云计算LOF: 融通巨潮100指数证券投资基金(LOF)2025年第4季度报告

融通巨潮 100 指数证券投资基金(LOF)
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2026 年 1 月 21 日
                              融通巨潮 100 指数证券投资基金(LOF)2025 年第 4 季度报告
                           §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 1 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                         §2 基金产品概况
基金简称                      融通巨潮 100 指数（LOF）
基金主代码                     161607
基金运作方式                    上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日                   2005 年 5 月 12 日
报告期末基金份额总额                397,648,077.29 份
投资目标                      本基金为增强型指数基金。在控制股票投资组合相对巨
                          潮 100 目标指数跟踪误差的基础上，力求获得超越巨潮
                          金谋求分享中国经济的持续、稳定增长和中国证券市场
                          发展的成果，实现基金财产的长期增长，为投资者带来
                          稳定的回报。
投资策略                      本基金为增强型指数基金，在控制股票投资组合相对目
                          标指数偏离风险的基础上，力争获得超越目标指数的投
                          资收益。基金以指数化分散投资为主要投资策略，在此
                          基础上进行适度的主动调整，在数量化投资技术与基本
                          面深入研究的结合中谋求基金投资组合在偏离风险及超
                          额收益间的最佳匹配。为控制基金偏离目标指数的风险，
                          本基金力求将基金份额净值增长率与目标指数增长率间
                          的日跟踪误差控制 0.5%。
业绩比较基准                    巨潮 100 指数收益率×95%+银行同业存款利率×5%
风险收益特征                    风险和预期收益率接近市场平均水平
基金管理人                     融通基金管理有限公司
基金托管人                     中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称                 融通巨潮 100 指数 A/B      融通巨潮 100 指数 C
下属分级基金的场内简称                        巨潮 100LOF            -
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下属分级基金的交易代码                             161607                       004874
下属分级基金的前端交易代码                           161607                            -
下属分级基金的后端交易代码                           161657                            -
报告期末下属分级基金的份额总额                    394,578,071.74 份             3,070,005.55 份
                        §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                     单位：人民币元
                                 报告期（2025 年 10 月 1 日-2025 年 12 月 31 日）
主要财务指标
                                 融通巨潮 100 指数 A/B               融通巨潮 100 指数 C
  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
收益水平要低于所列数字。
                             融通巨潮 100 指数 A/B
                                              业绩比较基准
                      净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                               收益率标准差           ①－③            ②－④
                       准差②        收益率③
                                                   ④
过去三个月         1.28%      0.82%       -0.06%            0.82%      1.34%           0.00%
过去六个月        16.42%      0.79%       13.90%            0.79%      2.52%           0.00%
过去一年         18.76%      0.87%       14.32%            0.87%      4.44%           0.00%
过去三年         26.63%      0.98%       17.59%            0.99%      9.04%          -0.01%
过去五年         -2.88%      1.13%      -12.15%            1.09%      9.27%           0.04%
自基金合同
生效起至今
                             融通巨潮 100 指数 C
                                 第 3页 共 13页
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                                             业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
    阶段   净值增长率①                              收益率标准差        ①－③       ②－④
                      准差②        收益率③
                                               ④
过去三个月        1.28%      0.82%       -0.06%         0.82%     1.34%     0.00%
过去六个月       16.29%      0.79%       13.90%         0.79%     2.39%     0.00%
过去一年        18.43%      0.87%       14.32%         0.87%     4.11%     0.00%
过去三年        25.21%      0.98%       17.59%         0.99%     7.62%    -0.01%
过去五年        -4.82%      1.13%      -12.15%         1.09%     7.33%     0.04%
自基金合同
生效起至今
较
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  注：本基金于 2017 年 7 月 5 日增加 C 类份额，该类份额的首次确认日为 2017 年 7 月 6 日，
故本基金 C 类份额的统计区间为 2017 年 7 月 6 日至本报告期末。
  无。
                               §4 管理人报告
             任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                              说明
              任职日期  离任日期  年限
                                            蔡志伟先生，计算机应用技术硕士，金融
                                            风险管理师（FRM），14 年证券、基金行
                                            业从业经历，具有基金从业资格。2006
                                            年 7 月至 2008 年 8 月就职于汇丰软件开
                                            发(广东)有限公司任高级软件工程师。
                                            历任风险管理专员、金融工程研究员、融
                                            通量化多策略灵活配置混合型证券投资
      本基金的 2015 年 2 月 11
蔡志伟                        -       14 年     基金基金经理，现任融通巨潮 100 指数证
      基金经理      日
                                            券投资基金(LOF)基金经理、融通深证成
                                            份指数证券投资基金基金经理、融通创业
                                            板指数增强型证券投资基金基金经理、融
                                            通创业板交易型开放式指数证券投资基
                                            金基金经理、融通量化多策略灵活配置混
                                            合型证券投资基金基金经理、融通中证诚
                                            通央企 ESG 交易型开放式指数证券投资
                                            基金基金经理、融通创业板交易型开放式
                               第 5页 共 13页
                                融通巨潮 100 指数证券投资基金(LOF)2025 年第 4 季度报告
                                          指数证券投资基金发起式联接基金基金
                                          经理、融通中证诚通央企红利交易型开放
                                          式指数证券投资基金基金经理、融通中证
                                          诚通央企红利交易型开放式指数证券投
                                          资基金联接基金基金经理、融通中证诚通
                                          央企 ESG 交易型开放式指数证券投资基
                                          金联接基金基金经理。
                                          熊俊杰先生，理学硕士，7 年证券基金行
                                          业从业经历，具有基金从业资格。2017
                                          年 10 月至 2018 年 11 月在招商期货有限
                                          公司资产管理部工作,2018 年 12 月至
                                          司先后担任研究员、投资经理、基金经理
                                          助理,2023 年 7 月加入融通基金管理有限
      本基金的 2023 年 10 月
熊俊杰                      -       7年       公司。现任融通巨潮 100 指数证券投资基
      基金经理     17 日
                                          金(LOF)基金经理、融通中证 A500 交易型
                                          开放式指数证券投资基金基金经理、融通
                                          中证 A500 指数增强型证券投资基金基金
                                          经理、融通深证 100 交易型开放式指数证
                                          券投资基金基金经理、融通中证诚通央企
                                          红利交易型开放式指数证券投资基金联
                                          接基金基金经理。
  注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业
务相关工作的时间为计算标准。
  无。
  报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
  本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
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                                 融通巨潮 100 指数证券投资基金(LOF)2025 年第 4 季度报告
     本基金报告期内未发生异常交易。
     在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原
则贯彻于基金的运作之中。本基金运用指数化投资方式，采取量化策略进行指数增强和风险管理，
在控制基金相对巨潮 100 指数基金基准的跟踪误差下，力求最终为投资者带来超越基金基准的收
益。
     回顾 2025 年 4 季度，巨潮 100 下跌 0.08%，沪深 300 下跌 0.23%，中证 500 上涨 0.72%，中
证 1000 上涨 0.27%，创业板指下跌 1.08%，总体依旧呈现中大盘价值占优的行情，市场日均成交
额约 2 万亿，相较上个季度小幅缩量，市场交投情绪波动不大，依旧火热。在指数增强方面，本
基金持续基于多因子多策略的量化增强策略平台进行选股增强，通过不同属性且相对较为互补的
Alpha 子策略来构建最终的综合增强选股策略，策略总体框架变动不大。2025 年 4 季度，首先加
大了高频量价因子的挖掘力度，新构建了一系列具备一定 Alpha 选股属性的高频量价因子，提升
了整个选股模型的因子丰富度和历史回测效果；同时，加强了分域研究，对分域划分的标准和分
域的维度进行了充分研究和样本内验证，使得分域的应用无论是在因子中性化 Alpha 提纯处理方
面还是风控方面，都对模型总体历史回测的效果有一定程度的改善。从风格暴露来看，在满足风
险约束的前提下，策略总体 Barra 风格暴露较为均衡，与上季度末相比较变动不大，相对来看，
在低贝塔和高盈利上的暴露有所上升，在动量、非线性市值和成长上的暴露有所下降。风险管理
方面，2025 年 4 季度，本基金依旧采取更精细化和更下沉的风险约束，个股权重偏离约束动态化，
风险约束会下沉到行业，分域约束的维度更为丰富，使得风险约束更合理更有效。总体而言，截
止到 2025 年 4 季度末，模型总体依旧呈现较为均衡的风格，2025 年 4 季度在低贝塔和高盈利上
的暴露有所上升，在动量、非线性市值和成长上的暴露有所下降。未来，本基金还是会基于量化
模型得到最终持仓，Alpha 模型和风险管理模型也会结合具体情况持续优化升级。
     截至本报告期末融通巨潮 100 指数 A/B 基金份额净值为 1.184 元，本报告期基金份额净值增
长率为 1.28%，同期业绩比较基准收益率为-0.06%；
     截至本报告期末融通巨潮 100 指数 C 基金份额净值为 1.028 元，本报告期基金份额净值增长
率为 1.28%，同期业绩比较基准收益率为-0.06%。
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                          融通巨潮 100 指数证券投资基金(LOF)2025 年第 4 季度报告
     本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万的情形。
                      §5 投资组合报告
序号              项目             金额（元）                占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                     444,953,390.53                94.17
      其中：债券                                     -                 -
           资产支持证券                               -                 -
      其中：买断式回购的买入返售金融资产                         -                 -
 代码            行业类别          公允价值（元）                 占基金资产净值比例(%)
 A    农、林、牧、渔业                       5,902,124.72             1.25
 B    采矿业                           31,284,264.10             6.65
 C    制造业                           216,752,632.65            46.08
 D    电力、热力、燃气及水生产和供应业              12,737,270.16             2.71
 E    建筑业                            4,210,398.80             0.90
 F    批发和零售业                                     -                -
 G    交通运输、仓储和邮政业                    9,605,123.36             2.04
 H    住宿和餐饮业                                     -                -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业               19,596,530.29             4.17
 J    金融业                           123,165,928.43            26.18
 K    房地产业                                       -                -
 L    租赁和商务服务业                       2,346,979.20             0.50
 M    科学研究和技术服务业                     5,272,710.08             1.12
 N    水利、环境和公共设施管理业                              -                -
 O    居民服务、修理和其他服务业                              -                -
 P    教育                                         -                -
 Q    卫生和社会工作                           521,506.08            0.11
 R    文化、体育和娱乐业                                  -                -
                       第 8页 共 13页
                            融通巨潮 100 指数证券投资基金(LOF)2025 年第 4 季度报告
 S    综合                                            -                -
      合计                             431,395,467.87              91.71
代码              行业类别              公允价值（元）               占基金资产净值比例(%)
 A    农、林、牧、渔业                                      -                -
 B    采矿业                                 79,198.56              0.02
 C    制造业                              6,821,309.75              1.45
 D    电力、热力、燃气及水生产和供应业                   815,538.00              0.17
 E    建筑业                                815,900.00              0.17
 F    批发和零售业                             873,542.44              0.19
 G    交通运输、仓储和邮政业                                   -                -
 H    住宿和餐饮业                                        -                -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                    692,095.91              0.15
 J    金融业                              1,695,592.00              0.36
 K    房地产业                                          -                -
 L    租赁和商务服务业                           856,550.00              0.18
 M    科学研究和技术服务业                          42,562.00              0.01
 N    水利、环境和公共设施管理业                      865,634.00              0.18
 O    居民服务、修理和其他服务业                                 -                -
 P    教育                                            -                -
 Q    卫生和社会工作                                       -                -
 R    文化、体育和娱乐业                                     -                -
 S    综合                                            -                -
      合计                              13,557,922.66              2.88
  无。
序号     股票代码     股票名称   数量（股）      公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
                        第 9页 共 13页
                            融通巨潮 100 指数证券投资基金(LOF)2025 年第 4 季度报告
 序号    股票代码     股票名称   数量（股）      公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
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                        融通巨潮 100 指数证券投资基金(LOF)2025 年第 4 季度报告
  无。
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
的相关公告，该证券发行主体因未依法履行职责，受到国家金融监督管理总局的处罚。
  投资决策说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
  无。
 序号           名称                   金额（元）
  无。
  无。
  无。
  无。
                   §6 开放式基金份额变动
                                                    单位：份
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                           融通巨潮 100 指数证券投资基金(LOF)2025 年第 4 季度报告
项目                        融通巨潮 100 指数 A/B            融通巨潮 100 指数 C
报告期期初基金份额总额                      409,339,138.32            3,029,993.65
报告期期间基金总申购份额                          3,434,416.21           689,311.04
减:报告期期间基金总赎回份额                    18,195,482.79              649,299.14
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                                 -                    -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                      394,578,071.74            3,070,005.55
               §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     无。
     无。
                  §8 影响投资者决策的其他重要信息
     无。
     无。
     （一）中国证监会批准融通巨潮 100 指数证券投资基金(LOF)设立的文件
     （二）《融通巨潮 100 指数证券投资基金(LOF)基金合同》
     （三）《融通巨潮 100 指数证券投资基金(LOF)托管协议》
     （四）《融通巨潮 100 指数证券投资基金(LOF)招募说明书》及其更新
     （五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
     （六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
     基金管理人、基金托管人处。
     投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登录本基金管理人网站
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                               融通巨潮 100 指数证券投资基金(LOF)2025 年第 4 季度报告
http://www.rtfund.com 查阅。
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