易基消费: 易方达消费行业股票型证券投资基金2024年第4季度报告

              易方达消费行业股票型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
易方达消费行业股票型证券投资基金
 基金管理人：易方达基金管理有限公司
 基金托管人：中国农业银行股份有限公司
 报告送出日期：二〇二五年一月二十一日
                           易方达消费行业股票型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                     §1     重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                   §2      基金产品概况
基金简称              易方达消费行业股票
基金主代码             110022
交易代码              110022
基金运作方式            契约型开放式
基金合同生效日           2010 年 8 月 20 日
报告期末基金份额总额        5,477,507,969.34 份
投资目标              本基金主要投资消费行业股票，在严格控制风险的
                  前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略              本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，
                  确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融
                  工具的比例，追求更高收益，回避市场风险。本基
                  金主要投资消费行业股票，本基金所指的消费行业
                  由主要消费行业和可选消费行业组成。主要消费行
                      易方达消费行业股票型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                  业包括食品与主要用品零售行业、家庭与个人用品
                  行业和食品、饮料与烟草行业；可选消费行业包括
                  汽车与汽车零部件行业、耐用消费品与服装行业、
                  消费者服务行业、媒体行业和零售业。本基金将综
                  合考虑国家经济政策、消费结构变化、经济周期、
                  各子行业自身的生命周期、各子行业基本面的变
                  化、各子行业的相对估值水平等因素，进行股票资
                  产在各消费子行业间的配置。在股票选择方面，本
                  基金将从公司治理结构、核心竞争优势、议价能力、
                  市场占有率、成长性、盈利能力、运营效率、财务
                  结构、现金流情况、公司基本面变化等方面，对消
                  费行业上市公司的投资价值进行综合评价，精选具
                  有较高投资价值的上市公司。在债券投资方面，本
                  基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进
                  行投资管理。本基金可选择投资价值高的存托凭证
                  进行投资。
业绩比较基准            中证内地消费主题指数收益率×85%+中债总指数
                  收益率×15%
风险收益特征            本基金为主动股票基金，理论上其风险收益水平高
                  于混合基金和债券基金。同时，本基金为行业基金，
                  在享受消费行业收益的同时，也必须承担单一行业
                  带来的风险。
基金管理人             易方达基金管理有限公司
基金托管人             中国农业银行股份有限公司
             §3   主要财务指标和基金净值表现
                                         单位：人民币元
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                                            报告期
       主要财务指标
                             (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
  注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收
益加上本期公允价值变动收益。
                                         业绩比
                             业绩比
                   净值增                   较基准
         净值增                 较基准
  阶段               长率标                   收益率      ①-③        ②-④
         长率①                 收益率
                   准差②                   标准差
                                ③
                                          ④
过去三个
         -6.68%    1.58%     -5.82%      1.46%    -0.86%    0.12%
月
过去六个
月
过去一年       4.30%   1.39%      5.35%      1.24%    -1.05%    0.15%
过去三年     -23.29%   1.37%     -20.53%     1.17%    -2.76%    0.20%
过去五年      17.53%   1.52%      9.98%      1.28%     7.55%    0.24%
自基金合
同生效起     259.30%   1.46%     117.63%     1.28%   141.67%    0.18%
至今
收益率变动的比较
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                        易方达消费行业股票型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
       累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
           （2010 年 8 月 20 日至 2024 年 12 月 31 日）
    注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 259.30%，同期业
绩比较基准收益率为 117.63%。
                   §4   管理人报告
                     任本基金的基
                                    证券
姓                       金经理期限
         职务                         从业           说明
名                     任职      离任
                                    年限
                      日期      日期
                                           硕士研究生，具有基金从业
                                           资格。曾任易方达基金管理
    本基金的基金经理，易方
                                           有限公司行业研究员、投资
    达瑞恒混合、易方达消费
                                           经理、基金经理助理、研究
    精选股票、易方达高质量
萧                     2012-                部副总经理，易方达裕如混
    严选三年持有混合的基                 -    18 年
楠                     09-28                合、易方达新享混合、易方
    金经理，副总经理级高级
                                           达大健康主题混合、易方达
    管理人员、投资三部总经
                                           现代服务业混合、易方达瑞
    理
                                           和混合、易方达科顺定开混
                                           合（LOF）的基金经理。
王   本基金的基金经理，易方       2021-    -    13 年   硕士研究生，具有基金从业
                     易方达消费行业股票型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
元   达瑞恒混合、易方达现代 01-16               资格。曾任广东新价值投资
春   服务业混合、易方达标普                     有限公司研究部行业研究
    消费品指数增强（QDII）、                  员，光大永明资产管理股份
    易方达龙头优选两年持                      有限公司研究部行业研究
    有混合的基金经理                        员，易方达基金管理有限公
                                    司行业研究员、基金经理助
                                    理。
    注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
    本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易
模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行
情况良好。
    本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 23 次，其中
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定
履行了审批程序。
    本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
                        易方达消费行业股票型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
前政策信号已经非常清晰，也是投资者信心的来源，但市场短期内仍然有释放风
险的内在要求。本季度上证综指涨 0.46%，代表大盘风格的上证 50 指数跌 2.56%，
代表中小盘成长风格的创业板指数跌 1.54%。在市场增量资金带动下，交易活跃
度也大幅度提升，其中成长股表现明显好于和实体经济强相关的周期类股票。中
证内地消费指数跌 7.37%，在 9 月底行情后，属于表现较弱的板块之一。从消费
行业各个子行业看，商贸零售、传媒、汽车等涨幅居前，白酒、农业、食品等板
块跌幅居前。
     目前整个消费板块属于受益于政策但又受制于后周期的品类，基本面修复需
要一定时间，尤其是一些可选消费品，对宏观的敏感度更加高一些。本季度我们
主要是从降低组合估值和提高组合成长性的角度来做配置，尽可能在一些子行业
逆周期阶段保留住商业模式最好、现金创造能力最强的优质企业，减持受损幅度
大、竞争力偏弱的公司，增加必选品及高景气细分赛道的配置。
     截至报告期末，本基金份额净值为 3.593 元，本报告期份额净值增长率为
-6.68%，同期业绩比较基准收益率为-5.82%。
     报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
                  §5    投资组合报告
                                                         占基金总资产
序号           项目                  金额（元）
                                                         的比例（%）
     其中：股票                           17,204,990,265.66       87.03
     其中：债券                             149,223,175.11         0.75
                        易方达消费行业股票型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
        资产支持证券                                       -              -
        其中：买断式回购的买入返售
                                                     -              -
        金融资产
                                                             占基金资产净
代码              行业类别                 公允价值（元）
                                                             值比例（％）
A       农、林、牧、渔业                             89,877,204.04        0.46
                                                         -              -
B       采矿业
C       制造业                              17,115,060,520.42       86.95
        电力、热力、燃气及水生产和供应
D                                                        -              -
        业
    E   建筑业                                              -              -
    F   批发和零售业                                           -              -
G       交通运输、仓储和邮政业                                      -              -
H       住宿和餐饮业                                           -              -
    I   信息传输、软件和信息技术服务业                          41,392.64        0.00
    J   金融业                                              -              -
K       房地产业                                             -              -
    L   租赁和商务服务业                                         -              -
M       科学研究和技术服务业                               11,148.56        0.00
N       水利、环境和公共设施管理业                                    -              -
O       居民服务、修理和其他服务业                                    -              -
    P   教育                                               -              -
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Q    卫生和社会工作                                             -                -
R    文化、体育和娱乐业                                           -                -
S    综合                                                  -                -
     合计                               17,204,990,265.66           87.41
细
                                                             占基金资产
序号   股票代码       股票名称   数量（股）          公允价值（元）                净值比例
                                                              （％）
                                                         占基金资产净
序号             债券品种              公允价值(元)
                                                             值比例(％)
     其中：政策性金融债                                     -                  -
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                                                                占基金资产
序号         债券代码      债券名称     数量（张）          公允价值（元）             净值比例
                                                                  （％）
投资明细
         本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
         本基金本报告期末未持有贵金属。
         本基金本报告期末未持有权证。
         本基金本报告期末未投资股指期货。
         本基金本报告期末未投资国债期货。
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
序号                  名称                         金额（元）
                              易方达消费行业股票型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                                             占基金资产
     序号             债券代码       债券名称         公允价值（元）            净值比例
                                                                （%）
     本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
                        §6   开放式基金份额变动
                                                                 单位：份
报告期期初基金份额总额                                             5,732,101,186.43
报告期期间基金总申购份额                                                271,690,754.02
减：报告期期间基金总赎回份额                                              526,283,971.11
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                             5,477,507,969.34
               §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
     本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
                     易方达消费行业股票型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
  广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
                                   易方达基金管理有限公司
                                   二〇二五年一月二十一日