三季报点评：工银稳健成长混合A基金季度涨幅-0.79%

证券之星消息，日前工银稳健成长混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模5.97亿元，季度净值涨幅为-0.79%。

从业绩表现来看，工银稳健成长混合A基金过去一年净值涨幅为-0.38%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.24%。而基金过去一年的最大回撤为-21.54%，成立以来的最大回撤为-75.57%。

从基金规模来看，工银稳健成长混合A基金2026年三季度公布的基金规模为5.97亿元，较上一期规模6.13亿元变化了-1676.31万元，环比变化了-2.73%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.58%，无债券类资产，现金占净值比7.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达36.01%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为6.33%。

工银稳健成长混合A现任基金经理为修世宇 母亚乾。其中在任基金经理修世宇已从业8年又128天，2022年9月9日正式接手管理工银稳健成长混合A，任职期间累计回报为7.4%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银文体产业股票A（001714），季度净值涨幅为3.6%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,发达经济体通胀读数与通胀预期抬升、地缘冲突反复、油价再度大幅攀升等因素,通过降低风险偏好、压缩估值等路径,不利于权益市场表现;与此同时,人工智能商业化落地持续兑现,产业链相关企业盈利保持了快速增长,在一定程度上对冲宏观维度不利因素带来的估值影响,三季度发达经济体权益市场表现分化。为应对通胀,美欧日央行启动加息,对经济增长动能的负面拖累程度需做进一步跟踪,目前预计在可控幅度内。 u3000u3000国内方面,三季度经济走势延续二季度结构性趋势,外需维持强劲,内需相对平稳,经济整体增长动能边际有所放缓。居民购房贷款贴息、新型政策性金融工具启动投放等稳增长政策发力,预计对传统内需形成托底,叠加国内供需格局改善,工业品价格和工业企业利润维持平稳态势。 u3000u3000A股方面,受海外各类不确定性因素影响,三季度市场风险偏好有所降温,人工智能等科技板块回调明显,价值风格显著占优,中信一级行业中银行、煤炭、农林牧渔等涨幅居前。 2026年三季度市场出现明显调整,分化依然显著但结构发生反转,价值风格显著占优。本基金投资策略总体保持稳定,持仓集中在上游周期、金融、公用事业等供需格局较好、盈利能力稳定的板块,以及科技与制造板块的优质龙头企业,三季度在市场深度调整过程中,组合在保持中低波动率特征的同时获得明显的超额收益。2026年三季度,本基金对行业配置结构进行了动态调整。一方面适当优化了上游周期板块的结构,持仓进一步向产业逻辑坚实、估值相对合理、股东回报稳定的煤炭、铜等方向集中,同时增持了地缘扰动背景下、市场预期差较大的油运、炼化及贵金属等;另一方面,在市场调整的过程中,适当降低了组合对科技板块的低配敞口并动态优化了结构。此外,稳健红利板块的配置基本保持平稳,行业维度,持仓稳定在水电、垃圾焚烧发电、银行、建筑、通信运营商等基本面经营确定性明确、现金流稳定的板块,个股维度,基于估值与基本面的匹配程度,做了小幅调整。本基金后续将继续秉持稳健、价值的投资风格,坚持研究驱动投资的理念,在全市场范围内,基于对行业和个股中长期投资价值的研判,分散化投资并动态优化组合,注重收益与波动的平衡,力争在保持较低波动特征的同时兼顾组合收益,为投资者创造长期稳健的投资回报。

本文数据来源于工银稳健成长混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。