三季报点评：景顺长城港股通全球竞争力C基金季度涨幅9.14%

证券之星消息，日前景顺长城港股通全球竞争力C基金公布三季报，2026年三季度最新规模4.13亿元，季度净值涨幅为9.14%。

从业绩表现来看，景顺长城港股通全球竞争力C基金过去一年净值涨幅为-20.3%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.24%。而基金过去一年的最大回撤为-25.76%，成立以来的最大回撤为-45.35%。

从基金规模来看，景顺长城港股通全球竞争力C基金2026年三季度公布的基金规模为4.13亿元，较上一期规模4.97亿元变化了-8403.11万元，环比变化了-16.9%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.15%，无债券类资产，现金占净值比15.71%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达56.61%，第一大重仓股为创新实业（02788），持仓占比为7.59%。

景顺长城港股通全球竞争力C现任基金经理为周寒颖 张飞鹏。其中在任基金经理周寒颖已从业10年又151天，2021年8月12日正式接手管理景顺长城港股通全球竞争力C，任职期间累计回报为-23.11%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为景顺长城港股通全球竞争力A（012227），季度净值涨幅为9.26%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：依然分板块来详述一下本季度我们的思考和操作： u3000u3000互联网板块,我们进行了标的间仓位的调整,板块依然保持较高的仓位配置。部分重仓股在三季度有较好表现,我们在评估基本面的变化和估值情况后进行了兑现;对部分公司基本面的评估过于乐观,在看到主力产品边际下行后重新调整了估值判断,进行了减仓。另外,我们找到了互联网中少数提供较高股东回报的标的,其(分红+回购-股权激励)/市值比例超过5%,而公司业务处于周期低位,业务具有成长性,我们看到了较高的性价比。该公司所处行业近期也出现了正向的基本面变化,政策面也有相应发力。 u3000u3000消费类公司在过去一个季度有一定正收益贡献。多数公司在半年报时就已配置,具有小公司、大市场、独特商业模式、强竞争力、高股东回报等特征。但是细想起来,现在的消费股要满足这么多严苛的条件才能赚到钱,这在2021年初消费股的高潮阶段真是不可想象。当前的港股消费公司目之所及股息率普遍在5%以上,去年火热的新消费公司PE估值也普遍下杀至15倍以下,足以见得市场对消费的悲观。这是我们深耕的领域,在当前的性价比水平上,我们开始感到兴奋。 u3000u3000资源品中对油煤的配置比重未有显著变化。新增加了电解铝公司的配置,电解铝的核心壁垒是电,电力供应在中国不成问题,但在海外就面临诸多限制,今年以来海外电解铝项目陆续延期,核心的问题也在电力配套上。伴随着837号文的出台,ODI审批也更加严格。我们认为这两个因素会导致海外电解铝产能的释放慢于预期,而需求端还在稳步上行。 u3000u3000虽然港股依旧承压,但我们的信心却强于以往,因为我们看到了越来越多标的开始落入我们的射程。我们的研究范围也因此扩大,除了重仓配置的领域外,我们在制造、保险、医药、化工等行业也进行了储备,等待估值达到我们的要求便会扣动扳机。当前市场对商业模式的重视度越来越小,高景气似乎成了最重要的定价因子,我们准备反其道而行之,在少有人竞争的地方挖掘机会。我们已经看到了港股市场出现了大量的增持和回购,产业资本在以真金白银的形式传递着他们自身的低估信号。我们相信等待的时间或不会太久。

本文数据来源于景顺长城港股通全球竞争力C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。