三季报点评：方正富邦金立方一年持有期混合E基金季度涨幅13.70%

证券之星消息，日前方正富邦金立方一年持有期混合E基金公布三季报，2026年三季度最新规模3.45亿元，季度净值涨幅为13.7%。

从业绩表现来看，方正富邦金立方一年持有期混合E基金过去一年净值涨幅为18.82%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.23%。而基金过去一年的最大回撤为-28.03%，成立以来的最大回撤为-28.03%。

从基金规模来看，方正富邦金立方一年持有期混合E基金2026年三季度公布的基金规模为3.45亿元，较上一期规模4.93亿元变化了-1.48亿元，环比变化了-29.98%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比75.81%，无债券类资产，现金占净值比23.64%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达31.67%，第一大重仓股为长芯博创（300548），持仓占比为5.49%。

方正富邦金立方一年持有期混合E现任基金经理为乔培涛。其中在任基金经理乔培涛已从业9年又98天，2023年9月4日正式接手管理方正富邦金立方一年持有期混合E，任职期间累计回报为62.89%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为方正富邦新兴成长混合A（008602），季度净值涨幅为14.41%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年4-6月份市场尤其是泛AI板块出现了历史少见的快速上涨(以半导体指数为例,3个月时间涨幅1倍),并伴随着杠杆资金的快速抬升,以及拥挤度指数抬升到历史少见的高位。随后在7月A股市场尤其是泛AI板块出现了较为剧烈的调整,并伴随着杠杆资金的快速回落。情绪、抱团和杠杆资金催化的急涨容易形成随后的剧烈调整,尤其是当个别板块对其他板块形成资金吸血效应后,这种上涨就显得更加不稳定和难以持续(历史上我们在2020年四季度核心资产上涨时也遇到过类似的场景)。另一方面,AI产业依然在高速发展中,并未明显受到资本市场的影响,A股市场尤其是科技板块也在8月份展现出一定的超跌反弹行情,9月份再次进入小幅调整状态。 u3000u3000展望四季度,有几个基本判断：一是经济结构的K型分化并未改变,和内需、消费相关的行业依然偏弱势稳健,而和AI、出口相关的产业依然显示出较好的前瞻景气度。二是AI的发展依然在高速奔涌,不管是模型的进化速度还是token调用量上,都没有显示出放缓的迹象,而且随着AI能力的提升,AI开始更加广泛地渗透到更多的行业和领域,前景依然看不到边界。三是不可否认的是,2024年924至今已两年有余,部分AI相关板块更是已经涨了3年多,已经积累了较大的涨幅,市场对于成长股的偏好也到了较为极致的状态。因此,在产业景气向好和估值高位的矛盾交织下,四季度市场尤其是AI板块能否再创新高并不好做简单判断。我认为我们一方面需要密切关注宏观和市场结构变化,尽早发现较大的市场拐点;另一方面尽量去把握一些结构性机会,去尽量挖掘那些业绩依然有上调空间的,增长不降速的,基本面已经度过拐点但仍未被市场充分认知的投资标的,争取实现较好的风险收益比。

本文数据来源于方正富邦金立方一年持有期混合E2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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