三季报点评：广发沪港深精选混合C基金季度涨幅-2.31%

证券之星消息，日前广发沪港深精选混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.62亿元，季度净值涨幅为-2.31%。

从业绩表现来看，广发沪港深精选混合C基金过去一年净值涨幅为-29.24%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.24%。而基金过去一年的最大回撤为-46.37%，成立以来的最大回撤为-46.37%。

从基金规模来看，广发沪港深精选混合C基金2026年三季度公布的基金规模为2.62亿元，较上一期规模8683.44万元变化了1.75亿元，环比变化了201.7%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.55%，无债券类资产，现金占净值比10.49%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达65.9%，第一大重仓股为深信服（300454），持仓占比为8.36%。

广发沪港深精选混合C现任基金经理为观富钦。其中在任基金经理观富钦已从业8年又261天，2025年3月6日正式接手管理广发沪港深精选混合C，任职期间累计回报为-4.32%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度A股市场整体下跌,上证指数、沪深300、创业板指的涨幅分别为-6.16%、-12.49%、-27.80%。分行业来看,银行、煤炭、农林牧渔、石油石化、医药等板块表现相对较好,而基础化工、电力设备及新能源、建材、通信、电子等板块表现较差。此外,三季度恒生指数、恒生科技分别上涨7.57%、下跌4.88%。 报告期内,全球宏观经济保持K型分化,边际变化主要有两点：一是美国进入加息周期。地缘冲突持续,特别是美伊冲突持续导致油价重新回到高位,并且持续时间超预期,这是美国通胀数据超预期的核心因素之一。此外,北美数据中心的巨额开支也进一步加剧了通胀和美债利率上升的压力;二是AI产业的增长斜率有所放缓。在经历了ChatBot、Coding、Agent对需求的大幅拉动之后,市场在寻找下一个应用场景,对应的是大模型龙头企业Anthropic的ARR环比增速出现了放缓。 因此,在经历了二季度的大涨以及估值大幅扩张之后,进入三季度,在分母端压力以及分子端远期预期不清晰的情况下,二级市场出现了极致的分化,一方面是以AI为代表的成长股出现大幅回调,一方面是以资源、红利为代表的避险资产上涨。 在AI应用方面,在经历了上半年大模型侵蚀应用的悲观演绎之后,我们在三季度看到了一些积极的变化：(1)FDE兴起、微软的Copilot付费席位超过3000万、WorkBuddy的出圈,都在弱化"模型吞噬软件"的悲观预期。下一个Coding市场可能来自FDE、网络安全、AI4S等企业应用;(2)得益于多模态大模型的快速迭代与降本,AI长剧、漫剧持续放量,以红果剧场为例,目前90%的漫剧已经是AI制作;(3)以Muse、Instinct等代表的Personal Agent可能成为未来的超级APP;(4)从半年报看,行业的业绩在改善,超预期个股数量增多。 报告期内,本组合的仓位相对稳定,配置上以AI应用为主,看好未来AI应用持续落地带来的投资机会。在软件端,我们加仓了网络安全、AI剧等方向;硬件端,我们预计端侧的Scaling Law可能刚开始,保持对智能驾驶(Robotaxi)、机器人等方向的重点关注。 我们对AI应用中长期机遇的关注与信心并未改变,后续将继续立足产业基本面,紧密跟踪行业景气度与市场环境,动态审视和优化组合配置,以审慎态度和主动管理来积极应对市场变化。与此同时,我们也建议投资者结合自身风险偏好,适度分散投资、多元配置,比如以均衡风格构建核心底仓,高成长方向作为卫星仓位捕捉收益增厚机会,有助于平抑波动,在市场的起伏中保持从容并争取收获长期回报。

本文数据来源于广发沪港深精选混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。