三季报点评：德邦优化C基金季度涨幅2.11%

证券之星消息，日前德邦优化C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.23亿元，季度净值涨幅为2.11%。

从业绩表现来看，德邦优化C基金过去一年净值涨幅为-2.62%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-4.25%。而基金过去一年的最大回撤为-4.86%，成立以来的最大回撤为-11.15%。

从基金规模来看，德邦优化C基金2026年三季度公布的基金规模为0.23亿元，较上一期规模2780.89万元变化了-529.97万元，环比变化了-19.06%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比46.91%，债券占净值比4.76%，现金占净值比23.44%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达22.4%，第一大重仓股为格力电器（000651），持仓占比为3.71%。

德邦优化C现任基金经理为施俊峰。其中在任基金经理施俊峰已从业2年又229天，2026年4月17日正式接手管理德邦优化C，任职期间累计回报为-3.18%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为德邦优化A（770001），季度净值涨幅为2.18%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,国内宏观延续外需偏强、内需偏弱的运行格局。海外需求带动下出口保持较快增长,工业生产景气逐月回升,制造业PMI重回扩张区间;工业品价格同比涨幅扩大,工业企业利润同比明显修复,上游资源与出口链条的盈利改善相对突出。内需方面,居民消费恢复仍显缓慢,社会消费品零售总额同比增速低位徘徊,固定资产投资受房地产深度调整拖累延续负增长,企业投资意愿偏弱,价格端呈现工业品价格走强、消费价格温和的分化。宏观政策保持稳健,市场流动性合理充裕,贷款市场报价利率在报告期内维持不变,M2与社会融资存量增速小幅回落,信用扩张节奏有所放缓。报告期内,本基金采用价值红利为核心、成长为卫星、辅以利率债的平衡型运作模式。权益部分以高股息、低估值、现金流稳定的红利价值资产作为核心仓位,力求获取稳定的股息回报并控制组合回撤;同时以较小比例配置成长方向作为卫星仓位,增厚组合弹性。债券部分主要配置利率债,保持一定久期与流动性,作为组合的稳定器。从运作结果看,三季度A股风格分化显著,煤炭、石油石化、银行等红利与上游资源板块逆势上涨,电子、通信等成长板块大幅回调,本基金核心仓位贡献相对稳健,卫星仓位出现阶段性回撤,但因其占比较低,对组合整体影响可控。展望后市,本基金将延续上述运作模式:红利价值资产继续作为组合底仓,重点关注资源品方向(煤炭、石油石化、有色金属等)的现金流与分红能力;成长卫星仓位继续控制比例,待估值与景气形成双重确认后再逐步增配;债券部分维持以利率债为主的中性久期,视资金面与基本面变化灵活调整。

本文数据来源于德邦优化C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。