诺德灵活: 诺德主题灵活配置混合型证券投资基金2024年第4季度报告

诺德主题灵活配置混合型证券投资基金
    基金管理人：诺德基金管理有限公司
    基金托管人：中国建设银行股份有限公司
    报告送出日期：2025 年 1 月 22 日
                                            诺德灵活配置混合 2024 年第 4 季度报告
                             §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
                            §2 基金产品概况
基金简称               诺德灵活配置混合
基金主代码              571002
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2008 年 11 月 5 日
报告期末基金份额总额         7,517,057.66 份
投资目标               本基金重点关注中国在经济崛起过程中带来的结构性变化，及时把握
                   宏观投资趋势，通过准确的主题配置和精选个股，追求资产长期稳定
                   的增值，在有效控制风险的前提下为基金份额持有人创造超越业绩比
                   较基准的长期稳定回报。
投资策略               本基金深刻分析影响国家经济发展和企业盈利的关键和趋势性因素，
                   及时把握中国经济崛起过程中主题演变带来的投资机会，强调对上市
                   公司基本面的深入研究，精心挑选主题演变中的优势企业。充分挖掘
                   企业的投资价值基础上，确保一定的安全边际，进行中长期投资。
                   本基金重视自上而下的主题发掘，通过对宏观经济中制度性、结构性
                   或周期性发展趋势的研究，把握中国经济崛起的产业变迁，从而了解
                   中国产业演进的趋势，寻找到中长期发展趋势良好的企业。本基金管
                   理人认为：和谐社会、自主创新、产业升级、消费升级将是与中国经
                   济崛起相关度最大的四大主题，将这四大主题贯彻到研究中，以此确
                   立投资的重点领域。
业绩比较基准             60%×沪深 300 指数+40%×上证国债指数
风险收益特征             本基金为偏股型的混合型基金，风险和收益水平高于货币市场基金和
                   债券型基金，低于股票型基金，属于风险较高、收益较高的证券投资
                   基金产品。
基金管理人              诺德基金管理有限公司
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基金托管人                 中国建设银行股份有限公司
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                            单位：人民币元
主要财务指标                       报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
                                            业绩比较基
         净值增长率        净值增长率 业绩比较基
  阶段                                        准收益率标     ①－③          ②－④
            ①         标准差②      准收益率③
                                             准差④
过去三个月        -2.70%     1.47%       0.00%     1.04%     -2.70%         0.43%
过去六个月         5.84%     1.61%      10.14%     0.98%     -4.30%         0.63%
 过去一年        -0.01%     1.38%      12.58%     0.80%    -12.59%         0.58%
 过去三年       -33.57%     1.26%      -6.21%     0.70%    -27.36%         0.56%
 过去五年         1.34%     1.29%       9.35%     0.74%     -8.01%         0.55%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
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注：本基金成立于 2008 年 11 月 5 日，图示时间段为 2008 年 11 月 5 日至 2024 年 12 月 31 日。
本基金建仓期间自 2008 年 11 月 5 日至 2009 年 5 月 4 日，报告期结束资产配置比例符合本基金基
金合同规定。
                          §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                               说明
             任职日期  离任日期  年限
    本基金基
    金经理、
    诺德消费
    升级灵活
    配置混合                                     大连理工大学工商管理硕士。2007 年 8
    型证券投                                     月至 2009 年 10 月在新华基金管理有限公
    资基金的                                     司投资管理部担任投资总监助理、基金经
 朱红 基金经                   -        16 年      理助理。2009 年 11 月加入诺德至今，先
              日
    理、诺德                                     后担任投资研究部高级研究员、基金经理
    优势产业                                     助理职务。现任投资总监，具有基金从业
    混合型证                                     资格。
    券投资基
    金基金经
    理、投资
    总监
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日；除首任基金经理外，“任职
日期”为本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期；“离任日期”
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为本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的离任日期。
从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
  无。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、
                      《证券投资基金法》、
                               《公开募集证券投资基金
运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原
则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害
基金持有人利益的行为。
  本公司已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，
维护投资者的利益。此外，本基金管理人还建立了公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券
时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出
现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。本报告期内，公平交
易制度总体执行情况良好。
  公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《诺
德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》，明确公司对投资组合的同向与反向交易和
其他日常交易行为进行监控，并对发现的异常交易行为进行报告。该办法覆盖异常交易的类型、
界定标准、监控方法与识别程序、对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内，
本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%
的交易，也未发现存在不公平交易的情况。
个月环比回升。1-11 月份，商品房销售面积累计同比下滑 14.3%，其中 11 月单月销售面积 8187.79
万平,单月同比增长 3.25%,今年以来首次单月同比增速转正。11 月规模以上工业企业利润总额同
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比下滑 7.3%，连续 4 个月同比负增长，企业仍面临较大的盈利增长压力。9 月下旬国家出台一系
列针对经济、资本市场等超预期的措施后，投资者风险偏好快速提升，随后开始结构分化，从第
四季度的各行业市场表现来看，商贸零售、电子、计算机、通信等板块上涨幅度较大，而美容护
理、有色金属、食品饮料、煤炭、医药生物等板块则回调幅度较大。
     报告期内，本基金采取了“自下而上精选确定性成长个股”的配置格局，对未来行业景气度
较高、商业模式和竞争格局较好、业绩增长确定性较高的公司加大了配置力度。
     展望 2025 年第一季度，宏观经济仍面临较大的稳增长压力，一系列促进经济高质量增长的政
策仍有望持续发力，市场流动性仍较充裕。部分成长确定性较高的行业和公司近期股价已经得到
了较为充分的调整，风险得到了较好地释放。随着企业盈利的持续增长，本基金认为这些具有核
心竞争力的优质公司的价值或将逐渐回归。未来，本基金将坚持从企业的商业模式、创造长期自
由现金流的能力、企业内在价值增长等角度出发，适度对相关行业和优质公司进一步加大投资力
度。
     截至 2024 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.1816 元，累计净值为 2.4516 元。本报告期份
额净值增长率为-2.70%，同期业绩比较基准增长率为 0.00%。
     本报告期内，本基金存在连续六十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形，本基金
管理人以及相关机构正在就可行的解决方案进行探讨论证。自 2024 年 4 月 24 日起，由本基金管
理人承担本基金的固定费用。
                         §5 投资组合报告
序号              项目                  金额（元）                占基金总资产的比例（%）
       其中：股票                              7,016,923.50            78.86
       其中：债券                              1,286,245.41            14.46
           资产支持证券                                   -                -
       其中：买断式回购的买入返售金融资                             -                -
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      产
                                                               占基金资产净值比
代码                 行业类别               公允价值（元）
                                                                 例（%）
 A    农、林、牧、渔业                                            -              -
 B    采矿业                                                 -              -
 C    制造业                                       7,014,661.50         78.97
 D    电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                                   -              -
 E    建筑业                                                 -              -
 F    批发和零售业                                              -              -
 G    交通运输、仓储和邮政业                                         -              -
 H    住宿和餐饮业                                              -              -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                               2,262.00          0.03
 J    金融业                                                 -              -
 K    房地产业                                                -              -
 L    租赁和商务服务业                                            -              -
 M    科学研究和技术服务业                                          -              -
 N    水利、环境和公共设施管理业                                       -              -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                       -              -
 P    教育                                                  -              -
 Q    卫生和社会工作                                             -              -
 R    文化、体育和娱乐业                                           -              -
 S    综合                                                  -              -
      合计                                        7,016,923.50         79.00
     本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
序号     股票代码         股票名称   数量（股）      公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
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 序号                债券品种     公允价值（元）               占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债                         -                         -
序号    债券代码           债券名称   数量（张）      公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
     明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未投资股指期货。
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  本基金本报告期末未投资股指期货。
  本基金本报告期末未投资国债期货。
  本基金本报告期末未投资国债期货。
  本基金本报告期末未投资国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中，兴业转债
的发行主体兴业银行股份有限公司（以下简称“兴业银行”）存在被监管公开处罚的情形。
  根据 2024 年 7 月 17 日的行政处罚决定，兴业银行因：一、未严格按照公布的收费价目名录
收费；二、向小微企业贷款客户转嫁抵押评估费；三、企业划型管理不到位，被国家金融监督管
理总局福建监管局公开处罚，并处罚款共计 190 万元。
  对兴业转债的投资决策程序的说明：
  本基金管理人认为，上述处罚事项未对兴业银行的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。
我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
  除上述情况外，本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的情况，
无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
  本基金本报告期内投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
 序号        名称                      金额（元）
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                                        诺德灵活配置混合 2024 年第 4 季度报告
 序号    债券代码     债券名称       公允价值（元）              占基金资产净值比例（%）
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                  §6 开放式基金份额变动
                                                        单位：份
报告期期初基金份额总额                                           7,634,663.74
报告期期间基金总申购份额                                            136,627.36
减：报告期期间基金总赎回份额                                          254,233.44
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                           7,517,057.66
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  本报告期内，本基金管理人未持有本基金份额。
  本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
                §8 影响投资者决策的其他重要信息
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                                             诺德灵活配置混合 2024 年第 4 季度报告
   本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
   无。
   基金管理人和/或基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
http://www.nuodefund.com。
   投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话 400-888-0009、
(021)68604888，或发电子邮件，E-mail:service@nuodefund.com。
                                                     诺德基金管理有限公司
                             第 11 页 共 11 页