三季报点评：尚正研究睿选混合发起C基金季度涨幅-23.31%

证券之星消息，日前尚正研究睿选混合发起C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.07亿元，季度净值涨幅为-23.31%。

从业绩表现来看，尚正研究睿选混合发起C基金过去一年净值涨幅为26.68%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-28.42%，成立以来的最大回撤为-28.42%。

从基金规模来看，尚正研究睿选混合发起C基金2026年三季度公布的基金规模为0.07亿元，较上一期规模5669.29万元变化了-5016.68万元，环比变化了-88.49%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.85%，无债券类资产，现金占净值比6.59%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达80.47%，第一大重仓股为晶晨股份（688099），持仓占比为10.24%。

尚正研究睿选混合发起C现任基金经理为李睿。其中在任基金经理李睿已从业1年又253天，2025年2月18日正式接手管理尚正研究睿选混合发起C，任职期间累计回报为79.47%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,全球市场大幅波动。一方面科技行业在以基本面高速成长为支撑的背景下,此前已经经历了较长时间的大幅上涨,自6月底以来全球主要市场的科技行业都大幅度的回调。另一方面原油价格在美伊战争谈判的反复下大幅上涨,带动石油石化以及煤炭等相关行业表现较强。 本轮科技发展以数据中心基建为主要需求,大型科技、互联网企业大量的需求以及强劲的购买力抢占了其他下游领域如汽车、工业以及消费电子等领域的采购,并且阶段性的供需错配导致上游原材料价格大幅上涨压低了其他下游行业的利润率水平进一步影响了采购需求。以存储行业为例,无论是全球龙头三星、海力士、铠侠,还是国内的长鑫、长存等存储企业都获得了超历史的高利润率水平,并且经历了超历史的景气度周期。2027年随着产能逐步释放,存储价格可能将不会再持续上涨甚至有可能会有一定的下滑。在此情况下此前因存储价格大幅上涨而经营情况受到压制的消费电子等行业则将会迎来业绩复苏。 除科技行业之外,国内制造业龙头出海也因自2025年底以来人民币持续升值业绩受到了一定的影响,从半年报中能明显的看出行业整体呈现于增收不增利的状态。站在目前时点展望未来,一方面人民币继续大幅升值的可能性不大;另一方面出海的制造业龙头也会通过在海外涨价的方式来保证自己的利润率水平。未来一到两年内这些行业龙头业绩的增长确定性较高。 三季度本基金保持了较高的仓位,依据以前的观点重点配置了因数据中心基建导致基本面承压的互联网龙头、消费电子芯片部分公司。此外对于因汇兑损失而导致业绩下滑的制造业部分公司进行了增持。 展望未来,科技的重点目前正在向应用落地方向进行发展,国内外龙头企业都在围绕个人应用助理、手机性能预先提升以及各种硬件创新进行AI提升的商业闭环。四季度本基金预计仍将维持高仓位运行,一方面围绕着科技发展的主线,寻找具有技术突破或较强壁垒的领域进行重点布局,另一方面会在其他领域寻找估值合理/低估,未来具有成长性的领域进行布局。

本文数据来源于尚正研究睿选混合发起C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。