三季报点评：财通资管宸瑞一年持有混合C基金季度涨幅-20.20%

证券之星消息，日前财通资管宸瑞一年持有混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.42亿元，季度净值涨幅为-20.2%。

从业绩表现来看，财通资管宸瑞一年持有混合C基金过去一年净值涨幅为-17.06%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.24%。而基金过去一年的最大回撤为-27.07%，成立以来的最大回撤为-55.15%。

从基金规模来看，财通资管宸瑞一年持有混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.42亿元，较上一期规模5507.69万元变化了-1263.92万元，环比变化了-22.95%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.85%，无债券类资产，现金占净值比18.72%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.2%，第一大重仓股为中国船舶（600150），持仓占比为5.27%。

财通资管宸瑞一年持有混合C现任基金经理为李响。其中在任基金经理李响已从业6年又209天，2025年5月21日正式接手管理财通资管宸瑞一年持有混合C，任职期间累计回报为1.97%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,中国经济在外部地缘扰动与全球流动性收紧中延续温和调整,呈现"外需强、内需弱"的结构性分化;资本市场则走出与二季度截然相反的高低切换行情,前期大幅领跑的科技成长板块深度回调,资源红利与防御方向逆势走强。宏观经济数据来看,三季度经济增速延续温和回落,呈现"供给有韧性、外需高增、内需待修复"的特征。 国内市场三季度各指数普遍回落,前期强势的成长板块领跌,风格由科技成长切向红利防御。上证指数、沪深300、创业板指、科创50三季度涨跌幅分别为-6.16%、-12.49%、-27.80%、-30.70%,深证成指、中证1000、北证50分别-20.47%、-17.15%、-16.91%;行业表现方面,受全球加息与资金高低切驱动,资源红利与防御板块逆势领涨,煤炭(+19.29%)、石油石化(+15.32%)、农林牧渔(+15.10%)、银行(+14.56%)、医药生物(+10.12%)涨幅居前,而电子(-32.65%)、通信(-28.72%)、建筑材料(-26.10%)、电力设备(-23.73%)、机械设备(-21.11%)跌幅居前,31个申万一级行业中仅12个上涨,风格反转幅度极大。 展望后续,三季度经济数据的"量"或已接近阶段底部,随着9月末稳增长政策集中发力,外需与AI产业景气延续,四季度宏观有望低位企稳、温和修复。政策端,9月28日重要会议强调"加大宏观政策逆周期调节力度",9月29日央行等三部门联合发文、中央财政首次对商业性个人住房贷款进行贴息,叠加PSL利率下调0.25个百分点、科技创新再贷款额度增至1.4万亿元,内需增量政策仍有加码空间。权益市场来看,经历三季度震荡回调后,市场由高度集中的科技成长行情转向更均衡的结构性行情。在海外通胀压力背景下美债利率维持高位,全球流动性收紧预期抬升,风险资产普遍承压。国内来看,尽管传统动能修复节奏偏慢,复苏上不均衡,但拖累向的负面影响持续收窄,经济底部特征逐步显现。资金层面,美债利率高位运行带来北向资金阶段性流出以及内部IPO再融资分流存量资金等背景下,市场流动性依然承压。投资层面聚焦具备全球核心竞争力的高端制造龙头,优选技术壁垒深厚、产业链地位稳固、现金流扎实、抗外部冲击能力强的企业,依靠自身硬核竞争力穿越波动,获取可持续盈利收益,把握中长期价值。后续重点把握三条主线：一是科技进步背景下,寻找应用端带来的效率及生产生活方式变革的投资机会;二是供需格局优化、周期底部,盈利稳步修复的方向;三是全球范围竞争优势凸显的企业海外市场拓展的投资机会。

本文数据来源于财通资管宸瑞一年持有混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。