中泰双利债券型证券投资基金
基金管理人:中泰证券（上海）资产管理有限公司
基金托管人:浙商银行股份有限公司
送出日期:2025 年 03 月 26 日
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年3月24日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2024年1月1日起至12月31日止。
§2 基金简介
基金名称 中泰双利债券型证券投资基金
基金简称 中泰双利债券
基金主代码 015727
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年09月27日
基金管理人 中泰证券（上海）资产管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,005,393,088.07份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中泰双利债券A 中泰双利债券C
下属分级基金的交易代码 015727 015728
报告期末下属分级基金的份额总额 539,203,146.86份 466,189,941.21份
本基金在严格控制风险并保持良好流动性的基础
投资目标
上，力争为投资者提供长期稳定的投资回报。
本基金在充分考虑基金资产的安全性、收益性、
流动性及严格控制风险的前提下，通过分析经济周期
变化、货币政策、债券供求等因素，持续研究债券市
场运行状况、研判市场风险，制定债券投资策略，挖
投资策略
掘价值被低估的标的券种，力争实现超越业绩比较基
准的投资收益。在具体细分品类投资策略上，本基金
投资策略主要分为资产配置策略、债券投资策略、股
票投资策略和国债期货投资策略。
中债综合指数收益率×90%+沪深300指数收益率×
业绩比较基准
本基金是债券型基金，其预期风险与收益理论上
高于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基金。
风险收益特征
本基金投资于港股通标的股票时，会面临港股通
机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规
则等差异带来的特有风险。
项目 基金管理人 基金托管人
中泰证券（上海）资产管理有
名称 浙商银行股份有限公司
限公司
信息披 姓名 王洪懿 林彬
露负责 联系电话 021-20521199 0571-88269636
人 电子邮箱 wanghy@ztzqzg.com zsyhzctgb@czbank.com
客户服务电话 400-821-0808 95527
传真 021-50933716 0571-88268688
上海市黄浦区延安东路175号
注册地址 杭州市萧山区鸿宁路1788号
上海市浦东新区银城中路488
办公地址 杭州市拱墅区环城西路76号
号太平金融大厦1002-1003室
邮政编码 200120 310006
法定代表人 黄文卿 陆建强
本基金选定的信息披
上海证券报
露报纸名称
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网 www.ztzqzg.com
址
基金年度报告备置地
上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦1002-1003室
点
项目 名称 办公地址
容诚会计师事务所（特殊普通 北京市西城区阜成门外大街22号1幢
会计师事务所
合伙） 10层1001-1至1001-26
中泰证券（上海）资产管理有 上海市浦东新区银城中路488号太平
注册登记机构
限公司 金融大厦1002-1003室
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
金额单位：人民币元
（基金合同生效
标 日
中泰双 中泰双 中泰双 中泰双 中泰双 中泰双
利债券A 利债券C 利债券A 利债券C 利债券A 利债券C
本期已实现收益
本期利润
加权平均基金份额
本期利润
本期加权平均净值
利润率
本期基金份额净值
增长率
标
期末可供分配利润
期末可供分配基金
份额利润
期末基金资产净值
期末基金份额净值 1.1021 1.0917 1.0332 1.0278 0.9977 0.9965
基金份额累计净值
增长率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
水平要低于所列数字。
的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
中泰双利债券A
业绩比较
份额净值 业绩比较
份额净值 基准收益
阶段 增长率标 基准收益 ①-③ ②-④
增长率① 率标准差
准差② 率③
④
过去三个月 1.23% 0.11% 1.78% 0.16% -0.55% -0.05%
过去六个月 4.03% 0.13% 3.70% 0.14% 0.33% -0.01%
过去一年 6.67% 0.10% 6.22% 0.12% 0.45% -0.02%
自基金合同
生效起至今
中泰双利债券C
业绩比较
份额净值 业绩比较
份额净值 基准收益
阶段 增长率标 基准收益 ①-③ ②-④
增长率① 率标准差
准差② 率③
④
过去三个月 1.01% 0.11% 1.78% 0.16% -0.77% -0.05%
过去六个月 3.79% 0.14% 3.70% 0.14% 0.09% 0.00%
过去一年 6.22% 0.11% 6.22% 0.12% 0.00% -0.01%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
注：本基金的基金合同于2022年9月27日生效。基金合同生效当年的本基金净值增长率
与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
注：本基金的基金合同于2022年9月27日生效。基金合同生效当年的本基金净值增长率
与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
本基金自2022年9月27日（基金合同生效日）至2024年12月31日未进行利润分配。
§4 管理人报告
中泰证券（上海）资产管理有限公司成立于2014年8月13日。公司经中国证券监督
管理委员会《关于核准齐鲁证券有限公司设立资产管理子公司的批复》（证监许可
2014355号）批准，是齐鲁证券有限公司（现已更名为"中泰证券股份有限公司"）出资
设立的证券资产管理子公司。2017年12月，根据中国证券监督管理委员会《关于核准中
泰证券（上海）资产管理有限公司公开募集证券投资基金管理业务资格的批复》（证监
许可20172342号）批准，公司获得开展公募基金业务资格。目前公司主要业务为证券
资产管理业务和公开募集证券投资基金业务。截至2024年12月31日，公司作为基金管理
人共管理中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金、中泰玉衡价值优选灵活配置
混合型证券投资基金、中泰开阳价值优选灵活配置混合型证券投资基金、中泰兴诚价值
一年持有期混合型证券投资基金、中泰兴为价值精选混合型证券投资基金、中泰红利价
值一年持有期混合型发起式证券投资基金、中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券
投资基金、中泰双利债券型证券投资基金、中泰蓝月短债债券型证券投资基金、中泰青
月中短债债券型证券投资基金、中泰稳固周周购12周滚动持有债券型证券投资基金、中
泰锦泉汇金货币市场基金、中泰稳固30天持有期中短债债券型证券投资基金、中泰星宇
价值成长混合型证券投资基金、中泰沪深300指数增强型证券投资基金、中泰中证500指
数增强型证券投资基金、中泰沪深300指数量化优选增强型证券投资基金、中泰青月安
盈66个月定期开放债券型证券投资基金、中泰安益利率债债券型证券投资基金、中泰安
睿债券型证券投资基金、中泰安悦6个月定期开放债券型证券投资基金、中泰研究精选6
个月持有期股票型证券投资基金、中泰星汇优选平衡三个月持有期混合型基金中基金
（FOF）、中泰元和价值精选混合型证券投资基金、中泰天择稳健6个月持有期混合型基
金中基金（FOF）、中泰星锐景气成长混合型证券投资基金、中泰中证同业存单AAA指
数7天持有期证券投资基金、中泰ESG主题6个月持有期混合型发起式证券投资基金、中
泰福瑞稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、中泰红利量化选股
股票型发起式证券投资基金和中泰安弘债券型证券投资基金共31只证券投资基金。
任本基金的基
金经理（助理） 证券
姓名 职务 期限 从业 说明
任职 离任 年限
日期 日期
国籍：中国。学历：江西财
经学院大学本科。具备证券
从业资格和基金从业资格。
曾任东吴证券股份有限公
司固定收益部投资经理，上
海银行股份有限公司金融
市场部、资产管理部投资经
理、总经理助理，兴业证券
股份有限公司资金运营部
本基金基金经理；中
副总经理，睿远基金管理有
泰蓝月短债债券型
限公司专户固定收益投资
证券投资基金基金
部执行董事，中泰证券（上
经理；中泰安益利率
海）资产管理有限公司权益
债债券型证券投资
投资部首席投资经理，苏州
基金基金经理；中泰
程冰 安悦6个月定期开放 - 20
债券型证券投资基
加入中泰证券（上海）资产
金基金经理；中泰安
管理有限公司任基金业务
弘债券型证券投资
部首席基金经理，现任固收
基金基金经理；固收
公募投资部首席基金经理。
公募投资部首席基
金经理。
泰蓝月短债债券型证券投
资基金、中泰安益利率债债
券型证券投资基金、中泰安
悦6个月定期开放债券型证
券投资基金和中泰双利债
券型证券投资基金的基金
经理。2024年7月23日至今
担任中泰安弘债券型证券
投资基金的基金经理。
本基金基金经理；中 国籍：中国。学历：上海财
泰蓝月短债债券型 2022- 经大学硕士研究生。具备证
商园波 - 12
证券投资基金基金 09-27 券从业资格和基金从业资
经理；中泰青月中短 格。曾任上海银行股份有限
债债券型证券投资 公司理财产品部交易员、投
基金基金经理；中泰 资经理，上海国泰君安证券
稳固周周购12周滚 资产管理有限公司固定收
动持有债券型证券 益部投资经理。2014年8月
投资基金基金经理； 加入中泰证券（上海）资产
中泰稳固30天持有 管理有限公司，历任金融市
期中短债债券型证 场部副总经理、基金业务部
券投资基金基金经 副总经理，现任固收公募投
理；固收公募投资部 资部副总经理。2019年4月2
副总经理。 6日至今担任中泰蓝月短债
债券型证券投资基金基金
经理。2019年8月9日至今担
任中泰青月中短债债券型
证券投资基金基金经理。20
稳固周周购12周滚动持有
债券型证券投资基金基金
经理。2022年2月28日至202
锦泉汇金货币市场基金基
金经理。2022年9月27日至
今担任中泰双利债券型证
券投资基金基金经理。2022
年10月18日至今担任中泰
稳固30天持有期中短债债
券型证券投资基金基金经
理。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”
为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘
日期；
员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
固收公募投资部首席基金经理职务。
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相
关法律法规、证监会规定和本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报
告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金投资组合符
合有关法规及基金合同的约定。
本报告期内，我司旗下产品所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投
资管理活动，授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的
各个环节均严格执行《中泰证券（上海）资产管理有限公司公平交易及异常交易制度》。
公司建立了针对公平交易进行事前控制、事中监控、事后分析的完整流程，形成有
效的公平交易体系。
事前控制包括：通过建立投资研究沟通机制确保各投资组合在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策等方面享有公平的机会；对各投资组合的重大非公开投资信息进行
相互隔离；并通过投资交易系统进行公平交易和反向交易风控设置。
事中监控通过执行集中交易制度，将投资管理与交易执行相分离，交易由交易部集
中执行。交易部以公平交易为原则，保证投资组合的交易得到公平、及时、准确、高效
地执行，确保不同产品享有公平的交易执行机会；对不同帐户的交易指令按照"时间优
先、价格优先"原则执行；同时接收的交易指令在分配和执行过程中，避免因投资组合
资产的大小、成交额的大小及交易难易等客观因素或个人主观好恶而出现执行时间及执
行数量比例的明显不均现象；同时收到不同投资组合账户同种证券同向买卖指令时，避
免交易因执行的时间、比例明显不同而出现交易均价明显差异的现象。
事后分析主要集中在对不同投资组合同日或者临近交易日同向交易和反向交易的
交易时机和交易价差进行分析，监督检验公平交易原则实施情况，识别是否存在不公平
交易和任何利益输送嫌疑的交易行为。
同向交易价差，来分析判断同向交易是否存在违反公平交易原则和利益输送的行为，分
析判断的方法和指标包括同向交易价差T检验、差价率均值、占优比率、差价贡献率等。
向交易成交较少的单边交易量占相关证券当日成交量情况的分析，识别是否存在任何利
益输送嫌疑的交易行为。
本报告期内，公平交易分析基本结论如下：
本报告期内，各项公平交易及异常交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未出现违
反制度的情况。
异常交易，是指本公司所管理的各产品自身或产品之间所发生的交易对象、交易时
间、交易价格、交易数量和交易理由等单项或多项出现异常。公司管理产品买卖法规、
产品管理合同、交易制度等限制投资对象的交易均认定为交易对象异常型异常交易。公
司管理的产品进行沪深京交易所股票场内竞价交易时，如果产品单独或共同在收盘前15
分钟的单边交易量占该品种当日场内竞价交易总量比例超过15%，则认定为交易时间异
常型异常交易。产品在连续竞价阶段委托价格超过最新价格的3%，则作为交易价格异常
型异常交易。公司管理的产品进行沪深京交易所股票场内竞价交易时，如果产品单独或
共同在交易当日的单边交易量占该品种当日场内竞价交易总量比例超过30%，即作为交
易数量异常型异常交易。内幕交易，频繁申报与撤单，不能列示有充分投资研究成果支
持的交易，以及投资管理人员受他人干预，未能就投资、交易等事项做出客观、公正的
独立判断与决策的交易，均作为交易理由异常型异常交易。
风险管理部通过系统或人工手段，监控各产品的异常交易，如果发现某笔交易符合
异常交易界定标准，将其列为异常交易，并建立异常交易档案，系统记录异常交易发生
的时间、具体交易情况及认定人和认定依据，对于风险管理部识别出的异常交易，要求
投资经理进行合理解释，并提交书面说明至风险管理部备案。
本报告期内，未发生异常交易行为。
稳。全年国内生产总值按不变价格计算，比上年增长5.0%。全年居民消费价格（CPI）
同比上年上涨0.2%，工业生产者出厂价格（PPI）同比上年均下降2.2%。
央行坚持支持性货币政策立场，先后四次实施了重大货币政策调整，其中，两次降
低法定存款准备金率共1个百分点，两次下调央行政策利率共0.3个百分点，力度为近年
来最大。同时，央行还通过创设临时隔夜正逆回购、国债借入、OMO改为数量招标、淡
化中期借贷便利（MLF）作用等方式完善货币政策利率传导框架。在监管政策上，强化
利率政策执行，治理资金空转，大力整改手工补息，优化对公存款、同业活期存款利率
自律管理。
积极的财政政策为宏观经济平稳运行提供了重要保障，三、四季度及时出台增量政
策，更大力度支持地方政府缓释偿债压力，11月8日全国人大常委会审议通过了《国务
院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》，明确增加6万亿元
地方政府债务限额置换存量隐性债务，并于当月启动2万亿地方专项置换债发行，用于
存量隐性债务置换。
在央行积极呵护下，资金面整体宽松，2024年债券市场走出了一波较大的牛市行情。
以10年期国债到期收益率为例，全年来看，下行幅度约为88BP；普通信用债和金融债同
样表现出色，如3年期AAA评级中短期票据到期收益率全年下行幅度约为97BP，3年期
AAA评级商业银行二级资本债到期收益率全年下行约为109BP。不过2024年债券市场的
波动性也显著增加，尤其是随着市场收益率的大幅下行，利率风险因素也随之俱增， 这
些因素包括风险偏好的提升、货币政策不及预期、金融机构的止盈需求等。2024年债券
市场也有几次大调整，如 9-10月期间，市场就遭遇了一次较大的调整，调整幅度之大，
仅次于2022年年底。 因此可以说，2024年的债券市场是在波折中上涨。
本基金定位为低波动混合二级债基，债券方面主要投资于利率债、金融债和中短期
信用债，权益资产方面主要投资于银行、电力等价值型投资标的。本基金基于对后市的
预判，在仓位配置、杠杆率等方面会相对灵略，因此交易策略实施地较为频繁。以债券
资产配置为例，在一些时点上，债券组合久期较长，达到5年左右，而一些时点，则低
于1年。杠杆率也是如此，根据市场情况灵活变动。利率债较好的流动性和国债期货的
使用，使得这种交易策略可以较好地得到实施。
权益仓位方面，本基金以绝对收益率为追求目标，基于研究人员对个股的研究成果，
结合宏观环境和行业景气度情况，自上而下进行择股，但是主要集中于价值型投资标的。
本基金注重择时，注重热点板块轮动，设立止损线和锁高，通过交易波段来尽可能地为
组合增厚收益。
本基金有时也会通过利率债和权益仓位的灵活切换来对冲风险，由于债券尤其是长
期国债和权益市场具有一定的负相关关系，这种对冲可以平抑一定的市场风险。总之，
通过合理选择品种和灵活调整仓位，以期最大限度平衡好债券、权益这两个市场的收益
和风险关系，尽可能地为投资者创造贡献。
截至报告期末中泰双利债券A基金份额净值为1.1021元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为6.67%，同期业绩比较基准收益率为6.22%；截至报告期末中泰双利债券
C基金份额净值为1.0917元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为6.22%，同期业绩
比较基准收益率为6.22%。
税风险升温的影响。考虑到通胀压力温和，2025年名义GDP有望低位运行，这带来利率
低位运行的总体格局。在此背景下，上半年财政货币双宽概率较高，“超常规逆周期调
节”的特征更为显著。下半年随着政策对经济企稳的效果显现，或年中继续加码刺激力
度，债市波动的风险或有所提高。
在实施更加积极的财政政策方面，市场普遍预期2025年的财政赤字率将提升至
策的加码将为经济增长提供更多的资金支持。
在适度宽松的货币政策方面，2025年的货币政策将进一步通过降准降息、加大净买
入国债力度和买断式逆回购规模，向市场提供低成本资金，有利于压低实际利率和股权
风险溢价。
市场对货币政策力度和节奏、经济复苏斜率仍然存在分歧点，债市低利率、高波动
可能常态化。部分机构认为，降准降息的空间较大，且可能前置，预计全年逆回购利率
降幅为40-50BP，准备金率下调100-150BP，LPR和贷款利率降幅可能更大。但也有观点
认为，货币政策的进一步宽松程度有待观察，时点可能后置，需要兼顾内外平衡。
本报告期内，基金管理人以维护基金份额持有人利益为宗旨，坚持合规运作，不断
完善内部控制制度和流程，加强日常监察稽核力度，推动各项内部控制制度、措施得到
全面、有效落实。督察长和合规管理部门根据独立、客观、公正的原则，审慎履行职责，
通过合规审查、投资风控、内部稽核等工作，推进内部控制和风险管理的不断完善，为
各项经营活动和基金投资运作的合规开展提供有力保障。
本报告期内重点开展的监察稽核工作包括：
态，依照最新法律法规和自律规则要求，结合公司各项业务实际开展情况，组织相关部
门及时对公司的各类制度、流程开展梳理、修订与完善。
监管机构、母公司及外部审计机构对公司开展的业务检查、经营审计、内部控制评价、
合规有效性评估，针对上述检查、审计项目开展过程中发现的问题以及提出的改进建议，
公司高度重视，严格督促相关部门完善制度、改进流程，以有效控制相关风险，不断提
升内控管理水平。
等内部控制各方面开展定期核查，并针对发现的问题采取有效措施完善制度、改进流程；
在此基础上，报告期内公司针对投资者适当性管理、新股网下申购、员工行为管理、关
联交易、债券交易等业务开展了专项稽核，对专项稽核中发现的问题明确要求相关部门
整改到位，不断提升内部控制和风险管理水平。
职责，对新制定或修订的各项制度、新产品方案、基金销售文件、重要投资决策、基金
关联交易、基金信息披露文件等开展合规审查，有效发挥合规审查在防范、控制风险方
面的积极作用。
达最新的监管要求和违规案例通报，积极保持与各个业务部门的沟通与联络，根据各版
块业务的开展情况适时开展合规督导，及时提示合规风险，妥善解答业务人员在展业过
程中遇到的法律、合规问题；并根据法律法规变化和最新监管动态，统筹协调外部律师
事务所和内部合规力量，有针对性地开展合规培训项目，不断提升员工的风险、合规意
识，营造合规经营氛围。
通过以上工作的开展，在本报告期内，本基金运作整体合法合规。基金管理人将一
如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核
和风险控制工作的科学性和实效性，确保基金资产的规范运作，充分保障基金份额持有
人的合法权益。
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业
务指引》、基金合同以及中国基金业协会提供的相关估值指引对基金所持有的投资品种
进行估值。日常估值由基金管理人与基金托管人分别独立完成。基金管理人每个工作日
对基金资产估值后，将基金份额的份额净值结果发送基金托管人，经基金托管人复核无
误后，由基金管理人对外公布。
基金管理人设立了估值委员会，由公司总经理、主管基金运营的公司高管、合规负
责人及投资管理、风险管理、基金运营等方面的专业人员担任委员。估值委员会负责制
定、更新本基金管理人管理的基金的估值政策和程序。估值委员会对经济环境发生重大
变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件进行评估，充分听取相关部门的建议，
并和托管人充分协商后，形成估值委员会决议。运营部按照批准后的估值政策进行估值。
上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
本基金本报告期内未进行利润分配。
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》
及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全
尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期内，本基金的管理人--中泰证券（上海）资产管理有限公司在本基金的投
资运作、基金资产净值计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额
持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对中泰证券（上海）资产管理有限公司编制和披露的中泰双利债券型
证券投资基金2024年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容进行了复核，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 容诚审字2025200Z1685号
审计报告标题 审计报告
中泰双利债券型证券投资基金全体基金份额持
审计报告收件人
有人
我们审计了中泰双利债券型证券投资基金（以下
简称“中泰双利债券”）财务报表，包括2024年12
审计意见
月31日的资产负债表，2024年度的利润表、净资
产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照
企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中
国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监
会”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“中
国基金业协会”）发布的有关规定及允许的基金
行业实务操作编制，公允反映了中泰双利债券20
成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行
了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报
表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准
则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守
形成审计意见的基础
则，我们独立于中泰双利债券，并履行了职业道
德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计
证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基
础。
强调事项 无
其他事项 无
中泰双利债券的基金管理人中泰证券（上海）资
产管理有限公司（以下简称“基金管理人”）管理
层对其他信息负责。其他信息包括中泰双利债券
表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信
息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结
其他信息 论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读
其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财
务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在
重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息
存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，
我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的责任 基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中
国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允
许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现
公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，
以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重
大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估
中泰双利债券的持续经营能力，披露与持续经营
相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，
除非基金管理人管理层计划清算中泰双利债券、
终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督中泰双利债券的财
务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平
的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计
在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于
舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总
起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作
出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运
用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执
行以下工作：
注册会计师对财务报表审计的责任
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报
表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这
些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发
表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪
造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，
未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于
未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当
的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发
表意见。
（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰
当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的
恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，
就可能导致对中泰双利债券持续经营能力产生
重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性
得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确
定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表
使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不
充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论
基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来
的事项或情况可能导致中泰双利债券不能持续
经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，
并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时
间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟
通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制
缺陷。
会计师事务所的名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 张振波 罗佳
北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层1001-1
会计师事务所的地址
至1001-26
审计报告日期 2025-03-24
§7 年度财务报表
会计主体：中泰双利债券型证券投资基金
报告截止日：2024年12月31日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资产 附注号
资 产：
货币资金 7.4.7.1 16,343,604.59 1,547,312.83
结算备付金 50,162,641.91 297,714.58
存出保证金 - 60,793.20
交易性金融资产 7.4.7.2 1,021,906,473.83 135,467,875.72
其中：股票投资 62,572,556.43 6,485,021.00
基金投资 - -
债券投资 959,333,917.40 128,982,854.72
资产支持证券投
- -
资
贵金属投资 - -
其他投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 26,002,203.49 -
应收清算款 - -
应收股利 - -
应收申购款 11,038,629.07 6,537,342.45
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.5 - -
资产总计 1,125,453,552.89 143,911,038.78
本期末 上年度末
负债和净资产 附注号
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 14,997,710.13 11,999,104.66
应付清算款 4,080,191.83 -
应付赎回款 2,425,366.47 218,555.88
应付管理人报酬 385,295.87 28,053.92
应付托管费 77,059.17 5,610.82
应付销售服务费 149,408.11 12,544.79
应付投资顾问费 - -
应交税费 46,465.94 6,541.72
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.6 93,260.08 36,617.93
负债合计 22,254,757.60 12,307,029.72
净资产：
实收基金 7.4.7.7 1,005,393,088.07 127,874,964.92
未分配利润 7.4.7.8 97,805,707.22 3,729,044.14
净资产合计 1,103,198,795.29 131,604,009.06
负债和净资产总计 1,125,453,552.89 143,911,038.78
注：报告截止日2024年12月31日，基金份额总额1,005,393,088.07份，其中A类份额
元。
会计主体：中泰双利债券型证券投资基金
本报告期：2024年01月01日至2024年12月31日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 附注号 2024年01月01日至2 2023年01月01日至2
一、营业总收入 22,127,795.10 3,094,735.88
其中：存款利息收入 7.4.7.9 144,139.71 31,838.19
债券利息收入 - -
资产支持证券利息
- -
收入
买入返售金融资产
收入
其他利息收入 - -
其中：股票投资收益 7.4.7.10 255,148.46 -276,090.36
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.11 15,662,540.82 2,247,825.74
资产支持证券投资
- -
收益
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.12 1,369,533.54 13,257.04
股利收益 7.4.7.13 297,831.74 16,725.50
其他投资收益 - -
以“-”号填列）
- -
列）
列）
减：二、营业总支出 3,106,932.56 799,291.42
其中：卖出回购金融资产支
出
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
五、其他综合收益的税后净
- -
额
六、综合收益总额 19,020,862.54 2,295,444.46
会计主体：中泰双利债券型证券投资基金
本报告期：2024年01月01日至2024年12月31日
单位：人民币元
本期
项目 2024年01月01日至2024年12月31日
实收基金 未分配利润 净资产合计
一、上期期末净资
产
二、本期期初净资
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号填 877,518,123.15 94,076,663.08 971,594,786.23
列）
（一）、综合收益
- 19,020,862.54 19,020,862.54
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的净
资产变动数（净资 877,518,123.15 75,055,800.54 952,573,923.69
产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款 2,045,446,903.50 152,040,593.25 2,197,487,496.75
-1,167,928,780.35 -76,984,792.71 -1,244,913,573.06
款
（三）、本期向基
金份额持有人分配
利润产生的净资产 - - -
变动（净资产减少
以“-”号填列）
四、本期期末净资
产
上年度可比期间
项目 2023年01月01日至2023年12月31日
实收基金 未分配利润 净资产合计
一、上期期末净资
产
二、本期期初净资
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号填 -2,061,820.90 4,146,292.24 2,084,471.34
列）
（一）、综合收益
- 2,295,444.46 2,295,444.46
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的净
资产变动数（净资 -2,061,820.90 1,850,847.78 -210,973.12
产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款 180,238,169.59 3,753,847.35 183,992,016.94
-182,299,990.49 -1,902,999.57 -184,202,990.06
款
（三）、本期向基
金份额持有人分配
利润产生的净资产 - - -
变动（净资产减少
以“-”号填列）
四、本期期末净资
产
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
黄文卿 应晨奇 陈勇
————————— ————————— —————————
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
中泰双利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以
下简称“中国证监会”)证监许可2022714号《关于准予中泰双利债券型证券投资基金注
册的批复》注册，由中泰证券(上海)资产管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资
基金法》和《中泰双利债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型
开放式基金，存续期限不定期，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
(2022)第0805号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中泰双利债券型证券投资
基金基金合同》于2022年9月27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
人为中泰证券(上海)资产管理有限公司，基金托管人为浙商银行股份有限公司。
根据《中泰双利债券型证券投资基金基金合同》和《中泰双利债券型证券投资基金
招募说明书》，本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额
分为不同的类别。在投资者认购、申购时收取认购费、申购费，赎回时根据持有期限收
取赎回费用，并不再从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为A类基金份
额；在投资者认购、申购时不收取认购费、申购费，赎回时根据持有期限收取赎回费用，
且从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为C类基金份额。本基金A类、C
类两种收费模式并存，本基金A类基金份额和C类基金份额分别计算基金份额净值。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中泰双利债券型证券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，主要投资于国
内依法发行上市的股票（包含主板、创业板及其他依法发行上市的股票）、存托凭证、
港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、央行票据、
中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、
可交换债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括活期存款、协议存款、定期
存款、通知存款等）、同业存单、国债期货、现金以及法律法规或中国证监会允许基金
投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后
允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基
金的投资组合比例为：本基金投资债券资产的比例不低于基金资产的80%，投资股票资
产（含存托凭证）、可转换债券（含分离交易可转债）及可交换债券的比例合计不高于
基金资产的20%（其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%）。每个交易
日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一
年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、
应收申购款等。国债期货及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。
当法律法规的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进
行适当调整。本基金的业绩比较基准=中债综合指数收益率×90%+沪深300指数收益率
×7%+恒生指数收益率×3%。
本财务报表由本基金的基金管理人中泰证券(上海)资产管理有限公司于2025年3月
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规
定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第
颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《中泰双利债券型证券投资基金基金合同》
和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的
基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
本基金2024年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
本基金的记账本位币为人民币。
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。
当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。
(1) 金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其
变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量
特征。本基金现无以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
债务工具
本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用
以下两种方式进行计量：
以摊余成本计量：
本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，
且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日
期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有
的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项
等。
以公允价值计量且其变动计入当期损益：
本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计
入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债
券投资和资产支持证券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。
权益工具
权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共
同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损
益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。
(2) 金融负债
金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金
融资产款和其他各类应付款项等。
(3) 衍生金融工具
本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债
表中列示为衍生金融资产/负债。
金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中
包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，
包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易
费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
本基金考虑在资产负债表日无须付出不必要的额外成本和努力即可获得的有关过
去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风
险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加
权金额，确认预期信用损失。
于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进
行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未
来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加
但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失
计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按
照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始
确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用
损失计量损失准备。
本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余
额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提
减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合
同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定
公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无
交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易
价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映
公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具
有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征
因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，
那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有
相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不
可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应
对估值进行调整并确定公允价值。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵销
已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算
时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的
实收基金减少。
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，
并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率
(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和
资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额
确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣
除按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息及在适用情况
下公允价值变动产生的预估增值税后的净额确认为公允价值变动损益；于处置时，其处
置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴
纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累
计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利
率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但
基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为
基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产
生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额
为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可
供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。以公允价值计量
的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差
额直接计入公允价值变动损益科目。
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理
人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基
金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或
多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以
下类别股票投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键
假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨
跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告201713号《中国证监会关于
证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基
金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技
术进行估值。
(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股
份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协
发20176号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附
件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称"指引")，按估值日在证
券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供
的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行
间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告201713号《中国证监会关于证
券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字2022566号《关于发布<
关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标
准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益
品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提
供的估值结果确定公允价值。
本基金本报告期未发生会计政策变更。
本基金本报告期未发生会计估计变更。
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
根据财政部、国家税务总局财税2002128号《关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》、财税20081号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税201285号
《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税201481
号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策
的通知》、财税2015101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的
通知》、财税201636号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税201646
号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税201670号《关
于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税2016127号《财政部国家税务总
局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税
2016140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税
20172号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税201756号《关于资
管产品增值税有关问题的通知》、财税201790号《关于租入固定资产进项税额抵扣等
增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，
按照3%的征收率缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提
供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含
基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市H股取得的股息红利，H股公司应向
中国证券登记结算有限责任公司(以下简称"中国结算")提出申请，由中国结算向H股公司
提供内地个人投资者名册，H股公司按照20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/
深港通投资香港联交所上市的非H股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣
个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。根据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的
公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。基金通过沪港通/深港通
买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增
值税额的适用比例计算缴纳。
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
活期存款 2,715,747.53 125,609.21
等于：本金 2,715,483.18 125,549.30
加：应计利息 264.35 59.91
减：坏账准备 - -
定期存款 - -
等于：本金 - -
加：应计利息 - -
减：坏账准备 - -
其中：存款期限1个月以
- -
内
存款期限1-3个
- -
月
存款期限3个月
- -
以上
其他存款 13,627,857.06 1,421,703.62
等于：本金 13,621,382.26 1,421,085.76
加：应计利息 6,474.80 617.86
减：坏账准备 - -
合计 16,343,604.59 1,547,312.83
注：其他存款为本基金存放在开立于基金结算机构的证券账户内的存款。
单位：人民币元
项目 本期末
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动
股票 63,204,620.96 - 62,572,556.43 -632,064.53
贵金属投资-金交
- - - -
所黄金合约
交易所市场 141,819,464.26 1,118,612.08 144,221,807.78 1,283,731.44
债
银行间市场 800,533,294.78 10,557,249.62 815,112,109.62 4,021,565.22
券
合计 942,352,759.04 11,675,861.70 959,333,917.40 5,305,296.66
资产支持证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
合计 11,675,861.70 4,673,232.13
上年度末
项目 2023年12月31日
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动
股票 6,382,063.00 - 6,485,021.00 102,958.00
贵金属投资-金交
- - - -
所黄金合约
交易所市场 24,937,234.29 278,809.63 25,266,809.63 50,765.71
债
银行间市场 101,486,116.23 1,949,845.09 103,716,045.09 280,083.77
券
合计 126,423,350.52 2,228,654.72 128,982,854.72 330,849.48
资产支持证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
合计 132,805,413.52 2,228,654.72 135,467,875.72 433,807.48
单位：人民币元
本期末
项目 2024年12月31日
合同/名义金额 公允价值 备注
资产 负债
利率衍生工具 - - - -
货币衍生工具 - - - -
权益衍生工具 - - - -
其他衍生工具 - - - -
合计 - - - -
上年度末
项目
公允价值
合同/名义金额 备注
资产 负债
利率衍生工具 6,079,200.00 - - -
--国债期货 6,079,200.00 - - -
货币衍生工具 - - - -
权益衍生工具 - - - -
其他衍生工具 - - - -
合计 6,079,200.00 - - -
单位：人民币元
本期末
项目 2024年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 26,002,203.49 -
合计 26,002,203.49 -
上年度末
项目 2023年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
合计 - -
本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
应付交易费用 44,260.08 7,617.93
其中：交易所市场 1,059.68 -
银行间市场 43,200.40 7,617.93
应付利息 - -
预提费用-审计费 40,000.00 20,000.00
预提费用-账户维护费 9,000.00 9,000.00
合计 93,260.08 36,617.93
金额单位：人民币元
本期
项目
(中泰双利债券A)
基金份额（份） 账面金额
上年度末 31,825,018.73 31,825,018.73
本期申购 672,664,511.64 672,664,511.64
本期赎回（以“-”号填列） -165,286,383.51 -165,286,383.51
本期末 539,203,146.86 539,203,146.86
金额单位：人民币元
本期
项目
(中泰双利债券C)
基金份额（份） 账面金额
上年度末 96,049,946.19 96,049,946.19
本期申购 1,372,782,391.86 1,372,782,391.86
本期赎回（以“-”号填列） -1,002,642,396.84 -1,002,642,396.84
本期末 466,189,941.21 466,189,941.21
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
单位：人民币元
项目
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
(中泰双利债券A)
上年度末 760,073.48 295,606.40 1,055,679.88
本期期初 760,073.48 295,606.40 1,055,679.88
本期利润 7,634,490.56 4,032,816.45 11,667,307.01
本期基金份额交易产
生的变动数
其中：基金申购款 39,301,400.79 13,517,915.36 52,819,316.15
基金赎回款 -7,984,055.13 -2,498,866.60 -10,482,921.73
本期已分配利润 - - -
本期末 39,711,909.70 15,347,471.61 55,059,381.31
单位：人民币元
项目
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
(中泰双利债券C)
上年度末 1,783,732.86 889,631.40 2,673,364.26
本期期初 1,783,732.86 889,631.40 2,673,364.26
本期利润 7,147,063.40 206,492.13 7,353,555.53
本期基金份额交易产
生的变动数
其中：基金申购款 68,571,748.78 30,649,528.32 99,221,277.10
基金赎回款 -47,871,833.44 -18,630,037.54 -66,501,870.98
本期已分配利润 - - -
本期末 29,630,711.60 13,115,614.31 42,746,325.91
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2024年01月01日至2024年 2023年01月01日至2023年
活期存款利息收入 8,732.33 3,000.63
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 44,318.25 3,791.46
结算备付金利息收入 90,889.13 25,046.10
其他 200.00 -
合计 144,139.71 31,838.19
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2024年01月01日至2024年 2023年01月01日至2023年
卖出股票成交总额 562,356,579.47 25,718,619.68
减：卖出股票成本总额 561,364,046.92 25,963,689.10
减：交易费用 737,384.09 31,020.94
买卖股票差价收入 255,148.46 -276,090.36
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2024年01月01日至2024年 2023年01月01日至2023年
债券投资收益——利息收入 8,848,049.40 2,649,235.31
债券投资收益——买卖债券
（债转股及债券到期兑付） 6,814,491.42 -401,409.57
差价收入
债券投资收益——赎回差价
- -
收入
债券投资收益——申购差价
- -
收入
合计 15,662,540.82 2,247,825.74
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2024年01月01日至2024年12月 2023年01月01日至2023年12月
卖出债券（债转股
及债券到期兑付） 2,315,091,054.16 546,845,078.73
成交总额
减：卖出债券（债
转股及债券到期兑 2,281,015,229.96 538,520,705.14
付）成本总额
减：应计利息总额 27,158,302.30 8,692,885.75
减：交易费用 103,030.48 32,897.41
买卖债券差价收入 6,814,491.42 -401,409.57
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
期货投资 1,369,533.54 13,257.04
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2024年01月01日至2024年 2023年01月01日至2023年
股票投资产生的股利收益 297,831.74 16,725.50
基金投资产生的股利收益 - -
合计 297,831.74 16,725.50
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目名称 2024年01月01日至2024年12 2023年01月01日至2023年12
月31日 月31日
——股票投资 -735,022.53 102,958.00
——债券投资 4,974,447.18 881,864.57
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
——权证投资 - -
——期货投资 -120.00 120.00
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增 -3.93 3.93
值税
合计 4,239,308.58 984,938.64
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2024年01月01日至2024年 2023年01月01日至2023年
基金赎回费收入 64,463.93 846.52
基金转换费收入 2,436.79 -
合计 66,900.72 846.52
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2024年01月01日至2024年 2023年01月01日至2023年
审计费用 40,000.00 20,000.00
信息披露费 120,000.00 -
账户维护费 36,000.00 36,000.00
其他费用 1,200.00 1,100.00
证券组合费 99.51 -
合计 197,299.51 57,100.00
截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。
截至财务报表报出日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。
关联方名称 与本基金的关系
中泰证券（上海）资产管理有限公司（以下简称“中 基金管理人、注册登记机构、基金
泰资管”） 销售机构
中泰证券股份有限公司（以下简称“中泰证券”） 基金管理人的股东、基金销售机构
深圳派特纳投资企业（有限合伙） 基金管理人的股东
深圳前海山小投资企业（有限合伙） 基金管理人的股东
浙商银行股份有限公司（以下简称“浙商银行”） 基金托管人、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名 占当期 占当期
称 股票成 股票成
成交金额 成交金额
交总额 交总额
的比例 的比例
中泰证券 1,166,065,085.20 100.00% 58,064,371.78 100.00%
本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名 占当期 占当期
称 债券成 债券成
成交金额 成交金额
交总额 交总额
的比例 的比例
中泰证券 945,232,834.31 100.00% 54,338,197.56 100.00%
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
占当期 占当期
关联方名
债券回 债券回
称
成交金额 购成交 成交金额 购成交
总额的 总额的
比例 比例
中泰证券 3,834,710,000.00 100.00% 133,571,000.00 100.00%
金额单位：人民币元
本期
关联方名 占当期
占期末应
称 佣金总
当期佣金 期末应付佣金余额 付佣金总
量的比
额的比例
例
中泰证券 289,069.13 100.00% 1,059.68 100.00%
上年度可比期间
关联方名 占当期
占期末应
称 佣金总
当期佣金 期末应付佣金余额 付佣金总
量的比
额的比例
例
中泰证券 15,248.51 100.00% - -
注：1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证
券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
信息服务。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2024年01月01日至20 2023年01月01日至20
当期发生的基金应支付的管理费 1,472,065.41 329,402.80
其中：应支付销售机构的客户维护费 423,840.56 128,371.98
应支付基金管理人的净管理费 1,048,224.85 201,030.82
注：支付基金管理人中泰资管的管理人报酬按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值
X0.50%/当年天数。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2024年01月01日至2024 2023年01月01日至2023
年12月31日 年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 294,413.02 65,880.65
注：支付基金托管人浙商银行的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值X0.10%/
当年天数。
单位：人民币元
获得销售 本期
服务费的 2024年01月01日至2024年12月31日
各关联方 当期发生的基金应支付的销售服务费
名称 中泰双利债券A 中泰双利债券C 合计
浙商银行 0.00 4,659.58 4,659.58
中泰证券 0.00 166,193.26 166,193.26
中泰资管 0.00 140.84 140.84
合计 0.00 170,993.68 170,993.68
获得销售 上年度可比期间
服务费的 2023年01月01日至2023年12月31日
各关联方 当期发生的基金应支付的销售服务费
名称
中泰双利债券A 中泰双利债券C 合计
浙商银行 0.00 17,813.47 17,813.47
中泰证券 0.00 146,717.68 146,717.68
中泰资管 0.00 18.52 18.52
合计 0.00 164,549.67 164,549.67
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值0.40%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给中泰资管，再由中泰资管计算并支付给各基
金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日C类基金份额的基金资产净值 X 0.40%/ 当年天数。
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）
交易。
本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资本基
金。
于本基金本报告期末及上年度末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名
称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
浙商银行 2,715,747.53 8,732.33 125,609.21 3,000.63
中泰证券 13,627,857.06 44,318.25 1,421,703.62 3,791.46
注：本基金的银行存款由基金托管人浙商银行保管，按银行同业利率计息。本基金的其
他存款由基金结算机构中泰证券保管，按协议约定利率计息。
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
无。
本基金本报告期内未进行利润分配。
本基金未因认购新发/增发证券而于期末持有流通受限证券。
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易作为抵押的债券。
截至本报告期末2024年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额14,997,710.13元，于2025年1月2日到期。该类交易要求本基金在回购
期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交
易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理包括事前控制、事中控制和事后控
制。
事前控制流程包括：投资与研究部门根据宏观经济形势、财政与货币政策趋势、行
业景气度、证券市场走势，提出资产配置策略建议，构建备选库。专业投资委员会根据
投资与研究部门的研究成果，确立股票池、债券库和策略库的建立和调整方案，决定本
委员会下属的各项资产管理产品的资产配置策略或者交易策略；评估本委员会下属的各
项资产管理产品的风险。风险控制委员会负责建立公司全面风险管理体系，对公司重大
业务和管理工作的风险进行评估并对重大风险的处理方案进行审核。风险管理部根据专
业投资委员会制定的投资策略和资产配置方案，协助专业投资委员会进行投资策略的风
险检验，以及制定相应的投资风险控制标准。
事中控制流程包括：风险管理部根据本基金资产实际投资运作状况，实时测算各种
风险指标，并监测本基金资产各项风险控制指标的变化，识别、分析和评价相关业务的
风险状况，出具业务风险评估报告，提出风险预警。如在风险监测中发现异常现象或存
在重大隐患时，需要立即对风险进行识别，明确风险种类并对其进行度量，测算该风险
的危害程度，及时向专业投资委员会提出处理措施，控制风险程度的上升。
事后控制流程包括：在风险处理措施实施以后，风险管理部实时监控处理效果并提
出阶段性总结报告，进一步提出改善整体和局部风险管理的建议。此外，对本基金资产
的投资组合风险状况进行定期或不定期分析和总结，定期或不定期编写风险管理报告提
交风险控制委员会和专业投资委员会及投资决策委员会。风险管理部应根据市场环境的
变化对投资组合的风险进行情景分析或模拟分析，在估计可能产生重大风险隐患时，及
时通报专业投资委员会和投资决策委员会，并提出降低风险的建议。当市场环境的变化
导致风险控制模型的适用性降低时，风险管理部应及时对所使用的风险控制模型进行重
新检验和修正，包括但不限于压力测试、敏感性分析等。
本基金的基金管理人建立了全面风险管理体系。公司业务的风险管理体系共分四个
层次：第一层次为董事会，董事会是公司风险管理的最高决策机构，风险控制委员会为
董事会风险管理的专门工作机构，负责制订公司风险管理总体目标和政策，审批公司风
险管理的制度、流程与指标，并对公司重大经营及决策进行风险评估并提出意见；第二
层次为行政办公会，行政办公会是公司风险管理的决策监督机构，风险控制执行委员会
为行政办公会风险管理的常设机构，承担日常风险管理决策职责，负责提出公司业务经
营管理过程中风险防范的指导意见、制定风险管理策略、对公司风险状况和风险管理能
力进行评估、监督风控措施执行情况；第三层次为风险管理部及相关职能部门。风险管
理部是公司风险管理的专职日常工作机构，在首席风险官领导下监测、评估、报告公司
整体风险水平，并为业务决策提供风险管理建议，协助、指导和检查各部门的风险管理
工作；第四层次为各业务部门的一线风险管理。各业务部门承担一线的风控职能，执行
具体的风险管理制度，并承担风险管理有效性的直接责任。公司建立了完善的内部控制
制度，交易部门、投资管理部门以及风险管理部门互相独立、互相制约。
信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。
本基金的信用风险主要来源于金融工具的发行者或是交易对手不能履行约定义务的行
为。无论是整体市场投资者的信用偏好变化，还是基金具体投资债券和上市公司的信用
恶化，都会对本基金的回报带来负面影响。另外，信用评级调整也会带来相应风险。当
信用评级机构调低本基金所持有的债券的信用级别时，债券的价格会下跌，从而导致本
基金的收益下降。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的
银行存款存放在本基金的托管人处，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款
项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评
估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了证券及交易对手库管理办法，通过对投资品种信用等级
评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化组合投资以分散信用风险；管理人实
行交易对手白名单制度，并根据交易对手的资信状况分别限定交易额度。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的
标准统计及汇总。
单位：人民币元
本期末 上年度末
短期信用评级
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 18,184,847.34 12,783,487.87
合计 18,184,847.34 12,783,487.87
单位：人民币元
本期末 上年度末
长期信用评级
AAA 358,486,591.74 33,117,605.24
AAA以下 49,098,196.71 -
未评级 76,021,599.78 11,309,085.78
合计 483,606,388.23 44,426,691.02
流动性风险包括两类。一是指在市场中的投资操作由于市场的深度限制或由于市场
剧烈波动而导致投资交易无法实现或不能以当前合理的价格实现，从而可能为基金带来
投资损失的风险。二是指开放式基金由于申购赎回要求可能导致流动资金不足的风险。
基金管理人将密切关注各类资产及投资标的的交易活跃程度与价格的连续性情况，
评估各类资产及投资标的占基金资产的比例并进行动态调整，以满足基金运作过程中的
流动性要求，应对流动性风险。
本报告期末，除卖出回购金融资产将在一个月以内到期且计息（该利息金额不重大）
外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回
基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现
金流量。
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募
集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流
动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管
理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日
与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的
可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。同时，对本基金的申购赎回情况进行
监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与
投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条
款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风
险，有效保障基金持有人利益。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%，
本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上
市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中
国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。此外，本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投
资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
值的15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进
行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变
现价值。于本报告期末，本基金确认的净赎回申请未超过7个工作日可变现资产的可变
现价值。
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率
风险。
单位：人民币元
本期末
日
资产
货币资
金
结算备
付金
交易性
金融资 22,863,291.79 28,511,813.03 157,201,338.41 688,193,845.13 62,563,629.04 62,572,556.43 1,021,906,473.83
产
买入返
售金融
资产
应收申
- - - - - 11,038,629.07 11,038,629.07
购款
资产总
计
负债
卖出回
购金融 14,997,710.13 - - - - - 14,997,710.13
资产款
应付清
- - - - - 4,080,191.83 4,080,191.83
算款
应付赎
- - - - - 2,425,366.47 2,425,366.47
回款
应付管
理人报 - - - - - 385,295.87 385,295.87
酬
应付托
- - - - - 77,059.17 77,059.17
管费
应付销
售服务 - - - - - 149,408.11 149,408.11
费
应交税
- - - - - 46,465.94 46,465.94
费
其他负
- - - - - 93,260.08 93,260.08
债
负债总
计
利率敏
感度缺 100,374,031.65 28,511,813.03 157,201,338.41 688,193,845.13 62,563,629.04 66,354,138.03 1,103,198,795.29
口
上年度
末
日
资产
货币资
金
结算备
付金
存出保
- - - - - 60,793.20 60,793.20
证金
交易性
金融资 7,620,090.22 - 29,129,954.88 92,232,809.62 - 6,485,021.00 135,467,875.72
产
应收申
- - - - - 6,537,342.45 6,537,342.45
购款
资产总
计
负债
卖出回
购金融 11,999,104.66 - - - - - 11,999,104.66
资产款
应付赎
- - - - - 218,555.88 218,555.88
回款
应付管
理人报 - - - - - 28,053.92 28,053.92
酬
应付托
- - - - - 5,610.82 5,610.82
管费
应付销
售服务 - - - - - 12,544.79 12,544.79
费
应交税
- - - - - 6,541.72 6,541.72
费
其他负
- - - - - 36,617.93 36,617.93
债
负债总
计
利率敏
感度缺 -2,533,987.03 - 29,129,954.88 92,232,809.62 - 12,775,231.59 131,604,009.06
口
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
感性分析假定市场利率变化只对基金组合中的债券类资产估值产生影响，
假设 对其他会计科目的影响忽略不计； 3、该利率敏感性分析假定所有期限市场
即期利率曲线平行移动25BP，且除利率之外的其他市场变量保持不变。 4、
该利率敏感性分析不考虑交易所可转换公司债券及可交换公司债券。
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
本期末 上年度末
市场利率上升25BP -4,792,215.81 -342,802.43
市场利率下降25BP 4,841,293.56 344,915.62
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金持有不以记账本位币计价的资产，因此存在相应的外汇风险。本基金管理
人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
单位：人民币元
本期末
项目 其他币种
美元折合 港币折合人
折合人民 合计
人民币 民币
币
以外币计价的资产
交易性金融资产 - 4,007,808.52 - 4,007,808.52
资产合计 - 4,007,808.52 - 4,007,808.52
以外币计价的负债
负债合计 - - - -
资产负债表外汇风险敞口净额 - 4,007,808.52 - 4,007,808.52
上年度末
项目 其他币种
美元折合 港币折合人
折合人民 合计
人民币 民币
币
以外币计价的资产
资产合计 - - - -
以外币计价的负债
负债合计 - - - -
资产负债表外汇风险敞口净额 - - - -
假设 除外汇以外的其他市场变量保持不变。
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
分析
港币相对人民币升值5% 200,390.43 -
港币相对人民币贬值5% -200,390.43 -
其他价格风险主要指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率
和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所
上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于证券市场的整
体波动，以及单个证券发行主体的自身经营情况或特殊事件影响。
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
占基金 占基金
项目
资产净 资产净
公允价值 公允价值
值比例 值比例
(%) (%)
交易性金融资
产－股票投资
交易性金融资
- - - -
产－基金投资
交易性金融资
产－债券投资
交易性金融资
- - - -
产－贵金属投
资
衍生金融资产
- - - -
－权证投资
其他 - - - -
合计 1,021,906,473.83 92.63 135,467,875.72 102.94
量股票投资的系统性风险，股票基准值为沪深300指数； 2、假设除比较基
假设 准变动外，影响基金资产净值的其他价格风险变量保持不变； 3、假设比较
基准变动5%，采用线性回归法分析，因而业绩比较基准的变化对基金的净
值影响线性相关。
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：
人民币元）
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
分析
比较基准上升5% 1,775,387.94 255,329.68
比较基准下降5% -1,775,387.94 -255,329.68
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
单位：人民币元
本期末 上年度末
公允价值计量结果所属的层次
第一层次 72,622,219.00 6,485,021.00
第二层次 949,284,254.83 128,982,854.72
第三层次 - -
合计 1,021,906,473.83 135,467,875.72
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券 ，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日
期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据
估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允
价值应属第二层次还是第三层次。
于2024年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融工具（2023年12
月31日：同）。
不以公允价值计量的金融工具主要包括应收款项、买入返售金融资产、卖出回购金
融资产款和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
无。
§8 投资组合报告
金额单位：人民币元
占基金总资产的比
序号 项目 金额
例(%)
其中：股票 62,572,556.43 5.56
其中：债券 959,333,917.40 85.24
资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金
- -
融资产
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为4,007,808.52元，占期
末资产净值比例为0.36%。
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值（元）
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 9,703,053.00 0.88
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 20,319,639.00 1.84
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 6,031,323.00 0.55
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 22,510,732.91 2.04
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 58,564,747.91 5.31
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（%）
电信服务 4,007,808.52 0.36
合计 4,007,808.52 0.36
注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
金额单位：人民币元
占基金资
序
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 产净值比
号
例(%)
金额单位：人民币元
占期初基金
序
股票代码 股票名称 本期累计买入金额 资产净值比
号
例(%)
注："买入金额"按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
金额单位：人民币元
占期初基金
序
股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 资产净值比
号
例(%)
注："卖出金额"按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 618,186,604.88
卖出股票收入（成交）总额 562,356,579.47
注："买入金额"（或"买入股票成本"）、"卖出金额"（或"卖出股票收入"）均按买卖成交
金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
其中：政策性金融债 313,393,053.10 28.41
金额单位：人民币元
序 占基金资产净
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
号 值比例(%)
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
本基金本报告期末未持有贵金属。
本基金本报告期末未持有权证。
本基金本报告期未投资股指期货。
本基金在进行国债期货投资时，根据风险管理原则，以套期保值为目的，采用流动
性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期
货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值
等策略进行套期保值操作。基金管理人充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特
征，运用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；
利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
本基金投资国债期货以套期保值为目的，并较好地实现了套期保值的功能。
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
单位：人民币元
序号 名称 金额
金额单位：人民币元
序 占基金资产净值
债券代码 债券名称 公允价值
号 比例（%）
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§9 基金份额持有人信息
份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者
份额级别
(户) 基金份额 占总份额 占总份额
持有份额 持有份额
比例 比例
中泰双利债券A 7,840 68,775.91 436,084,681.24 80.88% 103,118,465.62 19.12%
中泰双利债券C 13,742 33,924.46 295,784,472.24 63.45% 170,405,468.97 36.55%
合计 21,582 46,584.80 731,869,153.48 72.79% 273,523,934.59 27.21%
本表列示"占总份额比例"中,对下属分级基金,为占各自级别份额的比例;对合计数,为占
期末基金份额总额的比例。
持有份额总数 占基金总份额比
项目 份额级别
（份） 例
基金管理人所有从业人员持 中泰双利债
有本基金 券A
中泰双利债
券C
合计 2,721,177.39 0.27%
本表列示"占基金总份额比例"中,对下属分级基金,为占各自级别份额的比例;对合计数,
为占期末基金份额总额的比例。
持有基金份额总量的数量区
项目 份额级别
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资 中泰双利债券A 50~100
和研究部门负责人持有本开放式 中泰双利债券C 0
基金 合计 50~100
中泰双利债券A 10~50
本基金基金经理持有本开放式基
中泰双利债券C 0
金
合计 10~50
§10 开放式基金份额变动
单位：份
中泰双利债券A 中泰双利债券C
基金合同生效日(2022年09月27
日)基金份额总额
本报告期期初基金份额总额 31,825,018.73 96,049,946.19
本报告期基金总申购份额 672,664,511.64 1,372,782,391.86
减：本报告期基金总赎回份额 165,286,383.51 1,002,642,396.84
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 539,203,146.86 466,189,941.21
§11 重大事件揭示
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
本报告期内，基金管理人于2024年4月8日增聘史少杰先生担任公司副总经理职务。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
本报告期未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
本基金2024年12月10日更换会计师事务所，由普华永道中天会计师事务所（特殊普
通合伙）更换为容诚会计师事务所（特殊普通合伙）。
报告期内应支付给会计师事务所的审计费用为人民币40,000.00元。
目前容诚会计师事务所（特殊普通合伙）向本基金提供审计服务的连续年限：本报
告期。
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
本报告期内，本基金托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
金额单位：人民币元
交 股票交易 应支付该券商的佣金
易
券商 单 占当期股 占当期佣 备
名称 元 成交金额 票成交总 佣金 金总量的 注
数 额的比例 比例
量
中泰
证券
注：本基金采用证券公司交易结算模式，可豁免单个券商的交易佣金比例限制。
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
占当期债
券商名 占当期债 占当期权 占当期基
券回购成
称 成交金额 券成交总 成交金额 成交金额 证成交总 成交金额 金成交总
交总额的
额的比例 额的比例 额的比例
比例
中泰证 945,232,834. 3,834,710,000.
券 31 00
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
中泰双利债券型证券投资基
金2023年第4季度报告
中泰双利债券型证券投资基
金2023年年度报告
中泰双利债券型证券投资基
金2024年第1季度报告
关于中泰双利债券型证券投
资基金2024年劳动节假期前 上海证券报、中国证监会规
暂停大额申购（含转换转入、 定网站
定期定额投资）业务的公告
中泰双利债券型证券投资基
金基金产品资料概要更新
中泰双利债券型证券投资基
金2024年第2季度报告
中泰双利债券型证券投资基
金2024年中期报告
中泰双利债券型证券投资基
金基金产品资料概要更新
中泰双利债券型证券投资基
年第1号
中泰双利债券型证券投资基
金2024年第3季度报告
中泰证券（上海）资产管理
上海证券报、中国证监会规
定网站
改聘会计师事务所的公告
§12 影响投资者决策的其他重要信息
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资
持有基金份额比
者 序
例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号
别
至2024年3月6日
机 2 0.00 37,777,672.84 0.00 37,777,672.84 3.76%
构
日
产品特有风险
当本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况时，可能会引发以下风险：
（1）流动性风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致本基金的流动性风险。
（2）基金规模过小导致的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致基金规模过小。
基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。
（3）基金净值大幅波动的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而
卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，因巨额赎回、份额净值小数保留位数与
方式、管理费及托管费等费用计提等原因，可能会导致基金份额净值出现大幅波动。
（4）巨额赎回的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能触发本基金巨额赎回条款，
基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。
（5）份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险：当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额
的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份
额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基
金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过
本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。
本基金管理人将通过完善的风险管理机制，有效管理上述风险，最大限度地保护基金份额持有人的合法权益。
基金管理人处、基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人网站。
投资者可登录基金管理人网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的
办公场所免费查阅。
中泰证券（上海）资产管理有限公司
二〇二五年三月二十六日
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