三季报点评：弘毅远方消费升级混合C基金季度涨幅-25.85%

证券之星消息，日前弘毅远方消费升级混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.77亿元，季度净值涨幅为-25.85%。

从业绩表现来看，弘毅远方消费升级混合C基金过去一年净值涨幅为-47.73%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.24%。而基金过去一年的最大回撤为-57.75%，成立以来的最大回撤为-70.48%。

从基金规模来看，弘毅远方消费升级混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.77亿元，较上一期规模4891.5万元变化了2797.16万元，环比变化了57.18%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.34%，无债券类资产，现金占净值比14.16%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.16%，第一大重仓股为太辰光（300570），持仓占比为5.89%。

弘毅远方消费升级混合C现任基金经理为章劲 包戈然。其中在任基金经理章劲已从业8年又191天，2023年10月17日正式接手管理弘毅远方消费升级混合C，任职期间累计回报为-51.1%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为弘毅远方医疗创新混合A（027045），季度净值涨幅为12.95%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第三季度,国内经济呈现出结构性分化与韧性并存的特点,尽管部分领域面临挑战,但整体经济企稳向上的趋势仍在延续。工业生产继续保持稳健,尤其是在高端制造领域,出口依然是重要的支撑力量。国家在推动"新质生产力"发展方面持续发力,相关产业的景气度有所提升。消费修复力度依然偏弱,房地产市场的深度调整对内需仍构成一定压力,社零增速创出历年新低。然而,随着经济的逐步企稳和政策的托底,部分消费场景开始显现复苏迹象,但整体反弹仍需时日。通胀形势仍旧表现为上游热下游冷的状态,CPI温和且低于预期,PPI在海外局势影响下冲高后回落,GDP平减指数相对稳定,但CPI-PPI缺口扩大。通胀具备黏性是美联储政策摇摆的主要原因,地缘冲突继续推升油价,进一步加剧了输入性通胀的压力,使得美联储可能再一次加息。虽然美国经济在2026年可能仍保持一定的韧性,但未来的不确定性显著增加。高企的美债规模和美债利率与纳斯达克指数的长期高位组成一对极不和谐的组合,这仍是全球资本市场的潜在风险点。 三季度国内A股市场走出自24年9月开启本轮牛市以来最大幅度的调整,上证指数、沪深300、创业板指和科创综指分别下跌了6.16%、12.49%、27.8%和27.98%,双创指数调整力度明显强于大盘宽基指数。行业结构方面,煤炭、石油石化、农林牧渔和银行涨幅靠前,而电子、通信和建材等AI硬件产业链跌幅较大,与上半年格局正好倒转。 报告期内,本基金遭遇了极端的市场风格"再平衡"。在科技股领跌的趋势下,本基金同样无法幸免。本基金A类份额净值在三季度下跌25.76%,跑输业绩比较基准-20.87%,表现欠佳。从结果来看,本基金三季度对于市场行情的判断过于乐观,存在误判,导致业绩偏离基准较多。同时,由于本基金三季度维持较相对高仓位运作,所以净值受到了下跌和回调的双重影响,跌幅有所放大。 展望未来,我们对于中国消费升级的前景充满信心,尤其是AI赋能的新"词元经济"有望为内需复苏注入强劲的驱动力。尽管三季度二级市场风格剧烈波动,但是消费科技行情仍未走到尽头,短期的回调不改产业趋势的长期向好。因为三季度的回调主要系资金面和筹码结构的影响,基本面和产业趋势并没有看到明显的边际恶化。从部分行业的二季报和部分已披露的三季报表现来看,很多公司业绩都处于环比加速的状态。当前需求端并没有看到弱化,而制约公司业绩释放节奏的更多是产品供不应求所造成的产能紧缺。在产业端的高景气度背景下,很多个股股价却迎来了腰斩的情形,和海外市场走势形成了较大的背离。同时,行业利空已经获得了较为充分的释放：头部公司ARR的利空已经正式落地、货币政策短期内较难加码。所以在利空已基本计价的情况下,当前节点无需过于悲观。我们认为十月份的CSP财报和11月初的海外中期选举将定调未来的走势,海内外消费升级方向有望在此节点前后迎来新的向上行情。我们将深入挖掘反弹的主攻方向和弹性标的,同时控制好组合的最大回撤,力求在锐度和持有体验方面做到更好的平衡,为投资人带来更好的投资回报。 最后,也想和大家聊聊投资中的一些体会。 任何有长期发展前景的行业,都很难一路向上。我们管理的产品聚焦于国家重点关注、具有长期发展潜力的新兴产业,这些领域未来的成长空间值得期待,但产业发展并非一蹴而就,净值也难免出现波动。因此,希望大家在关注收益空间的同时,也能充分了解产品的风险特征,选择与自身风险承受能力相匹配的产品。 投资路上,市场涨跌难以精准预料。短期市场表现往往受到资金流向和市场情绪等因素影响,即使基本面没有发生重大变化,也可能出现较大幅度的下跌。我们理解,面对这样的调整,大家难免会有担忧。但如果产业长期发展的逻辑依然成立,就不必因为一时的下跌而过度悲观。对于长期看好的方向,可以结合自身情况做好规划,通过定投等方式逐步参与。我们也会继续做好研究和投资管理,陪伴大家一起面对市场起伏,在充分认识风险的基础上,保持对长期价值的信心与耐心。

本文数据来源于弘毅远方消费升级混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。