农银金季三个月持有债券A,农银金季三个月持有债券C: 农银汇理金季三个月持有期债券型发起式证券投资基金2024年第4季度报告

农银汇理金季三个月持有期债券型发起式
       证券投资基金
    基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
    基金托管人：南京银行股份有限公司
    报告送出日期：2025 年 1 月 21 日
                    农银汇理金季三个月持有期债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                         §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人南京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称                      农银金季三个月持有债券
基金主代码                     020583
基金运作方式                    契约型开放式
基金合同生效日                   2024 年 3 月 4 日
报告期末基金份额总额                170,331,344.75 份
投资目标                      本基金在控制风险和保持较高流动性的前提下，追求基
                          金资产的稳健增值。
投资策略                      本基金通过对宏观经济形势的持续跟踪，基于对利率、
                          信用等市场的分析和预测，综合运用久期配置策略、期
                          限结构配置策略、类属配置策略、信用债和资产支持证
                          券投资策略、跨市场投资策略等策略，力争实现基金资
                          产的稳健增值。
业绩比较基准                    中债综合全价指数收益率×80%+一年期定期存款利率
                          (税后)×20%
风险收益特征                    本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益水平高于
                          货币型基金，低于股票型、混合型基金。
基金管理人                     农银汇理基金管理有限公司
基金托管人                     南京银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称               农银金季三个月持有债券 A 农银金季三个月持有债券 C
下属分级基金的交易代码                        020583           020584
报告期末下属分级基金的份额总额              119,294,295.29 份   51,037,049.46 份
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
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                                                                单位：人民币元
主要财务指标                          报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
                         农银金季三个月持有债券 A                  农银金季三个月持有债券 C
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所列数字。
                        农银金季三个月持有债券 A
                                              业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                               收益率标准差      ①－③        ②－④
                     准差②         收益率③
                                                ④
过去三个月       0.75%       0.02%         1.83%       0.08%    -1.08%      -0.06%
过去六个月       1.10%       0.01%         2.10%       0.08%    -1.00%      -0.07%
自基金合同
生效起至今
                        农银金季三个月持有债券 C
                                              业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                               收益率标准差      ①－③        ②－④
                     准差②         收益率③
                                                ④
过去三个月       0.73%       0.02%         1.83%       0.08%    -1.10%      -0.06%
过去六个月       1.06%       0.01%         2.10%       0.08%    -1.04%      -0.07%
自基金合同
生效起至今
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率变动的比较
注：本基金的投资组合比例为：债券资产占基金资产的比例不低于 80％。本基金持有现金或者到
期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、
存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管
理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。本基金建仓期为基金合同生效日
（2024 年 3 月 4 日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比
例。
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  无。
                        §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名     职务                                          说明
             任职日期  离任日期  年限
                                           理学硕士，具有基金从业资格。历任中国
    本基金的
                                           银河证券公司上海总部债券研究员、天治
    基金经
史向明 理、公司                -        24 年
              日                            投摩根基金管理公司固定收益部投资经
    投资副总
                                           理。现任农银汇理基金管理有限公司投资
    监
                                           副总监、基金经理。
  报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的
相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额
持有人利益的行为。
  报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
  报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
  四季度债市收益率先上后下，年末在同业存款自律倡议、抢跑行情、流动性宽松预期的带动
下触及低位，债市整体情绪高涨。具体来看，受到 9 月底一揽子增量政策密集落地的影响，10 月
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债市在宽信用政策刺激、股债跷跷板、预防性赎回等因素影响下大幅回调，10Y 国债利率先修复
下行在 2.10%~2.15%的区间窄幅震荡，利率债表现优于信用债，期间各部委继续具体落实增量政
策，股债跷跷板与政策预期成市场主线。11 月上旬在特朗普当选、美联储降息、化债方案落地等
事件带动下，债市整体走强，中旬受超长期特殊再融资债供给冲击预期影响，收益率回调、宽幅
震荡。下旬，特殊再融资集中放量发行，央行积极投放流动性，市场承接良好。随着供给消化、
宽松预期重燃，市场提前交易重要会议和配置行情，叠加月底非银同业存款自律落地，利率快速
下行。12 月政治局会议召开，货币政策基调转向“适度宽松”，进一步点燃做多情绪，降息降准
预期不断提高，开启年末抢跑行情。监管对长债利率的关注再现，市场并不过分担忧其影响，债
市回调有限。截至 12 月末 10 年、30 年国债利率再达年内新低至 1.68%和 1.91%。相较三季度末，
中债企业债总指数上涨 1.51%，中债综合指数上涨 2.79%。
  本基金持仓以中高评级信用债为主，四季度初期适度调整了信用债持仓，适度增加了组合久
期，但由于一直对出台有效的宏观政策以扭转经济下行一直保持了较高的预期，认为债券收益率
水平过低，导致组合久期持续短于市场同业，业绩表现并不理想。当前经济预期难于扭转、对降
准降息的乐观预期以及机构缺资产的现状带动债券市场行情在经历短暂的调整后继续高歌猛进，
益率一定程度上也透支了未来降准降息的空间，这也是央行提示风险的原因所在。预期短期内债
市震荡偏强格局或将维持，但一系列稳增长的政策正逐步推进中，后续持续观测政治局会议和中
央经济工作会议各项稳增长政策的推进落地。2025 年重点关注市场预期和宏观数据的变化，切实
在债市波动中做好组合久期杠杆的灵活调整，同时拓展信用研究能力来增厚收益。
  截至本报告期末农银金季三个月持有债券 A 基金份额净值为 1.0169 元，本报告期基金份额净
值增长率为 0.75%；截至本报告期末农银金季三个月持有债券 C 基金份额净值为 1.0161 元，本报
告期基金份额净值增长率为 0.73%；同期业绩比较基准收益率为 1.83%。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的
规定。报告期内，本基金未出现上述情形。
                       §5 投资组合报告
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                       农银汇理金季三个月持有期债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
序号                项目                 金额（元）                  占基金总资产的比例（%）
         其中：股票                                         -                -
         其中：债券                          181,563,000.24               99.87
              资产支持证券                                   -                -
         其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                       -                -
         产
     本基金本报告期末未持有股票。
     本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
     本基金本报告期末未持有股票。
 序号             债券品种       公允价值（元）                 占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债            10,081,561.64                          5.82
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                        农银汇理金季三个月持有期债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
序号    债券代码         债券名称        数量（张）      公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
                      CD045
     明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属投资。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
金融监督管理总局上海监管局处罚款 80 万元。
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                   农银汇理金季三个月持有期债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
严重违反审慎经营规则，被上海金融监管局罚款 200 万元。
据安全管理不足，灾备管理不足，被国家金融监督管理总局罚款 160 万元。
  本基金管理人经研究分析认为上述处罚未对该发行人发行的证券的投资价值产生重大的实质
性影响。本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
     其余证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情况。
  本基金本报告期末未持有股票。
 序号           名称                        金额（元）
  本基金本期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末不存在前十名股票中有流通受限的情况。
                    §6 开放式基金份额变动
                                                            单位：份
                                                    农银金季三个月持有债券
项目                       农银金季三个月持有债券 A
                                                         C
报告期期初基金份额总额                      240,504,140.45          92,413,164.30
报告期期间基金总申购份额                           516,758.62          961,141.49
减:报告期期间基金总赎回份额                   121,726,603.78          42,337,256.33
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                               -                       -
少以“-”填列）
                        第 9 页 共 11 页
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报告期期末基金份额总额                               119,294,295.29         51,037,049.46
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
             §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                                     单位：份
            项目                  农银金季三个月持有债券 A 农银金季三个月持有债券 C
报告期期初管理人持有的本基金份额                          10,001,250.00                    -
报告期期间买入/申购总份额                                          0.00                -
报告期期间卖出/赎回总份额                                          0.00                -
报告期期末管理人持有的本基金份额                          10,001,250.00                    -
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例（%）
    截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
           §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
                          持有份额占基金总        发起份额占基金总 发起份额承
     项目   持有份额总数                   发起份额总数
                           份额比例(%)         份额比例(%) 诺持有期限
基金管理人固 10,001,250.00              5.87 10,001,250.00          5.87       3年
有资金
基金管理人高               -               -            -             -          -
级管理人员
基金经理等人               -               -            -             -          -
员
基金管理人股               -               -            -             -          -
东
其他                   -               -            -             -          -
合计        10,001,250.00           5.87 10,001,250.00          5.87         -
                  §9 影响投资者决策的其他重要信息
    本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
    无。
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              农银汇理金季三个月持有期债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
  备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层。
  投资者可到基金管理人的办公地址及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在
合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
                                   农银汇理基金管理有限公司
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