证券之星消息，日前农银工业4.0混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模21.78亿元，季度净值涨幅为-22.12%。

从业绩表现来看，农银工业4.0混合基金过去一年净值涨幅为7.24%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-4.27%。而基金过去一年的最大回撤为-32.85%，成立以来的最大回撤为-51.09%。

从基金规模来看，农银工业4.0混合基金2026年三季度公布的基金规模为21.78亿元，较上一期规模29.58亿元变化了-7.8亿元，环比变化了-26.38%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比58.05%，无债券类资产，现金占净值比47.12%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达39.41%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为5.79%。

农银工业4.0混合现任基金经理为魏刚 刘荫泽，本季度增聘基金经理魏刚、刘荫泽。其中在任基金经理魏刚已从业8年又219天，2026年9月18日正式接手管理农银工业4.0混合，任职期间累计回报为-16.69%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：7月以来,随着科技相关方向股价都来到高位,交易拥挤度显著抬升,行情波动也开始加大。整个7月,科技板块出现较大幅度的回调。大跌之后仍在底部区域徘徊、犹疑,结构也不清晰;当时背后原因,一是美伊地缘再起的扰动,油价一度站上96美元/桶,美债也一度升破4.7%;二是尽管美股科技龙头交出超预期的财报,但市场选择交易"资本开支侵蚀现金流、持续性存疑"的逻辑;三是美联储7月议息会议、国内政治局会议临近,市场等待全球货币政策路径、国内政策思路等一系列关键信号进一步明朗。 u3000u3000进入8月,在海外不确定性逐渐清晰,相关板块调整幅度和时间比较充分后,多项情绪指标已经回落至底部区域,意味着单纯由于流动性和情绪造成的调整或已接近尾声。其次,监管也已明确态度,多项稳市举措落地托底市场信心。此外,本轮AI主线调整幅度也已接近甚至超过历史上主线调整的极值。AI产业叙事右侧验证信号更加明确、流动性等担忧缓和,市场迎来修复反弹。 u3000u30009月以来,飙升的美长债利率引发全球资产波动,再度打断了科技股引领的修复进程。反弹修复后,利率的上行及9月的加息都给市场科技和成长板块带来压制;另外市场在节前选择防守策略,高低切现象比较明显;成长,科技等方向在节前有明显的兑现趋势,而银行,地产,公共事业等红利类表现较为强势。 u3000u30002026年3季度整体来看,考虑到市场环境,进行了一定幅度的建仓,调整了科技持仓的比重;结构上,做了如下的调整以进行应对：1)想要阶段性回应市场对于拥挤度等的关切,新能源、高端制造、出海链等方向是作对冲的较好选择。2)认为半导体、CPO等方向过度拥挤,那么可对强势主线作扩散,在AI内部挖掘细分机会。3)以长打短,继续坚守光通信等景气最具确定性的方向。

本文数据来源于农银工业4.0混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

相关 ETF