三季报点评：华泰柏瑞中证A50ETF发起式联接C基金季度涨幅-6.67%

证券之星消息，日前华泰柏瑞中证A50ETF发起式联接C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.24亿元，季度净值涨幅为-6.67%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞中证A50ETF发起式联接C基金过去一年净值涨幅为-7.58%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.38%。而基金过去一年的最大回撤为-15.11%，成立以来的最大回撤为-15.11%。

从基金规模来看，华泰柏瑞中证A50ETF发起式联接C基金2026年三季度公布的基金规模为0.24亿元，较上一期规模2557.23万元变化了-131.23万元，环比变化了-5.13%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比0.43%，无债券类资产，现金占净值比6.08%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.43%，第一大重仓股为中国神华（601088），持仓占比为0.43%。

华泰柏瑞中证A50ETF发起式联接C现任基金经理为李茜。其中在任基金经理李茜已从业6年又361天，2024年4月23日正式接手管理华泰柏瑞中证A50ETF发起式联接C，任职期间累计回报为17.66%。目前还管理着26只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为银行ETF华泰柏瑞（560670），季度净值涨幅为16.8%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度u3000Au3000股的市场调整,是一轮缩量环境下的估值去泡沫过程。指数维度呈现显著分化,上证综指季度回撤u30006.16%,沪深u3000300u3000下跌u300012.5%。成长板块回调幅度更为剧烈,科创u300050、创业板指分别下探u300030.7%、27.8%。与之形成鲜明对比的是红利防御板块逆势走强,行业间季度收益差最高超过50个百分点。回溯本轮行情,下跌核心驱动并非基本面恶化,而是上半年u3000AIu3000主线行情快速上行带来的交易拥挤。TMTu3000板块成交占比一度攀升至u300043%,当增量资金供给收缩后,高位筹码难以维系,引发估值快速回落。宏观图景呈现典型u3000Ku3000型分化格局,外需与制造业韧性较强,8u3000月出口同比u3000+u300025%,规模以上工业企业累计利润u3000+u300015.7%;但内需端修复偏弱,社零同比仅u3000+u30000.4%,固定资产投资同比u3000-u30007.2%。价格端同样分化,PPIu3000回升至u3000+u30003.8%,CPIu3000仅u3000+u30000.8%,反映供给端回暖、终端需求修复不足的现状。 u3000u3000展望四季度,市场行情将由分母端变量主导。企业盈利层面难出现总量级超预期改善,行情弹性主要取决于海外利率环境与国内市场风险偏好。海外端,美联储u30009u3000月重启加息,10u3000年期美债收益率上行至u30005.29%,原油大幅上涨,持续对高估值成长板块形成压制;国内维持低利率、宽货币基调,财政政策进入加码落地阶段。从四季度节奏推演,行情或呈现u3000Nu3000型演绎。四季度前期政策预期有望逐步酝酿,叠加中美互动、美联储议息等外部事件集中博弈,市场波动或将加大,若内外环境边际改善,宽基存在阶段性企稳反弹的左侧布局机会。

本文数据来源于华泰柏瑞中证A50ETF发起式联接C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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