三季报点评：易方达价值成长混合基金季度涨幅-39.59%

证券之星消息，日前易方达价值成长混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模29.66亿元，季度净值涨幅为-39.59%。

从业绩表现来看，易方达价值成长混合基金过去一年净值涨幅为-26.07%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-56.72%，成立以来的最大回撤为-61.37%。

从基金规模来看，易方达价值成长混合基金2026年三季度公布的基金规模为29.66亿元，较上一期规模49.47亿元变化了-19.82亿元，环比变化了-40.05%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.71%，无债券类资产，现金占净值比9.73%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.35%，第一大重仓股为生益科技（600183），持仓占比为7.01%。

易方达价值成长混合现任基金经理为林海。其中在任基金经理林海已从业8年又305天，2021年5月29日正式接手管理易方达价值成长混合，任职期间累计回报为-34.9%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,尤其是7月份,股票市场出现明显回调。科技成长股在二季度大幅上涨之后出现回撤。 分析市场高位回撤的原因,我们认为主要因素有如下几个方面：一、科技成长股在二季度,在2025年年报和2026一季报披露完成之后,在多种因素共同作用下出现了快速上涨。上涨原因有业绩驱动的因素,也有外围市场带动和观望资金涌入。涨速过快一定程度上脱离了基本面向上的趋势,从而为大幅回撤积聚了动能;二、外围市场快速去杠杆,导致存储板块情绪崩塌,而存储板块是本轮AI景气产业链最受益的核心板块之一,其情绪崩塌直接带动了整体风险偏好的大幅收缩;三、国内半导体产业重要公司上市融资完成,带动了对设备行业的乐观预期,而订单预期驱动的上涨没有当期报表的支撑,很容易在风险偏好收缩的时候出现大幅回撤。 很遗憾的是,我们未能正确识别二季度市场涨速过快的实质,导致在科技成长股大幅回撤前未能成功降低投资组合的风险暴露,基金净值也出现了同步回撤。整体上,组合结构没有显著变化。 然而,处于当前时点和位置,我们对市场大趋势的方向和性质的判断仍然没有改变。本轮市场的上行趋势,来源于人工智能基础设施投资带来的泛科技和工业制造的景气周期。目前看,人工智能的应用领域和渗透率在快速提升,大模型公司的模型调用量和收入也在加速增长,资本开支和基础设施投资力度环比仍在提升。在这一背景下,中国科技制造行业作为上游产业链,仍将享受较长时间的景气度。 事实上,上市公司中期报告也向我们清晰展示了经济数据和公司业绩,仍然指向AI产业链的景气延续与强劲扩张,甚至于二季度开始再度环比加速。当然,基本面的变化速度有时会跟不上股票市场的预期波动,当前市场已回落至长期上行趋势通道的下沿附近,后续有望再度受到基本面的支撑并跟随景气趋势企稳回升。 基于以上对经济和市场长期发展的信心和结构的认识,组合的股票仓位和结构仍将基本稳定在当前状态。我们仍然将投资的重心放在寻找创新和新质生产力投资机会,以及在各个行业具有相对优势的个股。组合主要投资对象始终聚焦于具备长期核心竞争优势的优质企业,并在当前对处于科技制造业景气扩张趋势的行业和企业给予重点关注和配置。

本文数据来源于易方达价值成长混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。