安信比较优势混合: 安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金2024年第2季度报告

安信比较优势灵活配置混合型证券投资基
           金
    基金管理人：安信基金管理有限责任公司
    基金托管人：中国农业银行股份有限公司
    报告送出日期：2024 年 7 月 18 日
                                       安信比较优势混合 2024 年第 2 季度报告
                            §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                           §2 基金产品概况
基金简称              安信比较优势混合
基金主代码             005587
基金运作方式            契约型开放式
基金合同生效日           2018 年 3 月 21 日
报告期末基金份额总额        112,804,612.94 份
投资目标              本基金通过科学、灵活的行业（板块）配置，在严格控制风险并保证
                  充足流动性的前提下，充分挖掘和利用在中国经济转型调整过程中具
                  有明显比较优势的权益类投资标的，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略              在大类资产配置上，本基金基于前瞻性的宏观经济研究，遵循国家政
                  策的阶段性思路，根据利率水平、通胀水平、风险偏好等市场敏感因
                  素的变化趋势，利用主动式、科学的资产配置模型进行大类资产配置，
                  在基金合同约定的范围内适时动态调整股票、债券和现金的投资比
                  例。在股票投资策略上，筛选出发展环境好、进入壁垒高、产业链中
                  地位强、比较优势突出，有望在未来持续健康快速发展的行业（板块），
                  通过定量和定性相结合的方法构建股票基础池与核心池，重点投资具
                  备核心比较优势的企业。在债券投资策略上，采取自上而下的投资策
                  略，通过比较不同券种之间的收益率水平、流动性、信用风险等因素
                  评估债券的内在投资价值，灵活运用多种策略进行债券组合的配置。
                  同时在严控风险的前提下，合理投资于衍生品、资产支持证券等。
业绩比较基准            沪深 300 指数收益率*70%+中债总指数（全价）收益率*30%
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风险收益特征                本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和
                      货币市场基金，但低于股票型基金。
                      根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，基金管理人
                      及本基金其他销售机构将定期或不定期对本基金产品风险等级进行
                      重新评定，因而本基金的产品风险等级具体结果应以各销售机构提供
                      的最新评级结果为准。
基金管理人                 安信基金管理有限责任公司
基金托管人                 中国农业银行股份有限公司
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                           单位：人民币元
主要财务指标                        报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
         净值增长率        净值增长率     业绩比较基 业绩比较基准收
  阶段                                                   ①－③       ②－④
            ①         标准差②      准收益率③       益率标准差④
过去三个月        1.58%      0.75%     -1.18%       0.52%     2.76%      0.23%
过去六个月        9.07%      0.93%      1.40%       0.62%     7.67%      0.31%
 过去一年       -0.69%      0.83%     -6.01%       0.61%     5.32%      0.22%
 过去三年       -18.34%     0.89%     -22.98%      0.73%     4.64%      0.16%
 过去五年       40.04%      1.04%     -2.91%       0.80%    42.95%      0.24%
自基金合同
生效起至今
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率变动的比较
注：1、本基金合同生效日为 2018 年 3 月 21 日。
符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
                      §4 管理人报告
           任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名   职务                                      说明
            任职日期 离任日期   年限
                                    张竞先生，经济学硕士。历任华泰证券股
                                    份有限公司研究所研究员，安信证券股份
                                    有限公司证券投资部投资经理助理、安信
                                    基金筹备组研究部研究员，安信基金管理
    本基金的
                                    有限责任公司研究部研究员、特定资产管
    基 金 经
                                    理部副总经理、特定资产管理部总经理、
    理，均衡
                                    权益投资部总经理。现任安信基金管理有
    投资部总 2021 年 1 月
 张竞                   -      17 年   限责任公司均衡投资部总经理兼国际投
    经理兼国    15 日
                                    资部（筹）总经理。现任安信策略精选灵
    际投资部
                                    活配置混合型证券投资基金、安信核心竞
    （筹）总
                                    争力灵活配置混合型证券投资基金、安信
    经理
                                    比较优势灵活配置混合型证券投资基金、
                                    安信平稳合盈一年持有期混合型证券投
                                    资基金、安信浩盈 6 个月持有期混合型证
                                    券投资基金、安信远见成长混合型证券投
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                                      安信比较优势混合 2024 年第 2 季度报告
                                    资基金的基金经理。
                                    陈振宇先生，经济学硕士。历任大鹏证券
                                    有限责任公司证券投资部经理、资产管理
                                    部总经理，招商证券股份有限公司福民路
    本基金的
                                    证券营业部总经理，安信证券股份有限公
    基 金 经
                                    司资产管理部副总经理、证券投资部副总
    理，公司
陈振宇 副总经理               -     30 年
    兼量化投
                                    有限责任公司副总经理。现任安信基金管
    资部总经
                                    理有限责任公司副总经理兼量化投资部
    理
                                    总经理。现任安信比较优势灵活配置混合
                                    型证券投资基金、安信价值成长混合型证
                                    券投资基金的基金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
员范围的相关规定。
  本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基
金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤
勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有
人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
  报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形。
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     上半年 A 股以大幅震荡的格局收官。回顾上半年，在今年年初市场主要受到了悲观情绪与流
动性的影响，出现了较为急剧的调整，维稳资金入场后流动性危机得以解除。主要的大盘指数在
资金结构出清和政策利好推动下，较好地收复失地。但并非所有风格和行业均回到年初水平：大
市值风格和低估值行业今年以来在大部分时间占优，沪深 300 权重股和高股息红利股显著跑赢，
并向独立于地产周期，具备低估值、大市值、供给端有约束的顺周期方向扩散。与之对应的则是，
过去持续 2-3 年的微盘股行情结束，以及高端制造、医药、TMT 等成长方向跑输。
     其主要原因可能在于，宏观政策对经济刺激的传导仍需时间等待，企业盈利的修复动能和前
景很难在上半年打开向上的弹性。加上美联储降息大概率推迟至下半年，上半年投资者风险偏好
与信心仍然偏低，以防御性较强的资产为主要配置方向,所以指数层面没有特别大的机会。
     新“国九条”奠定了资本市场高质量发展的基调，展望未来，各行业的优质股票将有望获得
长期资金青睐与估值溢价。A 股与港股的估值水平已回落至历史低位，我们通过自下而上的投资
方法布局优秀个股，可能会有较高的胜率。
     安信比较优势仍将坚持均衡、逆向布局的策略，从赚取阿尔法的角度累积超额收益，力争为
持有人获取良好的长期回报。
     截至本报告期末本基金份额净值为 1.2221 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.58%，同期
业绩比较基准收益率为-1.18%。
     无。
                     §5 投资组合报告
序号             项目                 金额（元）             占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                        116,573,407.29            83.95
      其中：债券                                    -                 -
          资产支持证券                               -                 -
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      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                    -                -
      产
代码              行业类别            公允价值（元）                 占基金资产净值比例（%）
 A    农、林、牧、渔业                           67,388.00                0.05
 B    采矿业                            17,231,928.28               12.50
 C    制造业                            68,258,509.82               49.51
 D    电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                              14,145,786.79               10.26
 E    建筑业                                           -                -
 F    批发和零售业                          1,169,000.00                0.85
 G    交通运输、仓储和邮政业                     3,757,740.00                2.73
 H    住宿和餐饮业                                        -                -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                 6,523,101.45                4.73
 J    金融业                             2,711,854.60                1.97
 K    房地产业                              747,145.00                0.54
 L    租赁和商务服务业                                      -                -
 M    科学研究和技术服务业                         88,314.35                0.06
 N    水利、环境和公共设施管理业                     966,543.00                0.70
 O    居民服务、修理和其他服务业                                 -                -
 P    教育                                            -                -
 Q    卫生和社会工作                           906,096.00                0.66
 R    文化、体育和娱乐业                                     -                -
 S    综合                                            -                -
      合计                            116,573,407.29               84.56
     本基金本报告期末未持有港股通股票。
序号     股票代码      股票名称   数量（股）      公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
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  本基金本报告期末未持有债券。
  本基金本报告期末未持有债券。
     明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未持有股指期货合约。
  本基金投资股指期货将以对冲投资组合的系统性风险为目的，优先选择流动性好、交易活跃
的股指期货合约。基于本基金的个股精选配置，在系统性风险积累较大时，通过适当的股指期货
头寸对冲系统性风险，力争获取个股的超额收益和对冲组合的绝对收益。
  本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
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                                   安信比较优势混合 2024 年第 2 季度报告
与国债期货交易。
     本基金本报告期末未持有国债期货合约。
     本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
     报告期内本基金投资的前十名证券除山东黄金（代码：600547 SH）外其他证券的发行主体未
有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
款。
     以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
     本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
 序号           名称                  金额（元）
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
    由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
                          §6 开放式基金份额变动
                                                                             单位：份
报告期期初基金份额总额                                                           112,570,270.82
报告期期间基金总申购份额                                                            4,682,220.16
减：报告期期间基金总赎回份额                                                          4,447,878.04
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                                           112,804,612.94
              §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    本报告期内本基金管理人未持有本基金。
    本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
                   §8 影响投资者决策的其他重要信息
投               报告期内持有基金份额变化情况                                报告期末持有基金情况
资
         持有基金份额比例
者                              期初          申购       赎回                       份额占比
    序号   达到或者超过 20%                                           持有份额
类                              份额          份额       份额                        （%）
           的时间区间
别
机
构
                                    产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎
回的情况，可能导致：
  （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流
动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨
额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上
（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，
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对剩余投资者的赎回办理造成影响；
  （2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利
影响，影响基金的投资运作和收益水平；
  （3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
  （4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资
策略；
  （5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面
临合同终止清算、转型等风险。
  无。
  本基金管理人和基金托管人的住所。
  上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
  客户服务电话：4008-088-088
  网址：http://www.essencefund.com
                                            安信基金管理有限责任公司
                                  第 10 页