三季报点评：天弘精选混合C基金季度涨幅-5.98%

证券之星消息，日前天弘精选混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.41亿元，季度净值涨幅为-5.98%。

从业绩表现来看，天弘精选混合C基金过去一年净值涨幅为-1.4%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-4.27%。而基金过去一年的最大回撤为-17.79%，成立以来的最大回撤为-26.12%。

从基金规模来看，天弘精选混合C基金2026年三季度公布的基金规模为1.41亿元，较上一期规模1.41亿元变化了-32.67万元，环比变化了-0.23%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.78%，债券占净值比6.84%，现金占净值比9.82%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.76%，第一大重仓股为宁波银行（002142），持仓占比为9.12%。

天弘精选混合C现任基金经理为贾腾。其中在任基金经理贾腾已从业7年又58天，2025年4月1日正式接手管理天弘精选混合C，任职期间累计回报为17.23%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为天弘港股通精选A（006752），季度净值涨幅为6.12%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金的核心投资理念为价值投资,我们在能力圈范围内自下而上地选择隐含收益率较高的一组公司构成投资组合。我们同时看重公司的质地和估值,公司质地方面我们看重标的公司具有良好的商业模式、突出的竞争优势、进取的企业家精神和完善的公司治理,估值方面我们采用DCF模型为公司定价,而非简单的低PB或低PE策略。 报告期内,本基金主要投资品种为A股和可转债。行业方面,我们较多地配置了机械、汽车、化工、电子、银行等行业。风格方面,我们较多地暴露了高盈利能力和低估值等因子。 回顾三季度,市场赚钱效应开始衰退,我们倾向于认为2026年的"AI行情"与2021年初的"核心资产行情"在行为金融学的层面并无二致,A股市场当前的状态是合理的以及可以预见到的,进入了可能会稍显漫长的调整期,再重新回归到一个由基本面定价而非行为金融定价的市场。我们乐于见到基本面定价市场的回归。 就我们重点配置的制造业出海方向而言也面临了一些"叙事"层面的逆风,诸如中欧贸易紧张、出口退税退坡等。落实到组合持有的公司上,优秀的企业家早已未雨绸缪,海外产能乃至配套产业链早已先发,我们认为政策的扰动对于真正优秀的企业就真的只是一个"扰动",竞争力在这个大浪淘沙的过程中反而将进一步加强。在出海链条上我们将进一步聚焦在竞争力过硬的龙头公司上。 周期方向上,我们重点配置了农业(含农化)和贵金属。农产品步入上行周期的判断在三季度进一步得到加强,在这个基础上我们精选了公司质地过硬的植物提取龙头和成本曲线具有优势的农化龙头。贵金属是本季度的新增持仓,我们对于黄金公司的纳入是一个多种因素考量的综合结果。基本面而言,美元信用弱化仍是黄金的主要矛盾,在财政负担、军事实力等多方面均已有体现,国产AI对于美国AI的追赶对于美元背后的科技主导地位亦是一种挑战,伴随今年上半年金价的回落,优质黄金股的估值也会回归到了合理水位,我们将优质黄金公司纳入组合。从组合管理的角度,黄金是一种与组合其他公司极低相关的敞口,甚至在极端风险事件发生时黄金又带有了一定的避险属性,我们在组合管理中一直致力于分散组合公司的各类不同敞口,我们相信黄金类资产的加入进一步提高了组合的鲁棒性。 科技方向上,我们重点配置了竞争力突出估值合理的3C制造龙头和模拟龙头。内需方向上,配置了质地最优的城商行。 尽管当前的市场状况较为平淡,我们对于当前组合持有的公司经营状况和估值水平感到满意。在组合管理中,我们将一如既往审慎地管理我们的组合,相信坚持长期稳健的投资方法是对组合最好的保驾护航,以经典价值投资的基础方法精选优质公司,兼顾"物美"与"价廉",力求在长跑中取胜。

本文数据来源于天弘精选混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。